Fundamentos de Valoración Empresarial

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FUNDAMENTOS

D E VA L O R A C I Ó N D E E M P R E S A

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VALORACIÓN DE EMPRESAS

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¿POR        QUÉ VALORAR TU EMPRESA?[pic 10]

TE ENCUENTRAS EN EL PROCESO DE VENTA DE TU EMPRESA, LEVANTAMIENTO DE CAPITAL O INGRESO DE UN NUEVO SOCIO.

EXISTEN DIFERENTES MÉTODOS DE VALORAR UNA EMPRESA, EN DONDE        SE CUANTIFICAN LOS ELEMENTOS QUE CONSTITUYEN EL PATRIMONIO DE TU EMPRESA.

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TU EMPRESA VALE LO QUE EL

INVERSIONISTA Y TÚ ACUERDEN,

INCLUYENDO LO QUE EL INVERSIONISTA ESTÉ DISPUESTO A PAGAR POR ELLA.

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A L G U N O S A S P E C T O S S O B R E

VA L O R A C I Ó N

• En las primeras etapas de la empresa tu empresa tiene un valor hipotético, su valor se va incrementando de acuerdo con sus resultados. Por tanto, una empresa en etapa temprana tiene un valor muy pequeño.[pic 15]
• A medida que vas cumpliendo determinados objetivos empresariales (creación de producto, posicionamiento, portafolio de clientes) el valor de tu empresa va creciendo.
• Si estas trabajando en levantamiento de capital de inversionistas (financiación por medio de capital – equity funding), los fundadores negocian una parte de su propiedad o patrimonio por inversiones en efectivo.[pic 16]

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A L G U N O S A S P E C T O S S O B R E

VA L O R A C I Ó N

• El monto de inversión recaudada de inversionistas y la valoración determina cuánto patrimonio y propiedad has cedido a los inversionistas.[pic 18]
• No existen fórmulas exactas de determinar el valor de una empresa en etapa temprana.
• La valoración de una empresa se establece con los acuerdos entre inversionistas y fundadores.
• Los inversionistas desean una valoración de bajo valor[pic 19]

(antes de decidir poner su dinero en ella).

• Los fundadores desean una valoración con un valor alto.

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ES TU TRABAJO COMO FUNDADOR

DESARROLLAR UNA VALORACIÓN

RAZONABLE DE TU EMPRESA CUYO MONTO LOS INVERSIONISTAS ESTÉN DISPUESTOS A INVERTIR.

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G L O S A R I O

• VALORACIÓN PRE-MONEY: Es el valor de la empresa antes de recibir una inversión. La valoración inicial es un punto de negociación entre los emprendedores y el (los) inversionista (s).
• VALORACIÓN POST-MONEY: Es el valor de la empresa después de recibir inversión.
• DILUCIÓN – FUNDADORES: El monto de propiedad entregado por los fundadores a inversionistas, se encuentra expresado en %.
• DILUCIÓN – INVERSIONISTA: Si la empresa inicia nuevas rondas de inversión los inversionistas también deben ceder en su dilución de % de propiedad /acciones.[pic 26]
• RONDA DE INVERSIÓN: Es el proceso y el resultado de levantar capital para la empresa (semilla, serie A, serie B ).

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Ó N        E N        C A D A        E T A P A        D E

F I N A N C I A C I Ó N

Valoración[pic 30][pic 31][pic 32]

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VALORACIÓN PRE- MONEY

+ INVERSIÓN

VALORACIÓN POST- MONEY

$ 1.000.000

$        250.000[pic 37]

$ 1.250.000

[pic 38][pic 39]INVERSIÓN[pic 40][pic 41]

$ 250.000

$ 1.250.000

VALORACIÓN POST-MONEY

INVERSIONISTA

20%

EQUITY

[pic 42]P RO C ES O D E VA LO R AC I Ó N

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