Elaborar el análisis económico, calculando las ratios necesarias para explicar en detalle la situación de la empresa que desean comprar.

Actividad 5: Pastitalia II

Se solicita su ayuda para realizar:

1°  Elaborar el análisis económico, calculando las ratios necesarias para explicar en detalle la situación de la empresa que desean comprar. [pic 3]

La intención de este ejercicio es aconsejar o desaconsejar a la empresa Pastitalia, sobre la adquisición de la empresa TUPASTA.

Análisis económico permite diagnosticar, predecir y realizar un análisis estratégico seleccionando las acciones más adecuadas para mejorar la situación y el crecimiento sostenible en el tiempo

Del ejercicio 4, el análisis horizontal y vertical indicaba en general, que el almacén estába sobre dimensionado, y por tanto se tenían más recursos de los que realmente necesito, existencias de materia prima.

Va asociado a la política de compras a proveedores, del dueño de la empresa. El dueño compra siempre la misma cantidad a su proveedor, independientemente de las necesidades de la producción. Se debería reinvertir más en activos los beneficios anuales, sistema informático, mejoras de producción. La deuda cliente debería reducirse al nivel de nuestra deuda con los proveedores, para así no perder rentabilidad.

Incrementar la deuda a largo plazo de la empresa para financiar otros activos importantes como nuevos edificios o maquinaria

Con ello el análisis económico de Tupasta, continuando análisis vertical y horizontal se va a proceder con los siguientes pasos:

1.1°Calcular los ratios más relevantes en los ejercicios 2012 y 2013.

De esta manera veremos las señales de alerta e indicadores de salud de la empresa, pero también se compararan con los anos, 2012 y 2013 de cara a identificar alguna tendencia relevante evolución relevante, y calcular ratios importantes.

1.2°Comparación de los ratios obtenidos de Tupasta con los ratios medios del sector.

Dicha comparación permitirá reflejar las diferencias y desviaciones importantes con el sector que nos puedan indicar señales de alerta o puntos donde se debe proponer otra configuración o estructura.

En principio, el análisis económico y sus ratios asociados arrojan los siguientes comentarios:

-La empresa Tupasta es una empresa solvente a largo plazo y posee una liquidez muy buena  a corto plazo. Empresa atractiva

-Los ratios de rendimiento nos dicen que es una empresa rentable pero con mucha capacidad de mejora en comparación con el sector. Empresa atractiva

-La rentabilidad financiera es sensiblemente inferior a la del sector, lo que indica que el estructura financiera se podrá mejorar bastante. Potencial de mejora

-El coste financiero igualmente es alto, debido de nuevo a su estructura financiera no optimizada. Potencial de mejora

-Los ratios de endeudamiento indican que no se está aprovechando la capacidad de endeudarse y así general beneficios debido al apalancamiento, ya que los gastos fijos se mantienen y aumentaría el EBIT. Potencial de mejora

-Las ventas aumentan y la previsión es un crecimiento sostenido aunque implica modernización ya que los costes operativos han aumentado también. Empresa atractiva

-Los ratios de rotación de activos nos indican que el proceso operativo no es muy ágil en comparación con el mercado. Potencial de mejora

-El patrimonio de la compañía es considerable al igual que la tesorería. Potencial de mejora

-El margen de operación es alto en comparación con el mercado, por tanto le hace una empresa atractiva.

El umbral de rentabilidad está muy sano, entorno al 60% , lo que indica que el nivel de ventas es facialmente alcanzable. Empresa atractiva.

1.3°Conclusión.

        1.3.1 Con estos datos, concluyo que será recomendable adquirir la empresa TUPASTA, ya que es una empresa poco endeudada, con un margen de beneficio bruto operativo muy alto y un nivel de solvencia muy bueno, en comparación con el sector.

 La previsión de ventas aumenta considerablemente.

De igual forma, el potencial de mejora en varios aspectos es importante y eso le hace atractiva también.

        1.3.2 Como medidas a tomar:

        -Restructuración de la deuda, como por ejemplo aumento del endeudamiento para así apalancar los beneficios, ya que los costes fijos se mantienen.

        -Financiación con deuda a largo plazo en modernización y optimización de los procesos productivos, por ejemplo el sistema informático.

        -Reorganización del sistema de compras y ventas, como por ejemplo optimizar las existencias de manera el que los PMP y PMC se mejoren.

2)Elaborar los balances previsionales de los próximos 2 años suponiendo que las ventas crecerán  un  10%  en  2014,  12%  en  2015,  proponiendo  una  estructura  de  capital razonable  para  el  sector.[pic 4]

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