ANÁLISIS ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

ANÁLISIS

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Análisis del Activo

1. Podemos observar que la caja en entre el año 1 y el año2 disminuye en un 43,61% pero no es tan representativa en el total de activos del año 1 pues tan solo representa el 2,51%.

Hay un incremento muy importante en caja entre el año 2 y el año 3 del 157,03% pero se ve opacado, pues para el siguiente periodo el año 4 la caja vuelve a disminuir en un  88,75% y pierde consideración frente al total de activos pues solamente representa el 0,31%.

1. Tenemos que el incremento en caja entre el periodo 2 y el periodo 3 del 157%,03 y su disminución en casi todas sus otras partidas puede ser por un exceso de liquidez que no se esta aprovechando al máximo, un dinero ocioso que no genera rendimientos, por tal razón la caja debe prever solamente el dinero que se requiere para el desarrollo de su operación. Debido al excedente de liquidez ocioso para este periodo sus inventarios se ven reflejados con una disminución del 12,42% y por ende sus clientes y deudores comerciales también reflejan una disminución en el 2,84% y 2,86% respectivamente.  
2. En cuanto al análisis vertical observamos que el efectivo que tiene la empresa para los 4 periodos es bajo pues representa muy poco sobre el total de sus activos; el periodo en el más alto representa este efectivo es el periodo 3, con una participación del 3,52% sobre el 100% del total de sus activos. En general vemos que es una empresa que no necesita de mucho efectivo para poder operar.
3. En cuanto a los  clientes podemos observar que entre el periodo 3 y el periodo 4  tienen un incremento en el 58,10%, un porcentaje importante considerando que los clientes para este periodo representan el 59,74% del total de los activos de la empresa. De igual manera en los deudores comerciales podemos observar que entre el periodo 3 y 4 tienen un incremento del 58,65%  el más alto en todos los periodos y representa un 59,54% del total de los activos para este mismo periodo. Lo que quiere decir que la empresa para el último periodo género una mayor cantidad de ventas respecto a los periodos anteriores.
4. El inventario entre el periodo 1 y el periodo 2 tiene un incremento importante del 35,17% y representa un 39,46% en el periodo 2 sobre el total del activo, es una participación importante. Entre el periodo 2 y 3 tenemos que la empresa tuvo una disminución en sus inventarios de 12,42% esto añadido al mal momento que la empresa atravesó en el periodo 3 en casi todas sus partidas, pero observamos que para el periodo 4 tiene un leve incremento en el 3,33% de sus inventarios.  Sus inventarios en general son normales con respecto al de su competencia, pero la empresa en si maneja un importante nivel de inventarios que debe vender para cubrir las necesidades de sus clientes y poder generar flujo de efectivo.
5. Observamos que el activo fijo de esta empresa es bajo, el periodo en el que su activo fijo fue mayor fue el periodo 3 con una participación de 5,71% pues el activo corriente es el que mayor participación tiene sobre el activo total de la empresa en los 4 periodos.  Cabe resaltar que la empresa tiene un activo fijo bajo en relación con su razón social que es el diseño, confección y comercialización de la ropa femenina. Pues comprándola con el sector industrial posee unos activos fijos bajos ya que las demás empresas tienen unos activos fijos considerables en propiedad, planta y equipo para su funcionamiento.
6. En conclusión observamos que los activos más representativos para la empresa en los 4 periodos son los clientes, los deudores comerciales y el inventario.

