Estados financieros y flujos de efectivo

TEMA 2. ESTADOS FINANCIEROS Y FLUJOS DE EFECTIVO

En España, las cuentas anuales están formadas por:

• Balance de situación (Estado de situación financiera)
• Cuenta de pérdidas y ganancias (Estado de resultados)
• Estado de cambio en el patrimonio neto del ejercicio
• Estado de flujos de efectivo
• Memoria

La definición del estado de situación financiera es: (valor contable de la empresa en una fecha determinada).

Activos=Pasivos+Capital contable

-Los activos se ordenan en la lista en función del tiempo que normalmente se requerirá para que una empresa con operaciones en curso los convirtiera en efectivo.

-El efectivo es mucho más liquido que los inmuebles, planta y equipo.

-Cuando se analiza un estado de situación financiera, el director financiero debería tener presentes estas tres cuestiones:

1. Liquidez
2. Deuda vs. Capital contable
3. Valor vs Coste

• Valor contable en libros
• Valor de mercado

• Buscamos siempre la mayor rentabilidad con el menor riesgo

LIQUIDEZ

• Se refiere a la facilidad y rapidez con que los activos se pueden convertir en efectivo, sin una pérdida significativa de valor.
• El activo circulante comprende los activos más líquidos.
• Algunos activos fijos son intangibles
• Cuanto más líquidos sean los activos de una empresa, menos probabilidades habrá de que tenga problemas para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
• Rentabilidad vs Liquidez.

Deuda vs Capital Contable

• Los acreedores suelen tener derecho prioritario sobre el flujo de efectivo de la empresa.
• El Capital Contable es la diferencia residual entre los activos y los pasivos.

Valor vs Coste

• Los estados financieros registran los activos al coste.
• El valor de Mercado es el precio al que realmente podrían comprarse o venderse los activos, pasivos y el capital contable.

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