Análisis de la evolución de la variación porcentual del Balance y de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias

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Nombre del Máster

Nombre alumno: Justo Rayo Calderón

Módulo: Finanzas Corporativas

Nombre actividad: Metal Complements

Fecha: 23/11/2022

El presente informe explica detalladamente la evolución de la situación empresarial de METAL COMPLEMENTS (de ahora en adelante, la Compañía) y, las medidas de actuación para hacer frente al impacto económico y patrimonial de la presente situación.

Análisis de la evolución de la variación porcentual del Balance y de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias de cada ejercicio.

A continuación, la evolución horizontal y vertical de la variación porcentual de la cuenta de Pérdidas y Ganancias y balance sin pretender ser muy exhaustivos, podemos comentar de manera genérica algunos porcentajes.

Análisis Horizontal

Perdidas y Ganancias

Los ingresos por ventas aumentaron un 7,66% en el ejercicio del año N-1 con respecto al ejercicio del año N-2. No obstante, los costes de ventas aumentaron simultáneamente un 9,06% lo que afectó al crecimiento de la utilidad bruta a solo 5,34%. A pesar del incremento de los costes asociados al incremento de las ventas, el beneficio neto ha aumentado considerablemente, un 12,43%. Aludiendo al siguiente ejercicio (año N), se observa una caída brusca de las ventas de -55,36% con respecto al ejercicio anterior. Sin embargo, los costes han disminuido un -52,57% como consecuencias a una reducción de ventas y gastos de personal al prescindir de subcontratas. Al no tener beneficios, la Compañía no ha pagado impuestos, de ahí que se reduzca un -100%. El resultado del beneficio neto ha sido fatídico, siendo este un -156,93%.

Balance de situación

En el último ejercicio el activo corriente ha disminuido un 42% como consecuencias de la crisis provocada por la escasez de ventas y subidas de precio. La partida de tesorería ha disminuido en 83,14% al igual que la cuenta de clientes por falta de pedidos. Sin embargo, el activo no corriente no ha variado ya que la Compañía no ha extraído ningún bien a largo plazo, a excepción de las amortizaciones de inmuebles y materiales.

En cuanto al patrimonio neto, la variación porcentual entre los años N-1/N-2 ha sido positiva (12%) como consecuencia a un aumento del beneficio neto. No obstante, en el siguiente ejercicio los resultados se tergiversan, siendo este resultado -16% como resultado a una situación de déficit.

El Pasivo no corriente en el último año se ve impactado principalmente por el crédito a corto plazo de 60000€ concebido para dotar de liquidez a la empresa.

Análisis vertical

Balance de Situación

El activo no corriente representa el del 82,49% del activo total en el año N, mientras que en el N-1 era el 73,91% y en el año N-2 era el 70,75%. Las

variaciones registradas son debidas a las amortizaciones acumuladas (materiales e inmateriales)

El activo corriente representa el 17,51% del total del activo. Se observa una disminución con respecto al año anterior como consecuencia de una reducción de las partidas que componen el activo corriente.

En el último ejercicio, el patrimonio neto representa el 59,63% habiéndose reducido este con el ejercicio anterior como consecuencia del resultado negativo de la partida del beneficio neto. El mayor peso del patrimonio está en la cuenta de capital social, que se ha mantenido constante año a año.

 Pérdidas y ganancias.

-        A pesar del aumento del margen bruto del año N-1, su variación porcentual con respecto a las ventas ha disminuido. Creció las ventas, pero también los costes productivos por lo que hay que trabajarlo. En el año N ha caído todo.

Los costes de ventas rondan entre el 60% de las ventas durante los tres ejercicios. Por lo que, gran parte de las ventas van destinadas a costes asociados con las ventas. Atendiendo al resultado final se observa que, en el año N-2, el beneficio neto es 9,43% sobre el 100% de las ventas y en el año N-1, un 9,85%. Si bien en el último ejercicio, este dato es negativo, siendo el mismo -12,56% sobre las ventas.

Calculo y análisis de ratios desde un punto de vista patrimonial, financiero, de la rentabilidad, liquidez y solvencia de la empresa, para cada uno de los ejercicios indicados. Realiza una selección de las ratios que consideres más adecuados para la información que se debe incorporar en el informe. Expresa la ratio identificando las variables que utilizas para su cálculo.

1.  Análisis patrimonial

La siguiente figura estudia la variación porcentual de cada masa patrimonial (AC, ANC, PN, PNC y PC) en relación con el total del Activo o del Patrimonio neto y Pasivo.

Figura 1: Porcentajes verticales del Balance de situación en el año N[pic 3]

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Tal y como se observa, la variación porcentual entre las masas patrimoniales es de forma no proporcional, esto se debe en gran medida a la naturaleza de la actividad. Al

ser una empresa industrial, se entiende que el ANC tiene mayor peso como consecuencia del elevado valor de sus bienes; maquinaria, terrenos, elementos transporte, etc.

Para el estudio patrimonial, calculamos el ratio del Fondo Maniobra (FM) de los tres ejercicios, cuyo resultado es de -10.867, AC=121.600 y PC=132.467 respectivamente. Al ser cifras negativas podríamos decir que la Compañía no tiene de liquidez y que puede llegar el momento que no pueda hacer frente a sus obligaciones de pago a corto plazo. No obstante, la empresa ha renegociado los vencimientos de algunas compras a proveedores por lo que se entiende que está tratando que la generación de liquidez a través del activo corriente sea más rápida que el vencimiento de sus obligaciones del pasivo corriente.

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