Administración De Empresas

ANALISIS FINANCIERO

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE BALANCES Y OTROS ESTADOS FINANCIEROS

Es sabido que los Estados Financieros resumen en forma significativa y en términos de dinero todas las transacciones realizadas por una Empresa en un período determinado. El objetivo que se persigue con los análisis e interpretación del Balance y otros Estados Financieros es estudiar la situación Patrimonial, Financiero y Económico de la Empresa. Esto considerando que las Empresas necesitan conocer sus aciertos y defectos, si bien los aciertos son fácilmente identificables entre los defectos más comunes que las Empresas tienen en una perspectiva financiera son las siguientes:

a) Insuficiencia de utilidades

b) Inversiones excesivas en cuentas por cobrar

c) Inversiones excesivas en existencias

d) Inversiones excesivas en inmovilizados.

e) Insuficiencia en el Capital.

Continuando con los Estados Financieros debemos recordar que los más conocidos son los siguientes: El Balance General, El Estado de Resultados de Pérdidas y Ganancias y Estado de Cambio en la Posición Financiera o Estado de Fondo y Uso de Fondos.

BALANCE GENERAL:

El Balance General es el estado de situación financiera de una empresa en un momento determinado. Para poder reflejar dicho estado el balance muestra contablemente los activos (lo que la organización posee), los pasivos (sus deudas) y la diferencia entre estos (el patrimonio neto).

El Balance General por lo tanto es una especie de fotografía que retrata la situación contable de la empresa en una cierta fecha. Gracias a este documento el empresario accede a información vital sobre su negocio, como la disponibilidad de dinero y estado de sus deudas.

El activo de la empresa esta formado por el dinero que tiene en caja y en los bancos, las cuentas por cobrar, las materias primas, las máquinas, los vehículos, los edificios y los terrenos. El Pasivo, en cambio se compone por las deudas las obligaciones bancarias y los impuestos por pagar, entre otras.

ESTADO DE RESULTADO:

Es un informe financiero que muestra el importe de la utilidad ganada o perdida incurrida durante un determinado periodo. Este incluye en primer lugar el total de ingresos provenientes de las actividades principales del ente y el costo incurrido para lograrlos.

El estado de resultado o estado de pérdidas y ganancias es el estado que suministra la información de las causas que generaron el resultado atribuible al periodo sea bien este un resultado de utilidad o pérdida. Las partidas que lo conforman, suelen clasificarse en resultados ordinarios y extraordinarios.

ESTADO DE CAMBIO EN LA POSICION FINANCIERA

Estado financiero que presenta a pesos constantes los recursos generados o utilidades en la operación, los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a través de un periodo determinado. La expresión "pesos constantes", representa pesos del poder adquisitivo a la fecha del balance general (último ejercicio reportado tratándose de estados financieros comparativos).

La importancia de los Estados Financieros desde el punto de nuestro estudio radica en que constituye la base que permitirá un análisis de fondo de la situación de la Empresa en un momento determinado y de que forma estimar con la mayor certeza posible las tendencias ascendentes, estables o descendentes de los negocios; además que por esta razón constituyen una buena fuente de información para los accionistas, acreedores y gobierno.

LIMITACIONES DE LOS ESTADO FINANCIEROS

1. No existe un código completo y sistemático de contabilidad, puesto que se pueden emplear diferentes criterios para enfrentar un mismo problema y varios nombres para designar igual hecho o transacción.

2. Los Estados Financieros representan el trabajo de partes con diferentes intereses: son distintos los intereses del Departamento de Contabilidad, de la Gerencia, de los Auditores Internos y Externos y del Gobierno.

3. Los Estados Financieros contienen información variable para el tipo de análisis con que se realiza, por ejemplo: existen Estados Finales muy detallados y otros demasiados condensados.

4. La Contabilidad implica aproximaciones a pesar de que los Estados Finales muestran importes monetarios exactos, por ejemplo: rara vez el valor mostrado por un Activo representa el valor efecto al que podría liquidarse en un momento determinado, por lo cual es necesario aplicar a estas cantidades un concepto propio de valor.

5. La valuación de los Activos se lleva a cabo de diferentes maneras, por ejemplo: las cuentas por cobrar aparecen contabilizadas por su valor real, pero los inventarios se contabilizan al costo más bajo en cuanto a sus adquisiciones, no obstante desde el punto de vista de Mercado tienen otro valor.

6. Los Estados Financieros que presentan las Empresas por lo general no incluyen ni el Estado de Cambio en la Posición Financiera ni el Estado de Flujo de Fondos que facilitan la comprensión financiera y operacional de la Empresa.

7. La variación en el valor de la moneda, es decir, su mayor o menor poder adquisitivo a través de loa años afecta la comparación histórica de los Estados Financieros y desmerece cualquier tipo de conclusión.

8. Los Estados Financieros no pueden reflejar la totalidad de los factores que afectan la condición financiera y los resultados de las operaciones porque existen también hechos que sin tener la calidad de “transacciones mercantiles o económicas” es un hecho que si afectaran los resultados de una Empresa, Ejemplo: el prestigio de la Empresa, el Clima Organizacional, los Convenios Elaborados, etc..

ANALISIS FINANCIERO MEDIANTE INDICES

1. CONCEPTO DE INDICE: Es un número que contempla toda la información importante del conjunto de valores que pueda tomar una variable.

Este indicador se expresa sobre alguna base que generalmente es 100, es decir, generalmente son índices porcentuales.

Un Índice representa el promedio ponderado de los valores que toman distintas variables en un mismo momento.

La observación del carácter de la naturaleza de un determinado rubro no basta para sacar conclusiones respecto de su magnitud ni de la significación que puedan tener sus fluctuaciones.

2. OBJETIVOS DE LAS RELACIONES, INDICES O RATIOS

Una cuenta sólo podrá apreciarse cuando al compararse con otra se establezca una relación de valores

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