Herramientas de Análisis Financiero

Actividades Semana 2.

Apreciado/a estudiante: finalizado el estudio de los contenidos de esta segunda semana, usted ya está en capacidad de realizar las siguientes actividades individuales:

Ejercicios de Aplicación: Herramientas de Análisis Financiero

A continuación se presentan los estados financieros de la Empresa de Prueba 2. S.A. como sigue:

Balance General

Cifras en millones de pesos

Años

Activo 2010 2011 2012

Efectivo 194 202 226

Inversiones Temporales 1.543 1.605 1.797

Cuentas por cobrar comerciales 8.530 8.871 9.936

Anticipos 2.747 2.857 3.200

Otros Deudores 1.247 1.297 1.453

Inventarios Totales 21.340 22.194 24.857

Cías Vinculadas 4.700 4.888 5.475

Otros Activos Corrientes 1.645 1.711 1.916

Subtotal Activo Corriente 41.946 43.625 48.860

Propiedades, planta y equipo 35.667 37.094 41.545

Depreciación Acumulada -14.549 -15.131 -16.947

Subtotal Activo Fijo Neto 21.118 21.963 24.598

Inversiones Permanentes 1.202 1.250 1.400

Diferidos 367 382 427

Intangibles 4 4 5

Compañías Vinculadas 3.804 3.956 4.431

Cargo Corrección Mon. Diferida 1.726 1.795 2.010

Plantaciones Forestales 11.447 11.905 13.333

Otros Activos 355 369 414

Valorizaciones 59.604 61.988 69.427

Subtotal Otros Activos 78.509 81.649 91.447

Total Activo 141.573 147.237 164.905

Pasivos

Obligaciones Bancarias 25.448 26.466 29.642

Cuentas Por Pagar Proveedores 1.349 1.403 1.571

Impuestos por Pagar 1.561 1.686 1.871

Prestaciones por Pagar 613 638 714

Compañías Vinculadas 455 473 530

Otros Pasivos Corrientes 2.624 2.729 3.056

Subtotal Pasivo Corriente 32.050 33.395 37.384

Obligaciones Bancarias L.P. 15.991 16.631 18.626

Pasivos estimados y provisiones 28 29 33

Pensiones de jubilación 1.094 1.138 1.274

Cesantías consolidadas 2.173 2.260 2.531

Impuestos diferidos 1.566 1.629 1.824

Subtotal Pasivo Largo Plazo 20.852 21.687 24.288

Total Pasivo 52.902 55.082 61.672

Patrimonio

Capital 13.000 14.000 16.000

Superavit de Capital

Reserva Legal

Otras Reservas 840 393 121

Revalorización del Patrimonio 11.189 11.637 13.033

Utilidades por Distribuir -

Utilidades del Ejercicio 3.168 3.422 3.799

Valorizaciones 60.474 62.703 70.280

Total Patrimonio 88.671 92.155 103.233

Total Pasivo y Patrimonio 141.573 147.237 164.905

Estado de Resultados

Cifras en millones de pesos

2010 2011 2012

Ventas Netas 59.242 63.981 71.019

Menos: Costo de Ventas 40.414 43.647 48.448

Utilidad Bruta 18.828 20.334 22.571

Menos Gastos Administración y Ventas 12.180 13.154 14.601

Utilidad Operacional 6.648 7.180 7.970

Menos: Gastos Financieros 7.131 7.701 8.549

Más: Otros Ingresos 5.212 5.629 6.249

Utilidad antes de impuestos 4.729 5.108 5.670

Menos: Provisión Impo-Renta 1561 1686 1871

Utilidad Neta del Ejercicio 3.168 3.422 3.799

Una vez revisadas las anteriores cifras (que presentan los estados financieros de la Empresa de Prueba 2. S.A.), usted deberá:

