Macrolocalización.

3.3 Macrolocalización.

Se refiere al país en donde se puede ubicar el proyecto. Cuando se evalúa la posibilidad de ejecutar un proyecto de inversión en otro país, es necesario considerar los siguientes elementos:

El tipo de cambio.

Los impuestos y otras contribuciones.

Los riesgos políticos.

Las limitaciones impuestas por los gobiernos a las inversiones extranjeras.

Los instrumentos financieros.

Las prácticas contables.

Razones para invertir en otro país:

Vacios en el mercado.

Producción más eficiente, por habilidad de la mano de obra por avance tecnológico.

Reducción de costos, por menor precio de la mano de obra u otros insumos.

Para asegurar el abastecimiento de materias primas, como es el caso de empresas petroleras y mineras.

Por cercanía con los centros de consumo.

Para equilibrar ciclos económicos.

Para incrementar sus ventas.

Que es el tipo de cambio?

Es el valor de la moneda de un país en relación con la de otros países.

El tipo de cambio genera dos tipos de resultados cuando se invierte en otro país.

Derivado de la inflación.

Que es la inflación?

Es el elemento de los precios de bienes o servicios. Ejm. Inversión en inventarios $500,000, inflación anual 5%. Al terminar el año, los inventarios valen con la actualización $525,000, valor equivalente en moneda extranjera $12.80

Inversión de 500,000/$12.80 = 39,062.50 USD

525,000/$12.80 = 41,015.60

Utilidad. 1,953.10 USD

Derivado del deslizamiento, o sea del cambio de paridad de la moneda.

Los bienes y derechos (activos) y las deudas (pasivos) se clasifican en dos grupos:

Los monetarios: Son los que mantienen constante su valor independientemente de la inflación. Ejemplo: Cuentas de bancos, cuentas por cobrar y cuantas por pagar.

Los no monetarios: Son los que actualizan su valor al paso del tiempo y considerando la inflación. Ejemplo: Mercancías.

El efecto en los resultados se produce en los bienes, derechos y deudas monetarias.

Ejemplo: Cuentas por cobrar a clientes. $1,000,000/$12.80 = 78,125 USD

$1,000,000/$12.50 = 1,875 USD

Deudas $1,000,000/$12.80 = 78,125 USD

A favor de la Cia. $1,000,000/12.50 = 80,000

1,875 USD

Que se puede hacer para evitar las pérdidas derivadas del cambio de valor de una moneda?

Disminuir las deudas cuando se espera una devaluación.

Aumentar as deudas por cobrar cuando se espera una devaluación.

Equilibrar las deudas con las cuentas por cobrar.

Impuestos y otras contribuciones:

No son los mismos en los diferentes países.

Riesgos políticos:

Van desde obligaciones gubernamentales (medidas de protección al medio ambiente) hasta expropiaciones.

El grupo Banco Mundial existen 2 instituciones que protegen a inversionistas contra riesgos políticos:

El organismo multilateral de garantía de inversiones: Protege a inversionistas contra riesgos políticos como son la guerra o expropiaciones.

El centro internacional de arreglo de diferencias relativas a inversiones: Realiza servicios de conciliación entre inversionistas y países.

Limitaciones impuestas por os gobiernos a inversiones extranjeras.

Son variadas: Medio ambiente, obligación a contratar personal del país en que se (invierte, para la operación de la empresa)

Los instrumentos financieros:

El inversionista busca los financiamientos que le generen un menor costo financiero (intereses) por lo que solicitan prestamos en países que le ofrezcan las mejores condiciones.

Prácticas contables

El manejo de la contabilidad tiene aspectos peculiares en cada país.

En México existe tendencia como a homogeneizar las reglas de registro contable de operaciones y de presentación de la información financiera con las tendencias universales y el consejo mexicano para la investigación y desarrollo de normas e información financiera asociación civil (A.C) ha emitido normas de información financiera que tienen ese propósito.

Es conveniente determinar el tamaño del proyecto en función de la demanda, considerando el crecimiento probable.

El estudio de mercado provee información para estimar la demanda futura.

Elementos para definir el tamaño del proyecto:

La oferta y la demanda del producto.

Demanda actual y esperada.

Capacidad máxima y normal del equipo.

Disponibilidad de los insumos.

Recursos monetarios con los que cuenta inicialmente a los que puedan conseguirse. Mientras mas se utiliza la capacidad instalado, los costos fijos unitarios disminuyen en una mayor cantidad de unidades.

Ejemplo:

Costos fijos $800000. Unidades 60000; 80000

Costo fijo unitario = Costos fijos totales/ Unidades= 800000/60000=$13.33

= 800000/80000 = $10.00

Las economías de escala que consiste en obtener mejores precios de los proveedores o mejores condiciones cuando se compran mas unidades. También se generan cuando los costos fijos del departamento de compras se prorratean entre una mayor cantidad de unidades o por la especialización del trabajo, en esta ultima, el trabajador puede elaborar una mayor cantidad de productos.

No siempre las economías de escala generan mayores beneficios, porque existen casos en los que un mayor volumen de operaciones puede requerir mas compras de equipo.

En la determinación del tamaño es conveniente considerar la relación precio de venta-volumen y por otra parte la relación costo de venta-volumen para determinar los costos y beneficios de las diferentes alternativas.

Ejemplo de sensibilidad precio de venta-volumen:

Concepto

Alternativa A

Alternativa B

Alternativa C

Unidades de venta

120,000

110,000

130,000

Precio de venta

$100

$110

$90

Ventas

$12,000,000

$12,100,000

$11,700,000

Costos variables

$55

$55

$55

Contribución marginal (Utilidad por unidad)

$45

$55

$35

Costos fijos

$1,800,000

$1,800,000

$1,800,000

Objetivo: Determinar la combinación que produce mayor utilidad.

Utilidad = Ventas – Costos variables – Costos fijos.

A: 12,000,000 – (120,000 * 55) – 1,800,000 = 12,000,000 – 6,600,000 – 1,800,000 =

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