Actividad: El Ciclo de Conversión del Efectivo

Actividad: El Ciclo de Conversión del Efectivo

Objetivo

Este ejercicio individual tiene por objetivo que el alumno plantee una serie de recomendaciones de planificación financiera en el Ciclo de Conversión del Efectivo (CCE) que aporten mayor flujo de liquidez a la empresa.

Descripción de la actividad

Una gran superficie con sede en Estados Unidos dedicada a la comercialización de todo tipo de productos para consumidores, desde productos perecederos (alimentos), parafarmacia, hogar, ropa y calzado, y pequeño electrodoméstico. La empresa tiene filiales en varios países incluyendo Méjico, Alemania y España entre otros. Las ventas anuales a enero de 2022 son de $568 Billones.

En el mes de enero de 2021 la empresa pagaba a sus proveedores de media en 43 días y cobraba a sus clientes de media en 4 días, contaba con un promedio de días de inventario de 39 días.

Los datos del mes de enero de 2022 apuntan a unos días de pago de 47 días promedio, cobro de 5 días e inventario de 48 días.

Usted ha sido contratado como tesorero en la empresa y es su primer día en el trabajo.

• Calcular e interpretar el Ciclo de Conversión del efectivo (CCE) de enero de 2021 y 2022.

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El CCE en enero de 2021 es de 0 días; y, en enero 2022 es de 6 días, lo cual significa que la empresa necesitará en promedio 0 y 6 días de capital circulante para convertir el inventario en efectivo y para cubrir la inversión inicial. El CCE al ser 0 en año 2021 la empresa no necesita fondos propios para el pago de deudas sino que ésta obtiene beneficios a partir de los pagos recibidos.

• Se evidencia que el año 2021 el efectivo no ha rotado; mientras que, al año 2022 ha rotado 60,83 veces.

• Compare los PCI, PCC, PCP con los de la industria (ver informe de Deloitte en este documento)

PCI: Los días en que la empresa tarda en convertir su inventario de ventas es de 39 días en el año 2021 y 48 días en el 2022, frente a 45,4 días que tarda la industria en vender su inventario.

PCC: En realizar las cuentas por cobrar, la empresa se tarda 4 días en el año 2021 y 5 días en el 2022; mientras que, la industria tarda 12,5 días en adquirir los pagos de las ventas realizadas. 

PCP: Para liquidación de las cuentas por pagar, la empresa se tardó 43 días en el año 2021 y 47 días en el 2022. A lo que la  industria registró una demora de 49,5 días para liquidar totalmente estas cuentas.  

• Generar recomendaciones para minimizar el Ciclo de Conversión del Efectivo de la Empresa.

PCI= Periodo de conversión de inventario

• Invertir en posicionamiento en variables como: recordación de marca, publicidad, promoción y ofertas, políticas de precio, valor agregado, promesa de valor, valor percibido (producto - precio) y segmentación de mercado, para vender más rápido y minimizar el tiempo de almacenaje.
• Identificar los productos que tienen rotación baja y darles un tratamiento muy diferente de aquellos productos que rotan más rápidamente.
•  Iniciar con herramientas de marketing para identificar el inventario de mayor y menor peso en cuanto a la salida de este.
• Buscar socios estratégicos en logística y marketing para trabajar conjuntamente y ayudar a evacuar los inventarios que tienen una baja rotación en la empresa.
• Organizar el inventario y realizar las entregas a los clientes en el menor tiempo posible.
• Realizar un monitoreo del inventario y tener un conocimiento de aquellos productos que generan mayor impacto en la empresa y generar políticas de compra con el propósito de estandarizar procedimientos y asegurar el reabastecimiento de productos; dos de las políticas más utilizadas son el punto de re-orden y la revisión periódica.

PCP= Periodo en el que se difieren las cuentas por pagar

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