Analisis Financiero

Actividades Semana 2

Apreciado/a estudiante: finalizado el estudio de los contenidos de esta segunda semana, usted ya está en capacidad de realizar las siguientes actividades individuales:

Ejercicios de Aplicación: Herramientas de Análisis Financiero

A continuación se presentan los estados financieros de la Empresa de Prueba 2. S.A. como sigue:

Balance General

Cifras en millones de pesos

Años Análisis vertical

Activo 2003 2004 2005 2003 2004 2005

Efectivo 194 202 226 0.14% 0.13% 0.13%

Inversiones Temporales 1.543 1.605 1.797 1.09% 1.04% 1.04%

Cuentas por cobrar comerciales 8.530 8.871 9.936 6.03% 5.75% 5.75%

Anticipos 2.747 2.857 3.200 1.94% 1.85% 1.85%

Otros Deudores 1.247 1.297 1.453 0.88% 0.84% 0.84%

Inventarios Totales 21.340 22.194 24.857 15.07% 14.38% 14.38%

Cías Vinculadas 4.700 4.888 5.475 3.32% 3.17% 3.17%

Otros Activos Corrientes 1.645 1.711 1.916 1.16% 1.11% 1.11%

Subtotal Activo Corriente 41.946 43.624 48.859 29.63% 28.27% 28.97%

Propiedades, planta y equipo 35.667 37.094 41.545 25.19% 24.04% 24.04%

Depreciación Acumulada - 14.549 - 15.131 - 16.947 -10.28 -9.81% -9.81%

Subtotal Activo Fijo Neto 21.118 21.963 24.598 14.92% 14.23% 14.23%

Inversiones Permanentes 1.202 1.250 1.400 0.85% 0.81% 0.81%

Diferidos 367 382 427 0.26% 0.25% 0.25%

Intangibles 4 4 5 0.00% 0.00% 0.00%

Compañías Vinculadas 3.804 3.956 4.431 2.69% 2.56% 2.56%

Cargo Corrección Mon. Diferida 1.726 1.795 2.010 1.22% 1.16% 1.16%

Plantaciones Forestales 11.447 11.905 13.333 8.09% 7.71% 7.71%

Otros Activos 355 369 414 0.25% 0.24% 0.24%

Valorizaciones 59.604 61.988 69.427 42.10% 40.17% 40.17%

Subtotal Otros Activos 78.509 81.649 91.447 55.45% 52.91% 5.91%

Total Activo 141.573 154.315 172.832 100% 100% 100%

Pasivos

Obligaciones Bancarias 25.448,00 26.466 29.642 17.98% 17.15% 17.15%

Cuentas Por Pagar Proveedores 1.349,00 1.403 1.571 0.95% 0.91% 0.91%

Impuestos por Pagar 1.658,00 1.724 1.931 1.17% 1.12% 1.12%

Prestaciones por Pagar 613,00 638 714 0.43% 0.41% 0.41%

Compañías Vinculadas 455,00 473 530 0.32% 0.31% 0.31%

Otros Pasivos Corrientes 2.624,00 2.729 3.056 1.85% 1.77% 1.77%

Subtotal Pasivo Corriente 32.147,00 33.433 37.445 22.71% 21.67% 21.67%

Obligaciones Bancarias L.P. 15.991,00 16.631 18.626 11.30% 10.78% 10.78%

Pasivos estimados y provisiones 28,00 29 33 0.02% 0.02% 0.02%

Pensiones de jubilación 1.094,00 1.138 1.274 0.77% 0.74% 0.74%

Crédito Corr. Monetaria Diferida 2.173,00 2.260 2.531 1.53% 1.46% 1.46%

Impuestos diferidos 1.566,00 1.629 1.824 1.11% 1.06% 1.06%

Subtotal Pasivo Largo Plazo 20.852 21.686 24.288 14.73% 14.05% 14.05%

Total Pasivo 52.999 55.119 61.733 37.44% 35.72% 35.72%

Patrimonio

Capital 80,00 83 93 0.06% 0.05% 0.05%

Superavit de Capital

Reserva Legal

Otras Reservas 13.760,00 14.310 16.028 9.72% 9.27% 9.27%

Revalorización del Patrimonio 11.189,00 11.637 13.033 7.90% 7.54% 7.54%

Utilidades por Distribuir - -

Utilidades del Ejercicio 3.941,00 4.256 4.724 2.78% 2.76% 2.73%

Valorizaciones 59.604,00 64.968 72.765 42.01% 42.10% 42.10%

Total Patrimonio 88.574 96.546 108.131 62.56% 62.56% 62.56%

Total Pasivo y Patrimonio 141.573 154.315 172.832 100% 100% 100%

Estado de Resultados

Cifras en millones de pesos

2003 2004 2005 Análisis Vertical

2003 2004 2005

Ventas Netas 59.242 63.981 71.019 100% 100% 100%

Menos: Costo de Ventas 40.414 43.647 48.448 68.22% 68.22% 68.22%

Utilidad Bruta 18.828 20.334 22.571 31.78% 31.78% 31.78%

Menos Gastos Administración y Ventas 12.180 13.154 14.601 20.56% 20.56% 20.56%

Utilidad Operacional 6.648 7.180 7.970 11.22% 11.22% 11.22%

Menos: Gastos Financieros 7.131 7.701 8.549 12.04% 12.04% 12.04%

Mas (Menos) Otros Ingr. (Gastos) 3.896 4.208 4.671 6.58% 6.58% 6.58%

Utilidad antes de Corr. Monetaria 3.413 3.686 4.092 5.76% 5.76% 5.76%

CORRECCIÓN MONETARIA 1.316 1.421 1.578 2.22% 2.22% 2.22%

Utilidad antes de Impuestos 4.729 5.107 5.669 7.98% 7.98% 7.98%

Menos: Provisión Impo-Renta 788 851 945 1.33% 1.33% 1.33%

Utilidad Neta del Ejercicio 3.941 4.256 4.724 6.65% 6.65% 6.65%

Balance General

Cifras en millones de pesos

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