Emisión De Cetes

Introducción

Al estudio del análisis de inversiones, también se le conoce con el nombre de Matemáticas Financieras, Administración de inversiones, es una herramienta que utiliza como concepto el manejo de la tasa de interés, para proporcionar una serie de elementos que permiten a quien las utiliza, hacer infinidad de análisis de tipo financiero, entre los cuales podemos mencionar los siguientes:

Determinar el verdadero costo de una alternativa de financiación o la rentabilidad de una inversión. Establecer planes de financiamiento a los clientes cuando se vende a crédito. Seleccionar el mejor plan para amortizar deudas, según los criterios de liquidez y rentabilidad que tenga cada empresario. Escoger las alternativas de inversión a corto o largo plazo que sean favorables para el negocio.

Es decir los temas que estamos aprendiendo tienen que ver con el saber, comprender y aprender el Valor del dinero en el tiempo.

Desarrollo.

Un inversionista decide adquirir CETES con vencimiento a 182 días, a una tasa de descuento exacto del 4.45% simple anual. El capital con el que cuenta para invertir es de $500,000 y les solicita a ustedes apoyarlo para dilucidar lo siguiente:

1) ¿Cuál es el precio de compra de los CETES?

El Valor nominal de los CETES es de 10.00 por tanto.

182 días

Formula

VL = Vn (1- (d)(n) )

VL = ?

Vn = 10

d = 4.5 / 100 = 0.045

n = 182 / 360 = 0.5055

VL = 10 ( 1- (0.045) ( 0.5055) )

VL = 10 ( 1- (0.0227 )

VL = 10 ( 0.9773 )

VL = 9.773

2) Si los mantiene hasta la fecha de su vencimiento, ¿cuál será la ganancia obtenida por cada uno de ellos?

Ganancia 10-9.773=0.227 C/CETE

La ganancia por cada uno de ellos es de 0.2 por CETE

3) El número de instrumentos que puede adquirir.

500,000/9.773 = 51,161.36 CETES

4) La ganancia total de la inversión.

51,161.36 (0.227) = 11,613.63

Ganancia Total = 11.613.63

5) Si decide vender estos instrumentos a una empresa 90 días antes de su vencimiento, ¿cuál será el precio de venta de los instrumentos financieros? Por tratarse de una empresa se debe usar descuento comercial (año de 360 días).

90 días

Formula

VL = Vn (1- (d)(n) )

VL = ?

Vn = 10

d = 4.5 / 100 = 0.045

n = 90 / 360 = 0.25

6) ¿Qué ganancia obtendría el inversionista por la operación anterior?

9.773 – 9.887 = 0.114

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