LOS RATIOS E INDICADORES FINANCIEROS

LOS RATIOS

Matemáticamente, un ratio es una razón, es decir, la relación entre dos números. Son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del estado de Ganancias y Pérdidas. Los ratios proveen información que permite tomar decisiones acertadas a quienes estén interesados en la empresa, sean éstos sus dueños, banqueros, asesores, capacitadores, el gobierno, etc. Por ejemplo, si comparamos el activo corriente con el pasivo corriente, sabremos cuál es la capacidad de pago de la empresa y si es suficiente para responder por las obligaciones contraídas con terceros. Sirven para determinar la magnitud y dirección de los cambios sufridos en la empresa durante un periodo de tiempo.

Se dividen en 4:

• Ratio de liquidez
• Ratio de gestión
• Ratio de solvencia
• Ratio de rentabilidad: El cual miden la capacidad de la empresa para generar riqueza (rentabilidad económica y financiera).

RATIO DE RENTABILIDAD

Miden la capacidad de generación de utilidad por parte de la empresa. Tienen por objetivo apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y políticas en la administración de los fondos de la empresa. Evalúan los resultados económicos de la actividad empresarial. Expresan el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas, activos o capital. Es importante conocer estas cifras, ya que la empresa necesita producir utilidad para poder existir. Relacionan directamente la capacidad de generar fondos en operaciones de corto plazo. Indicadores negativos expresan la etapa de desacumulación que la empresa está atravesando y que afectará toda su estructura al exigir mayores costos financieros o un mayor esfuerzo de los dueños, para mantener el negocio. Los indicadores de rentabilidad son muy variados, los más importantes y que estudiamos aquí son: la rentabilidad sobre el patrimonio, rentabilidad sobre activos totales y margen neto sobre ventas.

• RENDIMIENTO SOBRE PATRIMONIO

Esta razón lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre el patrimonio neto dela empresa. Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista.

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO = UTILIDAD NETA / CAPITAL O PATRIMONIO = %

Para DISTMAFERQUI SAC en el 2004, tenemos:

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO = 63.687/1.961.334=0.0325 O 3.25%

Esto significa que por cada UM que el dueño mantiene en el 2004 genera un rendimiento del 3.25% sobre el patrimonio. Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del propietario.

• RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION

Lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre los activos totales de la empresa, para establecer la efectividad total de la administración y producir utilidades sobre los activos totales disponibles. Es una medida de la rentabilidad del negocio como proyecto independiente de los accionistas.

RENDIMINTO SOBRE LA INVERSION = UTILIDAD NETA/ACTIVO TOTAL = %

Para DISTMAFERQUI SAC en el 2004, tenemos:

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION = 63.687/ 3.551.344 = 0.01787 o 1.787%

Quiere decir, que cada UM invertido en el 2004 en los activos produjo ese año un rendimiento de 1.79% sobre la inversión. Indicadores altos expresan un mayor rendimiento en las ventas y del dinero invertido.

• UTILIDAD ACTIVO

Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de una empresa, lo calculamos dividiendo las utilidades antes de intereses e impuestos por el monto de activos.

UT. ACTIVO = UT. ANTES DE INERESES E IMPUESTOS/ACTIVO=%

UT. ACTIVO = 436.673/3.551.344 = 0.1230

Nos está indicando que la empresa genera una utilidad de 12.30% por cada UM invertido en sus activos.

• UTLIDAD DE VENTAS

Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa, por cada UM de ventas. Lo obtenemos dividiendo la utilidad entes de intereses e impuestos por el valor de activos.

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