Administracion Financiera

Actividad 3: Riesgo

Lee detenidamente y analiza la siguiente información para resolver lo que a continuación se te solicita.

Una empresa considera invertir $15,000 dólares para adquirir maquinaria para eficientizar los procesos productivos; existen dos tipos de máquinas, las cuales se espera generen el mismo rendimiento, como se muestra a continuación:

Resultado posibles Probabilidad de que el evento ocurra Rendimiento del activo Pluma Rendimiento del activo Ascor

Pesimista 0.25 13% 7%

Más probable 0.50 15% 15%

Optimista 0.25 17% 23%

Determina el intervalo de la tasa de rendimiento para cada una de las dos máquinas.

Pluma 17% - 13% = 4%

Ascor 23% - 7% = 16%

Construye la gráfica de distribución de probabilidades que muestre la relación del rendimiento y los resultados posibles de los activos; explicando clara y detalladamente.

Determina el valor esperado del rendimiento de cada activo.

Pluma

estados de la economía Probabilidad de ocurrencia Tasa de rendimiento Valor esperado

Pesimista 0,25 13% 3,25

Mas probable 0,5 15% 7,5

Pesimista 0,25 17% 4,25

Rendimiento esperado 15

Ascor

estados de la economía Probabilidad de ocurrencia Tasa de rendimiento Valor esperado

Pesimista 0,25 7% 1,75

Mas probable 0,5 15% 7,5

Pesimista 0,25 23% 5,75

Rendimiento esperado 15

Pluma

Desviación Cuadrado de la desviación Probabilidad de ocurrencia Cuadrado de la desviación por la probabilidad

-2 4 0,25 1

0 0 0,50 0

2 4 0,25 1

Total 2

Varianza 2

Desviación estándar 1,41

Coeficiente de variación 0,094

Calcula el coeficiente de variación para cada uno de los activos.

Ascor

Desviación Cuadrado de la desviación Probabilidad de ocurrencia Cuadrado de la desviación por la probabilidad

-8 64 0,25 16

0 0 0,50 0

8 64 0,25 16

Total 32

Varianza 32

Desviación estándar 5,65

Coeficiente de variación 0,37666667

¿Cuál de los activos resulta ser más riesgoso para invertir? ¿por qué? Explica de manera amplia y detallada

El activo Ascor es el más riesgoso para invertir ya que su varianza es mayor que la del activo Pluma, y entre mayor sea la varianza será mayor el riesgo.

2. A continuación se muestra la combinación de valores, de tal manera que se reduce el riesgo relativo; lo que significa que los rendimientos a través del tiempo para el valor X son cíclicos porque se mueven con la economía en general. Así mismo, los rendimientos para el valor Y son suavemente contra cíclicos. Por ello, se pretende invertir cantidades iguales en ambos valores, con el fin de reducir la dispersión del rendimiento de la inversión total.

Estado Probabilidad de que ocurra dicho estado Rendimiento del Valor X Rendimiento del Valor Y

Pesimista 0.25 13% 7%

Más probable 0.50 15% 15%

Optimista 0.25 17% 23%

Determina el riesgo relativo del rendimiento de cada uno de los valores.

15(0.50)+15(0.50)=15%

Evalúa el riesgo del portafolio.

Estado Probabilidad de ocurrencia Rendimiento del portafolio

Pesimista 0,25 10

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