Análisis de la situación financiera

Capítulo 4: Análisis de la situación financiera [pic 1]

1.- ¿Cómo se define una razón financiera?

R=Como un número que expresa el valor de una variable financiera en relación a otra. Es el resultado de dividir un numero financiero por otro. Cada razón se debe analizar con mucho cuidado con el propósito de medir con efectividad el desempeño de una organización  

2.- Describa los 5 tipos de categorías en las que se clasifican las razones financieras

1. Razón de liquidez Aquellas que nos indican la capacidad que tiene una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, en el momento que vence
2. Razón de uso de activos: Miden la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos
3. Razones de endeudamiento: Son aquellas que nos indican el grado hasta cual la empresa utiliza fondos de deuda para financiar sus inversiones
4. Razones de rentabilidad: Miden que tanto de los ingresos por ventas de la empresa es consumido por los gastos cuanto se obtiene una compañía con relación a las ventas generadas y el montón logrado con relación al valor de los activos y al capital contable del negocio
5. Razones de valor de mercado: Son aquellas que miden como el valor del mercado de las acciones de la empresa se compara con sus valores contables

3.- ¿Por qué los administradores financieros calculan las razones financieras?

R= Con el cálculo de las razones financieras se puede hacer un análisis para medir con efectividad el desempeño de la empresa y el progreso año con año para generar más valor

4.- ¿Cuáles relaciones financieras usaría usted para medir la posición de liquidez de una empresa?

R=    -Razón circulante

         -Prueba acida

         - Rotación de las cuentas por pagar y periodo promedio de pago

5.- ¿Por qué debería la cifra rotación de inventarios ser más importante para una tienda de autoservicio de abarrotes que para un taller de reparación de equipo de refrigeración?

R= La rotación de inventario muestra la eficiencia con la que un inventario se convierte en venta, en el caso de un taller de reparación no vende productos constantemente, su ganancia se basa en el servicio y reparación a equipos, en cambio la tienda de abarrotes, su ganancia principal es la venta de producto, por lo cual mientras más rotación de inventario tenga, más ganancia significativa para la empresa

6.- ¿Cuáles razones se debe interesar más un banquero cuando considera la posibilidad de aprobar una solicitud de préstamo a corto plazo para una empresa? Justifique la respuesta

R= Las razones de liquides, debido a que estas demuestran la capacidad de las empresas de cumplir con sus compromisos de pago a corto plazo, mientras mayor razón de liquidez mayor capacidad para pagar sus compromisos a corto plazo

7.- Al conducir un análisis combinado de razones financieras ¿Cuáles podrían ser utilies para calcular la palanca financiera y rentabilidad?

R=Razones de endeudamiento, para calcular la palanca financiera ya que estas evalúan el tamaño de la carga de endeudamiento de la empresa relacionado con sus capacidades de pago

Razones de rentabilidad miden como los rendimientos se comparan con sus ventas inversiones en activos y capital contable

8.- ¿En qué circunstancias serian engañosas las razones de valor de mercado/valor contable? Justifique su respuesta

R= Porque dependen de los datos de los mercados financieros a pesar de apoyarse en los estados financieros

9.- ¿Por qué un administrador financiero utilizara el sistema modificado de análisis con la razón DUPON para calcular el RSC cuando este se podría determinar en formulas mas sencillas? Justifique su respuesta

R= Porque en la razón du pont afecta más variables con lo cual el resultado en caso de no ser el deseado tienes más variables para analizar qué es lo que está afectando tu resultado, que pueden ser el margen de utilidad neta, la rotación del activo total y el multiplicador de capital

10.- ¿Por qué el análisis de la tendencia y la comparación de la industria son importantes para el análisis de razones financieras?

R= Porque la tendencia mida como puede cambiar a futuro a la razón que se esté analizando y la comparación con la industria es elemental porque te da un posicionamiento contra los competidores, en qué áreas estas mejor y en qué áreas tienes oportunidad de mejorar para ganarte a la competencia

Problemas

1.- Una compañía tiene un activo circulante de $200 un capital de trabajo neto de $160 y un inventario de $120. Calcule la razón circulante y la razón acida

Razón circulante: = = 1.25 [pic 2][pic 3]

Razón acido: = == 0.5 [pic 4][pic 5]

Razón circulante = 1.25: 1

Razón acida = 0.5: 1

2.- La compañía B, SA tiene $8 millones en efectivo , $20 millones en inventario $16 millones en cuentas por cobrar $12 millones en cuentas por pagar y $4 millones en gastos acumulados por pagar

1. Calcule el capital de trabajo neto, la razón circulante y la razón acida

Capital de trabajo neto = $16 millones

razón circulante = = 2.75 [pic 6]

razón acida =  = 1.5 [pic 7]

 La empresa paga $4 millones en efectivo para reducir las cuentas por pagar calcule las razones del capital de trabajo = $12 millones

razón circulante =  = 3.33 [pic 8]

razón acida = = 1.66 [pic 9]

[pic 10]

3.- Refacción K, S.A, Espera ventas de $ 1.6 millones con un margen de utilidad bruto de %40 una rotación de inventarios de 4 veces y una rotación de las cuentas por cobrar de 5 veces ¿A cuánto ascienden las cuentas por cobrar y los inventarios?

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