Encaje bancario

ENCAJE BANCARIO

• Encaje: Es el porcentaje de dinero que una entidad supervisada debe mantener en reservas líquidas con la finalidad de ser utilizados en inversiones a corto plazo y pagar obligaciones inmediatas.

• Monto en dinero líquido en efectivo del activo, que representa un porcentaje de ciertas cuentas del pasivo. Mantener ese efectivo, sin ser colocado. Conformado solo por dinero en efectivo.

• Reguladores de cada país establecen el monto del encaje básico

o Regulación está a cargo de Bancos Centrales. En Perú, se aprueban mediante Circular emitida por el BCR.

o Determina qué cuentas del pasivo se cuentan.

• Coeficiente de reservas / coeficiente de caja

• Razonabilidad del encaje: prevenir la iliquidez.

• Encaje = activos del banco depósitos

• Sirve para:

o Dentro del banco para prevenir el riesgo de iliquidez.

▪ Devolver a ahorristas.

▪ Prestar, que el Banco tenga fondos disponibles para fondos o colocaciones.

o A nivel del Estado, para controlar la cantidad de dinero circulante, lo que pueden comprar.

• Usualmente, las reservas comprometidas no comprenden solo dinero en efectivo del banco en bóveda y cajeros sino también sus fondos en el Banco Central.

• Nivel de encaje bancario es fijado por los Bancos Centrales para definir la política monetaria y controlar la cantidad de dinero (inflación).

o Si es alto, el dinero vale menos.

o Encaje bajo: lo que puedo comprar con ese dinero es poco, porque hay mucho dinero dando vueltas. Poder adquisitivo baja.

▪ Cuando se quiere subir la inflación.

o Encaje alto: los activos que quedaron en la economía van a valer más. El poder adquisitivo de ese dinero va a subir, el dinero va a servir para comprar más cosas.

▪ Se quiere bajar la inflación.

▪ Se eleva cundo se quiere bajar la inflación (pérdida del valor adquisitivo del dinero).

▪ Cuando hay inflación alta, para retirar $ de la calle, para que lo que quede tenga mayor valor, se incremente el poder adquisitivo.

• No todas las instituciones están obligadas a cumplir con el encaje.

• No todas las cuentas del pasivo son cuantificadas para calcular el encaje.

• El dinero del capital social o reserva legal puede estar en el encaje (doble partida)

• Coeficiente de efectivo en manos del público o Parte del dinero que recibo y lo guardo. A partir de un billete de $100. Cantidad de dinero moneda en poder de personas Total de depósitos bancarios

• Ejemplo: Multiplicación de dinero por el sistema bancario. o Encaje = 10% o Coeficiente efectivo = 20%

▪ Recibo $100, me quedo con 29 y deposito en el BCP 80.

▪ El BCP guarda en el encaje 8 y paga los 72 a Juan.

▪ Juan se queda con el 20% de 72 y deposita en el BBVA el 80% de 72.

▪ BBVA guarda en el encaje el 10% del 80% de 72 y presta el 90% del 8’% de 72.

SUJETOS PASIVOS DE ENCAJE

• Entidades del Sistema Financiero: (Entidades de Operaciones Múltiples, BN, COFIDE, Banco Agropecuario), de acuerdo a la naturaleza de sus operaciones y de sus obligaciones. o Empresas de propósito especial no.

• LGSF: Encaje legal no puede ser mayor a 9% del total de las obligaciones sujetas a encaje.

o Obligaciones sujetas a encaje: cuentas del pasivo que se contabilizan para determinar el encaje.

o Política monetaria restrictiva: elevo el encaje para bajar la inflación. Perú hoy.

o Política monetaria expansiva: bajo el encaje para subir la inflación.

FONDOS DEL ENCAJE

• Dinero en efectivo en caja de la entidad sujeta a encaje

• Depósitos de la entidad en BCR, con un nivel mínimo equivalente al 3% del total de obligaciones sujetas a encaje.

• Encaje debe cumplir con dos clases: moneda nacional o moneda extranjera. El riesgo de iliquidez puede verificarse en las 2 monedas.

o Bancos obligados a realizar operaciones en moneda nacional y extranjera.

o Banco puede abrir cuentas en Euros, sin encaje.

• Clases de encaje: encaje en moneda nacional no puede contabilizar dentro de encaje en moneda extranjera, y viceversa

• Periodo = mensual. Se calcula mes a mes.

• Encaje legal mínimo.- 9% en moneda extranjera y 5 % en moneda nacional.

• Encaje adicional.- superior al encaje legal *Estos fondos son inembargables. Fondos líquidos.

OBLIGACIONES SUJETAS A ENCAJE

• Régimen general: 80% de los pasivos aprox. Diferente tratamiento: tasa, cálculo. 9%, más importante para la política monetaria.

o Obligaciones inmediatas

o Depósitos y obligaciones a plazo

o Depósitos de ahorros o Certificados de depósitos negociables

o Obligaciones con empresas en intervención y/o liquidación

o Obligaciones por comisiones de confianza

o Obligaciones con Empresas de Operaciones Múltiples en intervención o liquidación

o Depósitos y obligaciones que mantengan las Entidades Sujetas a Encaje con organismos financieros internacionales o Recursos que reciban de Fondos de Inversión Especializados en Microfinanzas con plazo promedio inferior a dos años

• Régimen especial

o Obligaciones y depósitos cuyo rendimiento se encuentre en función a:

▪ la variación del tipo de cambio; o,

▪ el rendimiento de instrumentos en moneda nacional o depósitos en moneda extranjera vinculados a operaciones de compra provenientes de: entidades financieras, fondos de cobertura, sociedades de corretaje, fondos de pensiones, fondos mutuos o bancos de inversión.

Obligaciones por créditos del exterior con plazo menor a 2 años que las entidades sujetas a encoja reciban de organismos financieros internacionales o gobiernos del exterior.

DETERMINACIÓN DEL ENCAJE EXIGIBLE 

• Régimen General

o Hasta por el monto promedio diario de las obligaciones sujetas a encaje mensual (base), menos el 6% de la base o S/.50MM (lo que resulte menor), se aplicará una tasa de encaje de 9%. o 5%

▪ S/. 50 MM también de descuentan en los $.

o Las obligaciones que excedan el monto de base (obligaciones marginales) se les aplica una tasa de 15%.

o Balance diario para determinar el saldo de las operaciones del día. Sacan el promedio de esos saldos de obligaciones sujetas a encaje. Promedio base: promedio de las obligaciones sujetas a encaje diarias.

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