Indicadores aplicados a los estados financieros de Enka de Colombia S.A

Tercera entrega

Indicadores aplicados a los estados financieros de Enka de Colombia S.A.

Julieth Carolina Cardona Florez

Cristian Giraldo García

Eliana Katherine Mantilla Salazar

Octubre 2021

Universidad Libre Seccional Pereira

Risaralda

Finanzas Corporativas

Tabla de contenido

Indicadores – Finanzas Corporativos        7

1.        Descripción de la compañía        7

2.        Estado de situación financiera de 2018 y 2019        8

3.        Estado de resultado de 2018 y 2019        10

4.        Ciclo de conversión de efectivo        11

4.1.        Estrategias para mejorar la gestión de CCC        12

5.        Necesidades de capital de trabajo        13

5.1.        Estrategias para mejorar las necesidades de KT        14

6.        Riesgo de cuentas por cobrar        15

6.1.        Estrategias para mejorar la ganancia esperada        16

7.        Inversión en cuentas por cobrar        18

7.1.        Estrategias para mejorar la inversión en cuentas por cobrar        19

8.        Costo de las cuentas por cobrar        21

8.1.        Estrategias para mejorar el costo de cuentas por cobrar.        21

9.        Estrategia de gestión de cartera        23

9.1.        Política de asignación de cupos        23

9.2.        Política de recaudo de cartera        24

9.3.        Política de calificación de cartera        24

10.        Modelo Z-Score de Altman        27

10.1.        Estrategias para mejorar la calificación del modelo Z-Score        29

11.        Costo promedio ponderado de capital (WACC)        33

11.1.        Costo ponderado de la deuda        34

11.2.        Costo del patrimonio        35

11.3.        Estrategias para mejorar el apalancamiento financiero        37

12.        Generación de dividendos        40

13.        Leasing financiero        41

14.        Factoring con clientes        43

Bibliografía        45

Tabla 1. Información general calculo CCC (Expresado en millones de pesos)        11

Tabla 2. Ciclo de conversión de efectivo        11

Tabla 3. Simulación de estrategias CCC        13

Tabla 4. Necesidades de capital de trabajo (Expresado en millones de pesos)        13

Tabla 5. Simulación de estrategias necesidades de KT (Expresado en millones de pesos)        14

Tabla 6. Ganancia esperada (Expresado en millones de pesos)        15

Tabla 7. Simulación 1 de ganancia esperada para 2020 (Expresada en millones de pesos)        17

Tabla 8. Simulación 2 de ganancia esperada para 2020 (Expresada en millones de pesos)        17

Tabla 9. Simulación 3 de la ganancia esperada para 2020 (Expresada en millones de pesos)        18

Tabla 10. Inversión en cuentas por cobrar (Expresado en millones de pesos)        18

Tabla 11. Simulación 1 de la inversión en cuentas por cobrar (expresada en millones de pesos)        20

Tabla 12. Simulación 2 de la inversión en cuentas por cobrar (expresada en millones de pesos)        20

Tabla 13. Costo de las cuentas por cobrar        21

Tabla 14. Simulación 1 del costo de las cuentas por cobrar        22

Tabla 15. Simulación 2 del costo de las cuentas por cobrar        22

Tabla 16. Rangos para la calificación de cartera        25

Tabla 17. Porcentaje de asignación de cupo        26

Tabla 18. Valoración del riesgo Modelo Z-Score        28

Tabla 19. Información general para el cálculo Z-Score (Expresado en millones de pesos)        28

Tabla 20. Modelo Z-Score de Altman        28

Tabla 21. Información general con la aplicación de estrategias anteriores (Expresada en millones de pesos)        30

Tabla 22. Aplicación de las estrategias en el modelo Z-Score        30

Tabla 23. Aplicación de estrategias adicionales al modelo Z-Score (Expresada en millones de pesos)        32

Tabla 24. Aplicación de las estrategias adicionales en el modelo Z-Score        32

Tabla 25. Información general (Expresada en millones de pesos)        34

Tabla 26. Costo ponderado de la deuda 2019 (Expresado en millones de pesos)        34

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