1. Realizar el análisis Vertical del Balance y Estado de Resultados.

Años Análisis vertical

Activo 2010 2011 2012 2010 2011 2012

Efectivo 194 202 226 0,1370% 0,1372% 0,1370%

Inversiones Temporales 1.543 1.605 1.797 1,0899% 1,0901% 1,0897%

Cuentas por cobrar comerciales 8.530 8.871 9.936 6,0252% 6,0250% 6,0253%

Anticipos 2.747 2.857 3.200 1,9403% 1,9404% 1,9405%

Otros Deudores 1.247 1.297 1.453 0,8808% 0,8809% 0,8811%

Inventarios Totales 21.340 22.194 24.857 15,0735% 15,0737% 15,0735%

Cías Vinculadas 4.700 4.888 5.475 3,3198% 3,3198% 3,3201%

Otros Activos Corrientes 1.645 1.711 1.916 1,1619% 1,1621% 1,1619%

Subtotal Activo Corriente 41.946 43.625 48.860 29,6285% 29,6291% 29,6292%

Propiedades, planta y equipo 35.667 37.094 41.545 25,1934% 25,1934% 25,1933%

Depreciación Acumulada -14.549 -15.131 -16.947 10,2767% 10,2766% 10,2768%

Subtotal Activo Fijo Neto 21.118 21.963 24.598 14,9167% 14,9168% 14,9165%

Inversiones Permanentes 1.202 1.250 1.400 0,8490% 0,8490% 0,8490%

Diferidos 367 382 427 0,2592% 0,2594% 0,2589%

Intangibles 4 4 5 0,0028% 0,0027% 0,0030%

Compañías Vinculadas 3.804 3.956 4.431 2,6870% 2,6868% 2,6870%

Cargo Corrección Mon. Diferida 1.726 1.795 2.010 1,2192% 1,2191% 1,2189%

Plantaciones Forestales 11.447 11.905 13.333 8,0856% 8,0856% 8,0853%

Otros Activos 355 369 414 0,2508% 0,2506% 0,2511%

Valorizaciones 59.604 61.988 69.427 42,1012% 42,1008% 42,1012%

Subtotal Otros Activos 78.509 81.649 91.447 55,4548% 55,4541% 55,4544%

Total Activo 141.573 147.237 164.905 100,0000% 100,0000% 100,0000%

Pasivos Años Análisis Vertical

2010 2011 2012 2010 2011 2012

Obligaciones Bancarias 25.448 26.466 29.642 17,9752% 17,9751% 17,9752%

Cuentas Por Pagar Proveedores 1.349 1.403 1.571 0,9529% 0,9529% 0,9527%

Impuestos por Pagar 1.561 1.686 1.871 1,1026% 1,1451% 1,1346%

Prestaciones por Pagar 613 638 714 0,4330% 0,4333% 0,4330%

Compañías Vinculadas 455 473 530 0,3214% 0,3213% 0,3214%

Otros Pasivos Corrientes 2.624 2.729 3.056 1,8535% 1,8535% 1,8532%

Subtotal Pasivo Corriente 32.050 33.395 37.384 22,6385% 22,6811% 22,6700%

Obligaciones Bancarias L.P. 15.991 16.631 18.626 11,2952% 11,2954% 11,2950%

Pasivos estimados y provisiones 28 29 33 0,0198% 0,0197% 0,0200%

Pensiones de jubilación 1.094 1.138 1.274 0,7727% 0,7729% 0,7726%

Cesantías consolidadas 2.173 2.260 2.531 1,5349% 1,5349% 1,5348%

Impuestos diferidos 1.566 1.629 1.824 1,1061% 1,1064% 1,1061%

Subtotal Pasivo Largo Plazo 20.852 21.687 24.288 14,7288% 14,7293% 14,7285%

Total Pasivo 52.902 55.082 61.672 37,3673% 37,4104% 37,3985%

Patrimonio 2010 2011 2012 2010 2011 2012

Capital 13.000 14.000 16.000 9,1825% 9,5085% 9,7026%

Superávit de Capital

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