Análisis a los estados financieros

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NEGOCIO ACUEDUCTO Y ALCANTARILLADO

 DE EMCALI E.I.C.E.  E.S.P.

DEPARTAMENTO DE PLANEACION TECNICA

ANALISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

PERIODO DICIEMBRE DE 2008 Y 2009

Basados en la información aportada por la Dirección de Contabilidad de EMCALI EICE ESP, se procedió a efectuar el siguiente análisis de la situación financiera de la Unidad Estratégica de  Negocio de Acueducto y Alcantarillado.

BALANCE GENERAL

ACTIVOS

El Total de Activos creció en $62.884 millones, es decir un 2.13%, con respecto al año anterior, sin embargo en términos reales se conservan, toda vez que se trata de un porcentaje similar al reportado por la inflación en el año 2009 (2.00%). 

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La inversión general para la vigencia 2009, se encuentra distribuida en un 19,18% en Activo Corriente y 80.82% en Activo No Corriente

ACTIVO CORRIENTE

El Activo Corriente registró una variación positiva del 9.43%, en relación con la vigencia  2008, soportada en el aumento de las Cuentas por Cobrar  en 9.74%, al situarse en $572.043 millones

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Tal como puede observarse los Deudores representan el 99% del  Activo Corriente y el 18.95% del Total de Activos, por lo  que demanda especial atención, máxime cuando se conoce de su incremento en el largo plazo.

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Preocupa el hecho de que por facturación de Servicios Públicos y Deudas de Difícil Cobro se tenga al cierre de la vigencia unas Cuentas por Cobrar de $ 246.552 millones, cifra que no solo supera la registrada el año anterior (242.143 millones), sino que además,  equivale al 60% del Total de  los Ingresos Operacionales del 2009.

ACTIVO NO CORRIENTE

Las  Cuentas del Activo No Corriente: Inversión, Propiedad Planta y Equipo y Otros Activos registraron una disminución poco relevante de 1.95%, 1.00% y 0.18% respectivamente, en relación con la vigencia 2008.

En consecuencia el crecimiento de este Activo (0.54%) se debió exclusivamente a las Cuentas por Cobrar que de $ 277.061 millones, pasaron a $ 300.276 millones.

PASIVOS

Los Pasivos Totales registraron un aumento de 2.85%, superior al de los Activos, que como ya se manifestó crecieron 2.13%, con el correspondiente efecto negativo sobre el Patrimonio.

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El pasivo Corriente

El Pasivo Corriente se incremento en un 2.65%, en tanto que los Activos Corrientes lo hicieron en un 9.43%, mejorando considerablemente la capacidad para cubrir obligaciones en el corto plazo.

Pese a que se registro un incremento del 2.65% en esta cuenta, se evidencio un buen comportamiento en el manejo de la Deuda Pública Corriente ante el descenso sustancial de las Operaciones de Crédito Publico, Cuentas por Pagar y Obligaciones Laborales (-8.94%, -12,19% y 17.71% respectivamente).

El crecimiento del Pasivo Corriente $4.461 millones, obedeció a Provisiones Diversas y Recaudos a Favor de Terceros.

Pasivo No Corriente

Si bien la Deuda Publica Interna y Externa de Largo Plazo disminuyo en $57.666 millones, la suscrita con la Nación que aun no se honra creció en $89.841 millones.

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Finalmente la financiación del Negocio está dada en un  47% por el Patrimonio y 53% por los acreedores.

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El Pasivo Corriente tan solo tiene una participación del 6% sobre el Total de Pasivos y Patrimonio, flexibilizando la acción del Negocio en el Corto Plazo, máxime si se tiene en cuenta que la participación del  Activo Corriente es del 19,18%.

Las siguientes graficas permiten comparar el esquema de financiación utilizado por las empresas del sector.

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ESTADO DE RESULTADOS

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Los Ingresos Operacionales se incrementaron en un 4,26%, situándose en $409.972 millones, en tanto que los Costos de Operación reportaron un incremento ligeramente superior del 4.91%% al pasar de $228.334 millones a $238.554 millones

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La diferencia en la variación de estos dos componentes obedece a una serie de variables que no permite un crecimiento real  significativo de los Ingresos, tales como menor consumo,  reflejo tardío de incrementos tarifarios, pérdidas de agua no contabilizada etc.

• El menor consumo se presenta tanto en el servicio de Acueducto como en Alcantarillado (vertimiento).

En los gráficos que se presentan a continuación se observa como pese a que el número de Suscriptores creció, el Consumo Total, disminuye.

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Este menor consumo es congruente con el comportamiento del Entorno Económico, planteado por este Departamento a principios del año de estudio. En él se proyecto una desaceleración significativa del Sector Comercial e Industrial durante el 2009, y su inmediato reflejo en Tasas crecientes de desempleo.

Consecuentemente, se preveía  una caída de la Inflación ante la menor demanda de bienes y servicios y con ello la imposibilidad de incrementar la Tarifa.

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