Análisis de la Información Financiera CREATIVE SA

La informaciòn financiera de CREATIVE SA a variado en los 3 años expuestos, tanto en los ingresos como en los costos del ejercicio, mostrando primero una disminuciòn del 12% en el año 2015 y luego un incremento de un 25% en el año 2016 en sus ingresos y relativamente una disminución del 8% e incremento del 21% respectivamente en sus costos, es importante tener en cuenta que los ratios de eficiencia de cobro y pago se utilizan para medir el tiempo que la compañía toma para realizar sus cobros y pagos, por lo que un escenario ideal sería primero cobrar para después poder pagar; al revisar los resultado de dichos indicadores en la compañía, es notable como la gestìon de cobro o tesorería entre los años 2014 al 2016 presenta un periodo medio de cobro de 98, 118 y 102 días respectivamente, lo que significa que sus clientes estan tardando demasiado en pagar las ventas a crédito, claro está, es importante revisar las políticas de cobro a clientes de la compañía para establecer a ciencia cierta si estos plazos están dentro de lo acordado o si por el contrarío se vienen presentando dificultades en el área de tesorería.

Ahora bien, en cuanto al ratio periodo medio de pago, se evidencia como entre los años 2014 al 2016, los días promedio tomados para el pago a proveedores son 94, 105 y 71 respectivamente, de igual forma, es importante ver si los plazos que se pactaron con los proveedores incialmente son mayores o iguales a estos periodos o si se esta incumpliendo con el pago, ya que de ser así esto indicaría que la liquidez de la compañía no está siendo suficiente para cumplir con sus obligaciones, además es notable que este plazo es menor que los que se han otorgado a los clientes, lo que podría significar que la empresa enfrenta un problema de caja y muy posiblemente a tenido que apalancarse de otras maneras para cumplir con sus pagos.

Por otra parte, es notable que el año 2016 tuvo el mejor de los plazos en comparativa con los demás periodos, tanto en plazo para clientes (98 días) como para proveedores (94 días), y que los ingresos en este año aumentaron, mientras que las cuentas por pagar a proveedores disminuyeron, lo que indica que su situación está mejorando; al realizar el Acid Test en este periodo, se tiene que la compañía cuenta con 2,36 € por cada 1€ que debe, sin embargo, el 83% de su activo menos existencias pertenece a clientes, partida que al revisar con años anteriores siempre se ha mantenido alta, entonces para dar una aproximación más cerca a la realidad, al realizar el Cash Ratio este da un resultado de 0,41 lo que significa que la compañía no alcanza a tener un peso por cada uno que debe, lo que muy posiblemente se este dando por el largo tiempo que se tarda en el recaudo de efectivo.

A modo de recomendación, la empresa debe revisar exaustivamente y fortalecer su sistema de gestión cobro y tesorería, optimizando el proceso de facturación y replanteando su

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