Finanzas de Empresas UNIDAD 3: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Finanzas de Empresas

UNIDAD 3: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Concepto

“El análisis de los estados financieros es un estudio de las relaciones que existen entre los diversos elementos financieros de un negocio, manifestados por un conjunto de estados contables pertenecientes a un mismo ejercicio y de las tendencias de esos elementos, mostradas en una serie de estados financieros correspondientes a varios periodos sucesivos

"Los estados financieros muestran la situación y desarrollo financiero a que ha llegado una empresa como consecuencia de las operaciones realizadas; en virtud de que tales operaciones se realizan bajo la dirección de la administración, se concluye, que los estados financieros son la expresión cuantitativa de los resultados obtenidos por la administración en su actuación, es la habilidad y la visión del factor humano quien da curso y determina los resultados que se obtengan

Para hacer una medición adecuada de los resultados obtenidos por la administración y tener una base apropiada para emitir una opinión correcta acerca de las condiciones financieras de la empresa y sobre la eficiencia de su administración; así como para el descubrimiento de hechos económicos referentes a la misma, es necesario llevar al cabo el análisis de los estados financieros.

En esa virtud, el análisis de los estados financieros es un instrumento más para que el factor humano pueda satisfacer su innato deseo de llegar a ser siempre más eficiente."

Objetivo del análisis

El objetivo del análisis de la información financiera es la obtención de elementos de juicio para evaluar la situación financiera y los resultados de operación de una empresa, así como su evolución a través del tiempo y las tendencias que revela.

Para determinar las causas que han producido los cambios de la situación financiera y los resultados de operación, es necesario hacer comparaciones, las cuales son de tres tipos:

• comparaciones entre los diversos elementos componentes de los estados financieros de una empresa que tengan una relación de dependencia (razones),
• comparaciones de cifras y razones correspondientes a estados financieros de varias fechas o periodos y
• comparaciones de cifras y razones con las obtenidas de otros negocios similares.

Relaciones de dependencia

Los elementos que integran los estados financieros forman parte de un todo y las relaciones que se establezcan entre ellos pueden ser correctas numéricamente, pero no lógicas, como sucede con las comparaciones de inventarios con gastos de administración o de los cargos diferidos con el costo de ventas.

Numéricamente tales comparaciones producen resultados correctos, pero no lógicos, puesto que entre los elementos comparados no existe relación de dependencia.

Existe relación de dependencia entre las ventas y la utilidad neta; el activo circulante y el pasivo a corto plazo; el activo fijo y el capital contable.

Los cambios producidos en una variable pueden ser la causa o efecto directo de otras a su vez; los cambios en diversas variables pueden ser los efectos de una causa común; algunas de las causas y efectos pueden tener reciproca influencia; diversas causas independientes pueden estar operando sobre una misma variable y produciendo un solo efecto; pero debe existir alguna clase de relación de dependencia, si es que existe correlación

Los datos por si mismos no tienen más que un significado restringido. Poseen verdadero valor solamente cuando se relacionan o se comparan con otros datos que sean correlativos. Por medio de relaciones y comparaciones podemos determinar o medir las variaciones que se han operado con el tiempo.

EJEMPLOS DE RELACIÓN DE DEPENDENCIA

1. Los cambios producidos en una variable pueden ser la causa o efecto directo de otras a su vez;

EJ. EL AUMENTO DE CAJA Y BANCOS DE UN PERIODO A OTRO, indica que el incremento puede deberse a una disminución de las cuentas a cobrar, por lo que se recaudó efectivo, otro motivo es el aumento de las ventas, lo cual implica mayores ingresos

1. los cambios en diversas variables pueden ser los efectos de una causa común;

Gastos: Hubo un aumento general en los gastos, por trámites administrativos, de inversión, financieras, y desvalorización de bienes del activo fijo, por el aumento del volumen de ventas

1. algunas de las causas y efectos pueden tener reciproca influencia;

Impuestos a pagar: Aumento en Gs. 144.100, un 69%, se debe a que hubo un aumento en el nivel de ventas, hubo más débito fiscal, se obtuvieron más utilidades, por ello la determinación de impuestos es mayor.

...