Análisis del Pasivo y Patrimonio

1. Tenemos una concentración de los proveedores para el periodo 2 del 31,71%  es una participación importante dado que entre el periodo 1 y el periodo 2 aumento en el 16,74% pero se ve disminuida esta participación puesto que entre el periodo 2 y 3 disminuyo casi en el mismo porcentaje en el 16,82% pero logrando la participación más baja en el periodo 4 con el 24,97% sobre el total de pasivo y patrimonio.
2. Observamos que las cuentas por pagar a corto plazo entre el periodo 1 y el periodo 2 aumentaron en un 80,74% representando para el periodo 2 un 9,14% del total del activo y patrimonio, pues el periodo 2 es el periodo en el que más alto se mantienen estas cuentas por pagar.
3. Vemos como entre el periodo 1 y el periodo 2 tenemos una disminución de impuestos por pagar del 83,99%  pasando así de representar en el periodo 1 un 9,88% a representar en el periodo 2 un 1,48%, es una disminución en impuestos bastante importante, pero que se ve opacada por un aumento entre el periodo 2 y 3 del 190,21%, pasando de pagar en impuesto durante el segundo periodo 143millones a pagar 415millones para el tercer periodo, pero es de anotar que tan solo este incremento representa el 4,44% sobre el total de pasivo y patrimonio para el tercer periodo, pues se puede decir que las utilidades no se van a ver tan afectadas por este incremento en los impuestos a pagar.
4. En cuanto al análisis horizontal observamos un incremento bastante importante del 515,38%  en las obligaciones laborales entre en periodo 1 y el periodo 2 pero que sin embargo no representa mucho en el total de pasivo y patrimonio pues solamente representa el 0,83% para el periodo 2 pero es de tener en cuenta este fuerte incremento en las obligaciones laborales.
5. Podemos observar como la empresa entre el primer periodo y segundo periodo comienza con buenos vientos disminuyendo sus obligaciones financieras de corto plazo en un 4,51% pero que entre el tercer y último periodo tenemos un incremento en dichas obligaciones del 68,84% representando esto para el último periodo un 38,82% sobre el total de pasivo y patrimonio.
6. Tenemos que la empresa tiene pocas obligaciones financieras a largo plazo en sus periodos, solamente en el periodo 2 estas obligaciones tienen una participación del 7,24% sobre el total de pasivo y patrimonio, es de anotar que la empresa para el último periodo no presenta obligaciones financieras a largo plazo, esto se traduce que en este periodo la empresa tiene unos menores costos financieros en el estado de resultados.
7. Observamos que la empresa no tiene variación en el capital durante los 4 periodos sin embargo este tiene la participación más alta sobre el total del pasivo y patrimonio en el tercer periodo con un 4,28%.
8. Tenemos que entre el periodo 1 y el perido2 hay un aumento del 13,45% en otras reservas teniendo así una participación del 2,01% en el periodo 2.
9. Observamos que aunque entre el periodo 2 y el periodo 3 hay una disminución en la revalorización del patrimonio del 0,78  en el periodo 3 tiene una mayor participación sobre el total de pasivo y patrimonio con respecto de los otros 3 periodos del 12,23%, un porcentaje importante si hablamos de revalorización del matrimonio.
10. Aunque entre el segundo periodo y el tercer periodo la utilidad del ejercicio se haya visto disminuida en 93,30% que es un porcentaje bastante alto, para el periodo 4 se compone nuevamente con un aumento mucho más alto del 1.106,67%  sin embargo alcanzo tan solo una participación para este periodo del 1,54%.
11. En conclusión observamos que los pasivos más representativos de esta empresa son los proveedores y las obligaciones financieras a corto plazo y el patrimonio más representativo para esta empresa es la revalorización del patrimonio.

ANÁLISIS DEL ESTADO DE RESULTADOS

1. Observamos que los ingresos crecen entre el periodo 1 y el periodo 2 en un 19,45% pero a su vez en el mismo periodo el costo de ventas crece en un 18,44% y este costo de ventas representa un 56,43% en el total de las ventas que es un porcentaje a considerar.
2. Entre el periodo 3 y 4 observamos que el costo de venta aumento en un 8,46% no es muy alto pero cabe resaltar que representa para el periodo 4 el 59,20% del total de las ventas.
3. Entre el periodo 2 y el periodo 3 tenemos que el costo de ventas disminuyo en un 0,09% pero hay que resaltar que este costo de ventas para el periodo 3 representa el 60,28% del total de las ventas de la empresa, un porcentaje bastante alto teniendo en cuenta que las ventas para este periodo cayeron en un 7,26%.
4. Tenemos algo muy importante en el estado de resultados y es que entre el periodo 2 y el periodo 3 la empresa decreció en utilidad antes de impuesto en un 74,33% y en utilidad neta disminuyo en un 93,30%  para este mismo periodo; es un porcentaje bastante alto de disminución en utilidad neta, pues la empresa tan solo obtuvo en ganancias para el periodo 3 un 0,08%, obteniendo tan solo unas ganancias de 15 millones cuando en el periodo anterior sus ganancias fueron de 224 millones.
5. Observamos que la rentabilidad de la empresa solamente aumento en el último periodo, pues los periodos anteriores la rentabilidad de la empresa disminuyo, mostrando así una des mejoría en su rentabilidad.
6. Observamos como la empresa tuvo una recuperación en utilidades antes de impuestos para el periodo 4 de 251,30% y también obtuvo esta recuperación en utilidad neta del 1.106,67% generando unas ganancias de 181 millones, no es un nivel muy grande  de utilidad generada comparado con periodos anteriores pero es una recuperación bastante buena respecto al periodo anterior.
7. Tenemos que entre el periodo 1 y el periodo 2 los gastos de ventas aumentaron en un 21,58% ayudando esto a que se viera reflejado una disminución en la utilidad entre estos mismos dos periodos  en un 4,27%. Es el aumento más alto en todos los periodos pero adquiriendo una participación sobre el total de las ventas del 31,15% para el periodo 1 y del 31,71% para el periodo 2, si analizamos es una participación normal sobre el total de activos en todos los periodos pero se debe tener en cuenta este aumento.
8. Observamos que entre el periodo 2 y el periodo 3 los gastos generales y de administración y los gastos de ventas disminuyeron en un 2,89% y un 10,72% respectivamente pero debemos de tener en cuenta que las ventas entre estos mismos periodos también disminuyeron en un 7,26%.
9. Tenemos así un panorama bastante difícil para la empresa en el periodo 3 pues todas sus partidas se vieron reflejadas con una disminución salvo los ingresos No operacionales que obtuvieron un crecimiento respecto al periodo anterior de un 46,67%.

