Análisis de razones financieras

1. Análisis de razones financieras Las razones financieras en sí mismas dicen poco acerca de una empresa porque varían en gran medida de una industria a otra. Existen dos métodos básicos para analizar las razones financieras de una compañía: el análisis de las tendencias en el tiempo y el análisis de grupos similares. En el análisis de las tendencias en el tiempo hay razones de la empresa que abarcan cierto periodo —por ejemplo cinco años— y se examina cómo cambia cada razón durante dicho lapso. En el análisis de grupos similares se comparan las razones financieras de una empresa con las de otras parecidas. ¿Por qué puede ser de utilidad cada uno de estos métodos de análisis? ¿Qué indica cada uno de ellos acerca de la salud financiera de la compañía?

R/ El método de análisis de tendencias en el tiempo nos es de utilidad al indicarnos si con el tiempo se ha creado o destruido valor. En cuanto al método de análisis de grupos similares, este nos permite comparar si el valor creado actualmente nos está permitiendo ser competitivos en el mercado o rubro en el que nos ubicamos. Referente a la salud financiera de la compañía, el primer método nos permite determinar si el desempeño de la empresa se ha fortalecido respecto a un periodo anterior y el segundo método, complementa el análisis anterior para ver si ese desempeño es suficiente para poder ser competitivos en el mercado.

1. Razones específicas de las industrias Las llamadas “ventas de las mismas tiendas” son una medida muy importante de empresas tan diversas como McDonald’s y Sears. Como su nombre lo indica, el examen de las ventas de las mismas tiendas significa comparar los ingresos provenientes de las mismas tiendas o restaurantes en dos momentos diferentes. ¿Por qué las compañías suelen centrarse en las ventas de las mismas tiendas en lugar de hacerlo en las ventas totales?

R/ Porque es necesario determinar cuál es la porción sustancial de su liquidez comprometida por el movimiento del inventario y así evitar pérdidas que pueden resultar debido a inventario dañado, obsoleto o pérdida de este.

1. Pronósticos de ventas ¿Por qué piensa usted que la mayor parte de la planeación financiera a largo plazo empieza con los pronósticos de ventas? Dicho de una manera distinta, ¿por qué son las ventas futuras el insumo clave?

R/ Se comienza con el pronóstico de ventas, ya que una vez se conoce el volumen de ventas es posible determinar la cantidad de recursos necesarios y por ende el efectivo requerido para su obtención.

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