BALANCES GENERAL, ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS, RAZONES HISTORICAS Y PROMEDIO DE LA INDUSTRIA MANUFACTURERA ABC FINANZAS CORPORTAIVAS

CASO III

1.-Calcule las razones financieras del 2005 y 2006 de la empresa y después llene la tabla considere un

año de 365 días

2.-Analice la posición Financiera actual de la empresa y divida su análisis en evaluaciones de liquidez,

actividad, deuda , rentabilidad y mercado.

CURSO FINANZAS CORPORATIVAS

Balance General Manufacturera ABC

31 DE DICIEMBRE

Activos

        Año 2006        

Año 2005  

Activos corrientes

Efectivo

25,000

24,100

Valores Negociables

0

0

Cuentas por cobrar

805,556

763,900

Inventarios

         700,625        

763,445

Total Activos Corrientes

1,531,181

1,551,445

Activos Fijos Brutos

2,093,819

1,691,707

Menos: Depreciacion acumulada

         500,000        

348,000

Activos Fijos Netos

1,593,819

1,343,707

Total de Activos

         3,125,000

2,895,152

Pasivo y Patrimonio

Pasivos corrientes

Cuentas por Pagar

230,000

400,500

Documentos por Pagar

311,000

370,000

Deudas Acumuladas

         75,000        

100,902

Total Pasivos corrientes

616,000

871,402

Deuda a largo plazo

         1,165,250        

700,000

Total Pasivos

1,781,250

1,571,402

Patrimonio

Acciones preferentes

50,000

50,000

Acciones Comunes

400,000

400,000

Capital Adicional Pagado

593,750

593,750

Ganancias retenidas

         300,000        

280,000

Total Patrimonio

         1,343,750

1,323,750

Total Pasivo y Patrimonio

         3,125,000

2,895,152

Estado de Perdidas y Ganancias Manufacturera ABC

Estado de Pérdidas y Ganancias

(miles de dólares)

Manufacturera ABC

        Año 2005        

Ingreso por ventas

5075000

Menos: Costo de los bienes vendidos

         3704000        

Utilidad Bruta

1371000

Menos: Gastos de Operativos

Gastos de venta

650000

Gastos Generales y Administrativos

416000

Gastos de Arrendamiento

Gastos de depreciación

         152000        

Total gastos operativos

         1218000        

Utilidad operativa

153000

Menos: Gastos de Intereses

         93000        

Utilidad neta antes de impuestos

60000

Menos: Impuestos

         24000        

Utilidad neta después de impuestos

36000

Menos: Dividendos de acciones prefe

         3000        

Ganancias disponibles para los accio

         33000        

Ganancias por accion

0.33

Razones Historicas y Promedio de la Industria

Razón

2004

2005

2006

Promedio de la Industria

Real

Real

Real

2006

Liquidez Corriente

1.7

1.5

Razón Rápida

1

1.2

Rotación de Inventarios (Veces)

5.2

10.2

Periodo Promedio de Cobro

50.7 dias

46

dias

Rotacion de Activos Totales (veces)

1.5

2

Indice de Endeudamiento

45.80%

24.50%

Razón de Cargos de Interés Fijo

2.2

2.5

Margen de Utilidad Bruta

27.50%

26

Margen de Utilidad Neta

1.10%

1.2

Rendimiento sobre los Activos Totales (ROA)

1.70%

2.4

Retorno Sobre el Patrimonnio (ROE)

3.10%

3.2

Relacion precio/ganancias (P/E)

33.50%

43.4

Razon Mercado / Libro (M/L)

1.00%

1.2