Analisis Bursátil

El análisis bursátil se define como la técnica para estudiar detalladamente las características específicas de un determinado portafolio de inversiones conformadas por títulos valores. Esta información se constituye como la base para la toma de decisiones por parte de los inversionistas en función de la maximización de la riqueza de estos. El análisis bursátil también es utilizado por las empresas para estudiar sus posibilidades de financiación en los ¡mercados de valores.

El objetivo principal del análisis bursátil consiste en determinar el valor de los instrumentos de inversión existentes en los mercados bursátiles, en función de los interese de los inversionistas.

En general existen dos corrientes de análisis bursátil, las cuales a primera vista parecen antagónicas, pero que al final, luego de una apreciación más profunda se puede complementar para enriquecer las conclusiones que acerca del valor de un titulo se puedan dar en determinadas condiciones.

Análisis fundamental

Guiarse por los ratios financieros de una compañía representa un riesgo para el inversionista que no haya considerado factores tales como:

Análisis fundamental

El análisis fundamental, dentro del análisis bursátil, pretende conocer y evaluar el auténtico valor del título o acción, llamado valor fundamental. Este valor se usa con objeto de predecir el rendimiento futuro que se espera del título (criterio financiero).

Así, mediante la investigación de las propiedades intrínsecas (fundamentales) poder calcular el valor de la empresa y por ende de sus acciones. Los analistas fundamentales creen que indicadores como:

La ventaja competitiva

El crecimiento de los beneficios

El crecimiento de los ingresos por ventas

La cuota de mercado

Las reservas financieras

La calidad de la gestión

Y otra información intrínseca y extrínseca son los verdaderos indicadores de su valor. Por el contrario, los defensores del enfoque denominado análisis técnico basan sus predicciones en los movimientos pasados y presentes en el precio de mercado de un valor para estimar su valor futuro.

Herramientas de análisis fundamental

Las herramientas de análisis más habituales son:

• Los estados financieros periódicos: cálculo de ratios.

• Técnicas de valuación de empresas.

• Previsiones económicas: análisis del entorno.

• Información económica en general.

• Cualquier tipo de información adicional que afecte al valor de un título.

Predictibilidad mediante el análisis fundamental

El análisis fundamental parece bien fundamentado teóricamente, y muchos analistas en la actualidad lo usan. Sin embargo, la investigación académica estadística seria ha concluido que el análisis fundamental no es mejor que el análisis técnico bursátil a lo hora de predecir el precio futuro de las acciones. Por ejemplo el profesor Burton G. Malkiel resume el estado de la cuestión así:

La comunidad académica ha emitido su juicio. El análisis fundamental no es mejor que el análisis técnico a la hora de capacitar a los inversores para obtener ganancias superiores a la media.

Críticas al análisis fundamental

El análisis fundamental parece bien fundamentado teóricamente, y muchos analistas en la actualidad lo usan. Sin embargo, la investigación académica estadística seria ha concluido que el análisis fundamental no es mejor que análisis técnico análisis técnico bursátil a lo hora de predecir el precio futuro de las acciones. Por ejemplo el profesor Burton Malkiel resume el estado de la cuestión así:

La comunidad académica ha emitido su juicio. El análisis fundamental no es mejor que el análisis técnico a la hora de capacitar a los inversores para obtener ganancias superiores a la media.

Análisis Técnico

...