ANÁLISIS DE LOS INDICADORES FINANCIEROS

Indicadores de Liquidez

1. Frente a los resultados que arrojan los indicadores de liquidez para la empresa SHER S.A podemos notar que la liquidez de la empresa en general entre el primer periodo y el último periodo se deteriora y la razón fundamental es el alto incremento de los inventarios pues cada vez vemos  su dependencia en la venta de los inventarios para poder pagar las obligaciones de corto plazo.
2. En cuanto a la prueba acida observamos que la empresa tiene un nivel de liquidez muy bajo pues comparándola con el sector este nivel de liquidez se ubica en 1,00 veces y la empresa en todos sus periodos está por debajo de 1 vez
3. La empresa en el último periodo presenta una dependencia sobre el inventario del 255,12% para pagar sus obligaciones de corto plazo.  Este incremento se ve reflejado en el aumento de las ventas en el estado de resultados. Podemos observar que el periodo en cual la empresa tuvo mayor liquidez fue el segundo periodo pues su dependencia sobre el inventario fue 161,20% sin embargo en general esta empresa presenta una alta dependencia sobre el inventario en todos los periodos para poder pagar sus obligaciones a corto plazo.
4. En esta empresa debemos tener en cuenta que su objeto social es diseñar, confeccionar y comercializar ropa interior femenina por lo que presenta un alto nivel  del inventario que se debe vender para poder ingresar flujo de efectivo a la empresa.

Indicadores de Endeudamiento

1. Con este grupo de indicadores financieros para la empresa SHER S.A. encontramos que es una empresa con un nivel de endeudamiento muy alto, pues en el último periodo su nivel de endeudamiento es del 74,74% lo que genera un riesgo de quedarse sin caja, que es la situación que evidencias sus índices de liquidez.
2. Comparando la empresa con el sector, esta empresa tiene un nivel de endeudamiento muy alto pues el promedio de endeudamiento del sector se ubica en 54% y el de la empresa SHER S.A en 70%
3. Observamos como en el periodo 3 el 47,56% de sus ventas se destinan a las obligaciones con terceros, es un porcentaje alto, lo que indica que durante este periodo sus obligaciones se ven muy incrementadas. Comparando la empresa con el sector se encuentra en términos normales en este aspecto donde se destina el 42% promedio de sus ventas al pago de obligaciones con terceros.
4. Tenemos según este indicador que la empresa tiene casi el 100% de sus deudas en obligaciones de corto plazo como lo refleja el cuarto periodo y el primer periodo donde el total de sus deudas son a corto plazo, si la comparamos con el sector también está en términos normales 98% a 100% en obligaciones a corto plazo.
5. El periodo en el que la empresa más destina de sus ventas para los costos financieros es en el segundo periodo donde destina el 5,28% de sus ventas a este rubro. Es de resaltar que comparando la empresa con el sector SHER S.A  tiene unos costos financieros bastante  bajos pues el sector se ubica promedio en el 14% de sus costos financieros.

Indicadores de Rentabilidad

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