Contabilidad y finanzas para la toma de decisiones

Cálculo y empleo de razones financieras

Claudia Ramírez Del Río

Contabilidad y finanzas para la toma de decisiones

Instituto IACC

08 de Octubre del 2017

Desarrollo

INSTRUCCIONES: De acuerdo con el contenido estudiado y dado la siguiente situación hipotética, responda lo que se solicita a continuación: Usted es el encargado del análisis financiero de una importante empresa y se le ha informado que en la próxima reunión usted deberá responder las consultas financieras de su jefatura. Con el fin de tener un buen desempeño, usted responderá las siguientes preguntas utilizando un lenguaje técnico apropiado para la ocasión, incluirá ejemplos y entregará la información necesaria para justificar cada una de sus apreciaciones.

1. En su opinión de analista financiero, ¿es lo mismo apalancamiento que endeudamiento? Fundamente e indique una fórmula de cálculo de un índice de endeudamiento.

Endeudamiento no es lo mismo que apalancamiento aunque muchas personas piensen que es lo mismo, el significado de endeudamiento es el siguiente, “Es una medida relativa (porcentual) que mide la porción de la deuda contra el total de recursos con los que cuenta la empresa”. Se entiende, que si este total se representa por el 100%, la diferencia es la proporción que mantiene el capital contable dentro de la estructura. Si se observan endeudamientos menores al 50%, nos indica que el capital es mayor y por lo tanto, la empresa trabaja más con recursos propios que con recursos de deuda.

Formula: [pic 1]

Y a su vez Apalancamiento “Es el grado de dependencia que refleja la empresa con terceros acreedores, para financiar una operación”. Es decir, en vez de financiar una operación con fondos propios de realiza con fondos propios  crédito.

El apalancamiento comienza cuando el endeudamiento de una empresa alcanza el 51%.

Formula: [pic 2]

Por lo tanto, endeudamiento nos indica la deuda que posee la empresa, en cambio el apalancamiento nos muestra la dependencia que tiene la empresa para financiar proyectos con créditos. Por lo tanto existe una similitud entre ellas pero de ninguna manera significan lo mismo.

1. ¿Qué semejanza mencionaría usted entre las razones financieras de rentabilidad sobre activos y el ROI? Ilustre con un ejemplo numérico.

El rendimiento sobre los activos o ROA, mide la rentabilidad de una empresa con respecto a los activos que posee, nos indica que tan eficiente es una empresa en el uso de sus activos para generar utilidades.

Formula: [pic 3]

Ejemplo:

Si una empresa genera utilidades de 8.000 y cuenta con activos de 100.000 si aplicamos la formula.

[pic 4]

Esto nos indica que la empresa tiene una rentabilidad del 80 % con respecto a los activos que posee. O por otra parte la empresa utiliza el 80% de sus activos en generar utilidades.

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