FinanzasEl examen debe ser entregado el lunes 22 de diciembre 2014.

Prof. Adrián Vega Navarro, MBA                        III Cuatrimestre 2014

18 de diciembre del 2014                                Duración: 3 horas

Código AE-51        Finanzas II                                Valor 100 Pts.

Instrucciones:

• El examen debe ser entregado el lunes 22 de diciembre 2014.
• El solución del examen debe presentarse impresa y empastada, además el grupo deberá hacer una presentación (defensa) de su proyecto ante el resto de la clase.

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CASO: PERLA DORADA S.A.

La empresa Perla Dorada S.A. dedicada a la fabricación y comercialización de bisutería fina, los contrata a ustedes para que realicen el estudio de viabilidad financiera para sustituir su equipo de producción, ya que los cambios tecnológicos, las condiciones de eficiencia, la competitividad y los gustos y preferencias de los clientes, requieren de la adquisición de mejor tecnología con el objeto de mantenerse en el mercado.

La máquina actual fue comprada hace cuatro años por la suma de $15.000.000, con un valor residual del 10%, depreciable mediante el método de         línea recta a nueve años, plazo que es justo su vida útil.  Actualmente esta máquina produce 8.550 unidades al año, que es su capacidad máxima.

El precio promedio de venta de los productos elaborados es de $1.500, con una inflación promedio del 11.75% anual para los primeros tres años y del 12.5% anual para los años siguientes.  

Los costos promedios de las materias primas son de $650 por unidad y el costo fijo anual es de $2.350.000, con una inflación promedio del 12.45% para los dos primeros años y del 13.25% para los restantes.  El costo del mantenimiento de la máquina está fijado por medio de un contrato con el proveedor y asciende a la suma de $600.000 por año, con un ajuste anual del 9% por inflación.  Los gastos administrativos ascienden a la suma de $625.000 anuales, los gastos de ventas ascienden a $850.000 anuales, para ambos gastos se estima una inflación de 10.25% para los primeros tres años y del 12.33% para los restantes, por otra parte el costo financiero actual es de $450.000 anuales, el cual disminuirá un 10% cada año, ya que son deudas pactadas a tasa fija con una amortización anual de $75.000

De conformidad con los estudios técnicos la máquina que satisface los requerimientos tecnológicos, para sustituir la actual, tiene un valor de $17.500.000 y requiere un gasto por concepto de instalación de $1.000.000 y los fletes para colocarla en la fábrica ascienden a la suma de $850.000, depreciable usando el método de suma de los dígitos de los años, a 5 años, con un valor residual del 15%. Dicha máquina se podrá vender en el futuro por un 25% más de su valor en libros. El proveedor recibiría la máquina actual como parte del pago por la suma de $5.000.000. También se requiere una inyección adicional de capital de trabajo por la suma de $850.000

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