Análisis de razones financieras

1.        Análisis de razones financieras. Las razones financieras en sí mismas dicen poco acerca de una empresa porque varían en gran medida de una industria a otra. Existen dos métodos básicos para analizar las razones financieras de una compañía; el análisis de las tendencias en el tiempo y el análisis de grupos similares. En el análisis de las tendencias en el tiempo hay razones de la empresa que abarcan cierto periodo –por ejemplo, cinco años- y se examina como cambia cada razón durante dicho lapso. En el análisis de grupos similares se comparan las razones financieras de una empresa con las de otras parecidas. ¿Por qué puede ser de utilidad cada uno de esos métodos de análisis? Porque te ayuda a comparar e investigar las relaciones que existen entre distintos elementos de la información financiera. ¿Qué indica cada uno de ellos acerca de la salud financiera de la compañía? En el análisis de tendencias indica cómo cambian las razones en base el tiempo de la información financiera y la de grupos similares apoya en saber y comparar como su nombre lo dice una compañía similar

2.        Razones específicas de las industrias. Las llamadas “ventas de las mismas tiendas” son una medida muy importante de empresas tan diversas como Mc Donald’s y SEARS. Como su nombre lo indica el examen de las ventas de las mismas tiendas significan comparar los ingresos provenientes de las mismas tiendas o restaurantes en dos momentos difíciles. ¿Por qué las compañías suelen centrarse en las ventas de las mismas tiendas, en lugar de serlo en las ventas totales? Por qué debe realizar investigaciones de los diferentes métodos existentes, medidas de solvencia a corto y largo plazo, rotación de activos, las medidas de rentabilidad que pueden estar cambiando con rapidez depende la situación y no sería una guía confiable a largo plazo.

3.        Pronósticos de ventas. ¿Por qué piensa usted que la mayor parte de la planeación financiera a largo plazo empieza con los pronósticos de ventas? Dicho de una manera distinta ¿Por qué son las ventas futuras el insumo clave? Porque debes de tener una visión de lo que esperas para poder armar tu plan estratégico. Dicho de otro modo. Se podría estimar la utilidad y los movimientos de activo a realizar para así obtener el beneficio deseado.  Y porque de no estimar las ventas podría, reflejarse consecuencias graves en el balance al transcurrir el tiempo.

4.        Crecimiento sustentable. En el capítulo se usa arosengarten corporation para demostrar cómo se calcula el FER el ROE de rosengarten es de aproximadamente de 7.3% y la razón de reinversión de utilidades es de casi 77%. Si calcula la tasa de crecimiento sustentable de rosengarten se dará cuenta de que solo es de 5.14% en el cálculo del FER, se usó una tasa de crecimiento de 25%. ¿Es eso posible? (sugerencia: Si, ¿Cómo?).

Sí, es posible por el cambio proyectado en las ventas que se ocasiona, hubo incremento de dólares en nuevo financiamiento (565) y existen 3 fuentes para lograrlo ya sea préstamos a corto plazo, préstamos a largo plazo o capital nuevo. En este caso se utilizó una combinación de deuda de corto y largo plazo.

5.        FER y tasa de crecimiento. Broslofki CEO. Tiene una razón de retención de utilidades positiva y mantiene constante su razón de deuda a capital cada año. Cuando las ventas crecen 20% la empresa tiene un FER proyectado negativo. ¿Qué indican estos datos sobre la tasa de crecimiento sustentable de la empresa? Que se tuvo que solicitar un préstamo por el FER ¿Sabe usted con certeza si la tasa de crecimiento interno es mayor o inferior al 20%? ¿Por qué? es inferior a 20% porque si fuera superior excedería su valor original de 1.0 ¿Qué le sucede al FER proyectado si aumenta la razón de retención de utilidades? Si la tasa de crecimiento aumenta el 20% la razón de deuda a capital contable superará su valor original de 1.0 ¿Qué ocurre si disminuye? Si la tasa de crecimiento disminuye habrá un superávit y su razón de deuda a capital contable disminuirá ¿Qué pasa si la razón de retención es de 0? Si la razón de retención es igual a cero los nuevos activos crecen más y el financiamiento interno desaparece con rapidez

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