Finanzas corporativas Instrumentos de cobro

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Instrumentos de Cobro y Pago Nacionales e Internacionales

Flor Alba Chabur Romero

Rafael Alfonso Urrego Berrio

Finanzas Corporativas

2023

Solución al caso práctico

Estime un cash-flow (flujo de caja) simple con entradas y salidas para el ejercicio n+1.

Calcule los saldos finales de la línea de crédito al cierre de cada mes en los siguientes supuestos:

1. En caso de que no se cambien las condiciones de cobro y pago.
2. En caso de cambiar las condiciones de cobro y pago propuestas por el director financiero. Asúmase que todos los proveedores y clientes mencionados aceptan las propuestas.

1. En el primer caso propuesto, decimos que se deja de lado un dato de gran importancia que permite hacer un análisis correcto de la situación descrita. Vemos que en los soportes contables, podemos ver que para generar un dato exacto, tendremos en cuenta que para determinar el periodo promedio de pago, numero de proveedores, numero de compras multiplicado por los días del año, así como calcular el IVA que se reporta. Tengamos en cuenta que entre mas se demoren los proveedores en pagar, significa que la empresa se está financiando gracias al pago de ellos.

El cálculo sería el siguiente:

Se suma la cifra del interés Euribor del 1% y el diferencial bancario de 3.5%, que por ser un préstamo tiene un porcentaje del 4.5%.

De los valores mencionados vemos que en el ejercicio la suma de 19.756.092; no sobrepasa el límite, sin embargo, se debe tener presente en conservar una buena relación con los proveedores para que también se balancee con los negocios.

CLIENTES:

1.025.000/ (1+0,045) 60/30 = 938.623

1.025.000-938.623=86.377

Este valor se puede usar como una alternativa de descuento para pronto pago, para motivar a los clientes a realizar pagos anticipados que conlleven a que la empresa tenga

PROVEEDORES

1.000.000*12=12.000.000

Interés Euribor 1%

Diferencial bancario 3.5%

Lo que se traduce en 4.5% es un porcentaje que tiene en cuenta como condición del préstamo.

Entonces la cuota de interés sobre la suma de 1.000.000 es de 45.000

45.000*12=540.000

Lo que quiere decir que el pago a realizar es de 12.450.000

Para realizar un adecuado cálculo del cash Flow debemos tener en cuenta el Beneficio Neto+amortizacionbes+provisiones; por esta razón es difícil hacer la operación.

2. Estime los costes financieros de la línea en los dos casos anteriores. ¿cree que la medida tiene consecuencias significativas?

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