CLINICA LAS CONDES S.A. CONSOLIDADO ANÁLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

CLINICA LAS CONDES S.A. CONSOLIDADO ANÁLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE MARZO 2021

1. Al 31 de marzo de 2021 Clínica Las Condes S.A. presenta una ganancia de M$ 7.713.598, esto se explica principalmente por un alza de un 16,1% en los ingresos por actividades ordinarias tales como, hospitalario y ambulatorio. Junto a lo anterior se muestra una disminución de 11,2% en costos de venta.

Respecto a la actividad hospitalaria, los días cama ocupados alcanzaron 19.523 con una ocupación de 85,3% donde destaca el aumento de la actividad de los servicios críticos; el porcentaje de ocupación de pabellones en la clínica fue de 68,8%, generando un total de 6.064 intervenciones quirúrgicas.

Los exámenes de laboratorio presentaron un aumento de un 29,9% con respecto al mismo período del año anterior, debido principalmente al aumento de las prestaciones asociadas a perfiles bioquímicos y exámenes PCR; por otro lado, la actividad de imágenes aumentó un 5,8% respecto al mismo período del año anterior. Las consultas médicas presentaron un aumento de 11,8% con relación al mismo periodo, por mayor actividad de los centros satélites e implementación de Telemedicina. Las Atenciones de Urgencias, en tanto, también presentaron un crecimiento de 24,8% con respecto al mismo periodo del año anterior.

Al cierre de este primer trimestre, los costos de ventas alcanzaron M$ 40.256.706, lo que representó una disminución de M$ 5.093.315 con respecto al mismo periodo del 2020. Esto se explica mayoritariamente por la reducción del 50,1% de los Siniestros (M$ 2.591.514), y en Remuneraciones, que presentan una reducción del 11,3% correspondiente a M$ 2.193.320, debido a un plan de reajuste en la planta realizado en el segundo semestre del año 2020.

Los Gastos de administración y ventas evidenciaron una disminución de 16,4% respecto al mismo período del año anterior (M$ 1.169.787). Esto se explica por la disminución de un 24,5% en Remuneraciones (M$ 895.403) y en Servicios Externos (M$ 213.747), que se reducen en 12,3%.

Por lo tanto, el aumento en los ingresos, la reducción de costos y gastos de administración, junto con la baja en las otras ganancias (pérdidas) operacionales, generaron un resultado operacional positivo de M$ 14.122.652. Descontando a este resultado operacional la depreciación y amortización del período se obtuvo que el EBITDA alcanzó M$ 17.609.309, dando como resultado un margen EBITDA de 29,13% sobre las ventas. La ganancia por acción asociada al ejercicio de este período corresponde a $921.

La liquidez corriente es de 2,25 veces con una cobertura de EBITDA sobre gastos financieros de 8,4 veces, una razón de endeudamiento financiero neto de 0,72 veces.

El aumento de 0,18x en la liquidez corriente con respecto al 31 de diciembre de 2020, se explica por:

• El aumento del activo corriente en M$ 43.432.164 (30,17%). Se explica principalmente por el incremento en Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes en M$ 24.122.517 (22,32%), esto se debió primordialmente a deudores de ventas de Isapres y empresas ya que el periodo contó con una mayor actividad de atención de pacientes. La estimación de deudores incobrables disminuye en M$ 1.281.504 (12,6%), por la actualización del modelo de estimación de deudores por cobrar, bajo la NIIF9 solicitado por la compañía a PWC. Este nuevo modelo comenzó a ser aplicado a partir del primero de enero de 2021. Los castigos del periodo ascienden a M$ 618.249 en su mayoría pagarés de pacientes de los cuales se ha agotado las instancias de cobro.

La diferencia restante en la variación del activo corriente se debe al aumento en M$ 17.952.715 de Efectivo y equivalentes al efectivo, dada la obtención de un crédito hipotecario para financiar recompra de bonos, este valor incluye la reclasificación de inversiones de PDBC menor a 90 días y de alta liquidez.

• Un aumento neto en menor medida del pasivo corriente en M$ 13.859.796 (19,94%), explicado por el incremento de Cuentas Comerciales y otras cuentas por pagar corrientes de proveedores y honorarios médicos por pagar en M$ 9.272.211 (18,36%). Además, de un crecimiento en Otros Pasivos financieros corrientes en M$ 5.020.290 (44,16%) por una línea adicional de capital de trabajo, contrarrestado por una disminución en Otras provisiones corrientes en M$ 1.643.282 (64,36%) debido al pago del bono de producción de los trabajadores.

El activo no corriente presenta una disminución del 0,88% equivalente a M$3.708.965, con respecto al 31 de diciembre de 2020, debido a una reducción en los Activos por impuestos diferidos en M$ 1.797.190 por una rebaja en la pérdida tributaria. Adicionalmente, se presenta una disminución tanto en Propiedades, plantas y equipos por M$ 1.487.034 como en los Activos por derecho de uso por M$241.363 debido a que la depreciación de los activos fijos.

El pasivo no corriente se incrementó en M$ 18.316.285, en mayor medida por la variación de Otros Pasivos financieros no corrientes en M$ 18.817.396 (10,16%) que se explica mayoritariamente por una deuda con el Banco Security por M$16.749.739 que se utilizará para recompra de bonos y/o pago de otras deudas.

A continuación, los principales indicadores económicos y financieros de la compañía:

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