H2OLMOS ANALISIS FINANCIERO

H2OLMOS S.A

Es una empresa cuya actividad económica principal es dedicarse a la construcción, operación y mantenimiento relacionados con el contrato de concesión del proyecto irrigación Olmos.

1. Garantías

Al 31 de diciembre de 2017, se dan las siguientes garantías de la concesionaria

• Una garantía financiera es un respaldo de que un contrato se va a cumplir. Por tanto, cuando pides un préstamo entregas algún tipo de garantía. Así, el banco se asegura del cumplimiento de la deuda.
• Una garantía financiera fue otorgada por la corporación andina de fomento (CAF) de 66’048.00 soles o hasta el 20% de la suma agregada del capital obtenido a través del programa de bonos corporativos. Que a diferencia de las acciones estos no otorgan posesión sobre los activos de la empresa. Esto significa que la empresa ha emitido y vendido bonos. Esta garantía esta vigente hasta la fecha de culminación de las obras del proyecto; y será utilizada en caso de que se produzca un déficit en la cuenta recaudadora del fideicomiso de acreedores para el pago de servicio de deuda. Esto significa que al culminar las obras, se calcula si se da un déficit o un superávit. Y en el caso de un déficit, los acreedores aseguran la garantía por su servicio.
• También se da una hipoteca de concesión, con un monto gravamen de 150 millones de dolares en beneficio de los acreedores permitidos garantizados (bonistas).  Esto significa que la empresa tiene el derecho de explotar un bien inmueble con un impuesto aplicado sobre este inmueble (gravamen) para los acreedores. De esta forma se asegura el cumplimiento de todas las obligaciones bajo contratos de financiamiento.
• Una garantía mobiliaria sobre las acciones de la concesionaria, con un monto de gravamen hasta 150 millones de dólares en beneficio de los acreedores y se asegura el cumplimiento de sus obligaciones.  Este tipo de garantía consiste en asegurar el cumplimiento del contrato, mediante la entrega de un bien mueble (bien que puede transportarse con facilidad, maquinaria) al acreedor. 
• Emisión de Póliza caución de fiel cumplimiento a favor del concedente por un importe de 2’122.793 dólares, la cual corresponde a la garantía de fiel cumplimiento durante el periodo de operación.  Esta póliza garantiza cumplir con lo estipulado en dicho contrato de concesión. Esta será vigente desde la culminación del periodo post constructivo hasta 1 año después de la vigencia de la concesión.
• Carta fianza emitida por Rímac seguros a favor de La Fiduciaria por un importe de 13’500,000 soles. Una carta fianza es un contrato de garantía de cumplimiento de pago firmado entre un banco o entidad financiera y un deudor. Esta carta garantiza que, si el deudor no puede pagar sus obligaciones, el banco se encargara. De esta forma, se cubren los fondos necesarios para la reserva acumulada equivalente a dos cuotas de pago de capital e intereses de acuerdo a lo previsto en el contrato de fideicomiso (transferencia de bienes a otra persona) de acreedores.

1. Compromisos

• Los compromisos están relacionados principalmente a las actividades derivadas del contrato de concesión. Esto significa que la concesionaria (al firmar este contrato), será responsable del diseño, financiamiento, construcción, operación y mantenimiento de las obras indicadas en el contrato; así como de la prestación del servicio de captación, conducción y distribución de agua a favor de los usuarios (propietarios de hectáreas) y agricultores (comunidad campesina). Esta concesión se otorga por un plazo de 25 años.

1. Contingencias (es un evento inesperado o situación que afecta a la salud financiera, la imagen profesional o la cuota del mercado de una empresa)

• Si se detecta que H2Olmos S.A.  ha cometido un acto ilícito, se le aplicara la ley Nro. 30737 ‘ley que asegura el pago inmediato de la reparación civil a favor del estado peruano en casos de corrupción y delitos conexos’. La reparación civil es el dinero que el juez ordena pagar para compensar los daños que se han hecho en contra del demandante.
• Esta Ley establece:

1. Retenciones sobre los pagos que reciban de entidades del estado peruano (no aplicable a H2Olmos)
2. Limitaciones para realizar transferencias al exterior (extranjero)
3. Autorización del ministerio de justicia para vender activos de H2Olmos
4. Anotación preventiva en los registros públicos donde hayan inscritos de los bienes, activos, acciones, derechos etc. de H2Olmos (orden cautelar por los bienes del poder judicial)
5. Incremento en el porcentaje de la detracción (factura emitida por venta de un bien) por un máximo de 10% destinado al pago de obligaciones tributarias
6. Prohibición de sunat de trabar medidas cautelares previas (embargar los bienes)

• En noviembre de 2016, los accionistas de la concesionaria firmaron con Perú Water Holding S.A.C, BIF Perú H20 Equity Aggregator y Suez Holing Perú S.A.C un acuerdo formal de compraventa por la totalidad de las acciones de la concesionaria. Esto significa que, si se llegan a vender las acciones de H20lmos, estas concesionarias tendrían la preferencia y prioridad para comprarlas antes que los demás.
• En julio del 2017, la concesionaria fue notificada con la investigación preparatoria nacional contra la constructora Odebrecht S.A.; la cual ordeno la inhibición para disponer o gravar acciones y derechos de propiedad de esta constructora en la concesionaria. Esto significa que el juzgado ordeno que no haya movimiento de las acciones.
• En setiembre de 2017, la concesionaria fue notificada con la revocación de esta medida previa. De esta manera, la concesionaria quedo habilitada para continuar con el proceso de venta de sus acciones.
• La concesionaria ha iniciado una controversia contra la empresa AGROOLMOS S.A debido a que no pago la tarifa del contrato de servicios por el riesgo.
• El grado de que suceda algo imprevisto (contingencia) es casi nulo.

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