Adm De Efectivo

OBJ del K de T: 1- permitir la operación continuada de la E, los stock permiten ajustar los procesos de producción con los de venta. 2- aumentar el valor de la a través de un manejo eficiente y eficaz de los activos.

K de T (2 conceptualizaciones): 1- monto bruto q la E requiere en inversiones de CP. 2- monto neto, es decir el resultante de restar las inversiones de CP de las deudas de LP (recursos propios).

K de T (2 interpretaciones): 1- hoja de balance; k de t neto o bruto, solo es útil como un indicador de la actual solvencia de la E para pagar a los acreedores. 2- ciclo operativo(3); compra de recursos, producción del producto y distribución (venta) del producto.

ADM del K de T: es la función de la adm financiera que se dedica a la planeación, ejecución y control del manejo de los componentes del k de t y sus adecuados niveles de calidad, que permitan minimizar el riesgo y maximizar la rentabilidad de la E. 2 DECISIONES: 1- el nivel óptimo de inversión en activo recursos de cp. Y 2- la mezcla apropiada de financiamiento a cp y lp utilizada para sostener esta inversión.

COMPONENTES del K de T (inversiones (1) y deudas (2) de cp): 1- está compuesto de los recursos más líquidos de la E, incluyendo las cuentas más representativas de los bienes y dº que se convertirán en dinero en no más de 1 año. 2- comprende todas las obligaciones proveniente de las operaciones de la E y que el pago se realiza con fondos provenientes delos recursos de cp.

GRADO DE LIQUIDEZ del K de T(3): 1- disponible: está constituido de aquellas inversiones o recursos que pueden ser utilizados para pagar deudas a su vencimiento como efectivo en caja, efectivo en banco e inversiones a cp. 2- realizable: bienes y dº que habrán de convertirse en disponible como cuentas por cobrar(cuando una E le vende a otra E o a un organismo estatal no espera cobrar inmediatamente, o también algunos productos a créditos al consumidor final) y los pagos anticipados. 3- existencia: los inventarios que posee la E y que son de su propiedad, incluyendo inventarios de materias primas, en proceso y terminados, como de materiales.

INTERRELACION RIESGO-RENDIMIENTO: objetivo fundamental del manejo del k de t es maximizar la rentabilidad y minimizar el riesgo, sin embargo ambos son directamente proporcionales. El riesgo puede ser visto como el peligro para la E por no mantener suficiente activo circulante para: hacer frete a sus obligaciones de efectivo a medida que estas ocurran, sostener el nivel apropiado de ventas y cubrir los gastos asociados al nivel de operaciones. El análisis de rentabilidad en forma de tasa, indicando la capacidad de los recursos para generar utilidades.

POLITICA del K de T y su INFLUENCIA en el riesgo y rentabilidad: están asociadas a los niveles de inversión y deuda de cp que se fijen para realizar las operaciones de la E, teniendo en cuenta su interrelación, asi como los niveles operativos, 3 elementos fundamentales: 1-nivel fijado como meta de inversión de cp: política de inversión circulante. 2- la forma en que se financiaran estas inversiones de cp: política de financiamiento circulante. 3- los efectos de estos niveles en el binomio riesgo-rentabilidad. En la medida en que las inversiones de cp experimenten variaciones, el financiamiento de la E también lo hara, afectándose la posición de riesgo y de K de T de la E.

DOS MANERAS DE CONSIDERAR EL K de T: 1- K de T bruto: es el que se maneja en términos financieros y corresponde a la inversión de la E en los activos circulantes( cuentas por cobrar, inventarios, inversiones, efectivo, etc.). 2- K de T neto: es el que resulta de la diferencia entre activos circulantes menos pasivos circulantes, el cual es normalmente analizado por los contadores y administradores.

ADM DEL EFECTIVO:- OBJETIVOS: hacer pagos en forma rápida, para mantener un mínimo de efectivo en reserva. –RAZONES PARA MANTENER EFECTIVO: motivos transaccionales, motivos precautorios, motivos especulativos. –ESTRATEGIAS DE ADM DE EFECTIVO: planificación del efectivo, adm de los flujos de efectivo, saldo de efectivo optimo, inversión del efectivo ocioso. 1PLANIFICACION DEL EFECTIVO: es una técnica para la planificación y uso del efectivo, conlleva pronosticar y presupuestar el efectivo. 2ADM del FLUJO de efectivo: 1acelerar la cobranza de efectivo; el pago puntual de los clientes, transferencias electrónicas, etc. 2Controlar el desembolso; pagar en el último día y con cheque, centralización de los pagos para un colapso. 3DETERMINACION ÓPTIMA DE SALDO EN EFECTIVO. 4INVERSION EN VALORES NEGOCIABLES: selección de los instrumentos de valor, seguridad, madurez, negociabilidad de los instrumentos.

ADM DE LOS VALORES POR COBRAR: 1determinantes de las cuentas por cobrar/ ventas a crédito: volumen de ventas a crédito (mientras más crédito más público y mayor posibilidad de que no paguen), políticas de crédito (plazos), competencia, locación (lugar donde estoy ubicado), nuevos productos. 2costo de la cuenta por cobrar/ cerditos comerciales: costo de mantenimientos (costo de los recursos que tengo parado), costos de morosidad, costos de adm. 3adm de las cuentas por cobrar: formulando de la política de crédito, ejecutando la política de crédito, formulando y ejecutando la política de cobranza.

ADM DE INVENTARIOS: 1OBJETIVOS: para suministro continuo y producciones ininterrumpidas, para reducir el desperdicio y las perdidas, para introducir la técnica de manejo de inventario científico, para reducir el coste de adquisición y almacenamiento, para reducir la excesiva o la escasez de inventarios, para la utilización eficaz del espacio de almacenamiento, proporcionar material adecuado en el momento adecuado,

ADM Y DETERMINACION DEL EFECTIVO OPTIMO

POLITIVAS DEL K de T: están asociadas a las decisiones que toman los directivos de las finanzas en relación con los niveles de inversión en recursos de cp y deudas de cp que se fijen para realizar las operaciones de la E. estos niveles tienen un impacto directo en el binomio riesgo-rentabilidad. Los niveles operativos se pueden categorizar en: 1-nivel fijado como meta para cada categoría de recursos circulantes: plitica de inversión en circulante. 2-la forma en q se financiaran estos recursos circulantes: política de financiamiento circulante. 3-los efectos de estos niveles en el binomio riesgo-rentabilidad.

ESTRATEGIAS DE INVERSION EN RECURSOS CORRIENTES: 1- de liquidez flexible: se busca mantener grandes saldos de efectivo y títulos negociables, se tratan de hacer inversiones cuantiosas en inventarios, las condiciones del crédito que otorga la E a sus clientes son bastante liberales, por lo que ocasiona tener grandes cantidades en las cuentas por cobrar. 2- de liquidez restrictiva: mantener cantidades bajas de efectivo y se realizan pocas inversiones en

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