Determinación de las necesidades financieras y ayudas económicas para la empresa

[pic 1]UNIDAD 1.

Determinación de las necesidades financieras y ayudas económicas para la empresa

TAREA 1.  

1.       Disponemos de la siguiente información:

Los datos anteriores pertenecen al balance de situación de la sociedad Mermelada Rica, S.L. que se dedica a la venta de tarros de mermelada de distintos sabores. Esta sociedad desea realizar un análisis completo de sus estados contables.

En el último ejercicio económico obtuvo un resultado antes de intereses e impuestos de 84.000 €. El tipo de interés medio aplicable es del 2,25% y el tipo impositivo es del 21%.

Con toda esa información:

1. Determina el fondo de maniobra de esta empresa y explica qué es el fondo de maniobra.

Son los recursos que financieros que la empresa necesita para poder desarrollar sus actividades.

 Es la capacidad económica de la empresa para poder realizar su actividad, sus pagos y obligaciones a corto plazo, y al mismo tiempo, realizar las inversiones o compras propias de cualquier actividad empresarial.

FM = AC – PC

FM = 356,500 – 266,000 = 90,500

El activo corriente es mayor al pasivo corriente por lo que el resultado es positivo. En este caso la empresa no presenta problemas para realizar su actividad económica.

1. Calcula el ratio del grado de autonomía financiera y de dependencia financiera.

GAF = Patrimonio neto / Activo total  * 100

GAF = 240,000 / 676,000 = 0.3550*100 = 35,50%

GDF = Pasivo / Activo Total *100

GDF = 436,500 / 676,000 = 0,6452 * 100 = 64,52%

1. Calcula el ratio de tesorería (liquidez inmediata), interpretándolo teniendo en cuenta sus límites.

Ratio de tesorería = Disponible + realizable / Pasivo corriente

Ratio de tesorería = 156,500 / 266,000 = 0,588

En este caso el resultado es mayor a 0,3, significa que la empresa se encuentra con recursos que no le están produciendo ninguna rentabilidad, y que podría invertir en activos rentables.

1. Calcula el ratio de ACID test (test ácido), interpretándolo teniendo en cuenta sus límites.

ACID Test = Disponible + Exigente / Pasivo corriente

ACID Test =156,500 + 200,000 / 266,000 = 1,34

En este caso tiene un valor de 1, lo que significa que la empresa no tiene ningún problema para hacer frente a sus deudas.

1. Calcula el ratio de solvencia, interpretándolo teniendo en cuenta sus límites.

Ratio de solvencia = Activo corriente / Pasivo corriente

Ratio de solvencia = 356,000 / 266,000 = 1,34

Cuando el valor se encuentra entre 1 y 2, significa que la empresa tiene una liquidez correcta.

1. Calcula el ratio de garantía, interpretándolo teniendo en cuenta sus límites.

Ratio de garantía = Activo total / Pasivo (exigible)

Ratio de garantía = 676,500 / 436,500 = 1,54

La empresa se encuentra en estado óptimo. La empresa se encuentra lejos de estar en una situación de quiebra.

1. Calcula el ratio de endeudamiento total y de endeudamiento a corto plazo, interpretándolos.

Ratio de endeudamiento total o Dinámico

Ratio de endeudamiento total = Pasivo / Patrimonio neto

Ratio de endeudamiento total = 436,500 / 240,000= 1,82

Es mayor a 0,5, en este caso la empresa tiene un valor elevado de deudas es excesivo por consecuencia pierde autonomía.  Se produce el fenómeno llamado descapitalización.

Ratio de endeudamiento a corto plazo

Ratio de endeudamiento a c/p = Pasivo corriente / Patrimonio neto

Ratio de endeudamiento a c/p = 266,000 / 240,000 = 1,11.

En este caso la empresa al tener un valor superior a 0,6, significa que la empresa está altamente endeudada, lo que puede significar problemas para realizar los pagos y posible insolvencia.

1. Calcula la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera.

Rentabilidad económica:  Beneficio antes de impuestos / Activo total

ROA = (BAII / AT) * 100 = 84,000 / 676,500 = 0.124 * 100 = 12,40%

Rentabilidad financiera:  Resultado del ejercicio (BDII) / Fondos propios

• Rentabilidad financiera (ROE):

La rentabilidad financiera se obtiene con el cociente entre el "Beneficio después de intereses e impuestos BDII" y los "Fondos propios", en porcentaje. Es decir:

ROE = (BDII / Fondos propios) * 100

Ahora bien, para calcular el "BDII" en primer lugar hay que calcular los intereses y los impuestos, y restárselos al beneficio antes de intereses e impuestos. Así:

1. Intereses = Pasivo * tipo de interés.            (Recordando que el pasivo está formado por el PNC y por el PC)
2. Impuesto = (BAII - Intereses) * tipo impositivo
3. BDII = BAII - Intereses - Impuesto

Y ahora sí se puede calcular la ROE.

El tipo de interés medio aplicable es del 2,25%.  y el tipo impositivo es del 21%.

Pasivo (PNC y PC) * 0,0225 = 436,500 * 0,0225 = 9,821.25

Impuestos: 84,000 – 9,821.25 = 74,178.75 * 0,21 = 15,577.53

Beneficio neto = BAI – impuestos  = 74,178.75 – 15.577.53 = 58,601.22

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