Manual De Gestion Financiera

MANUAL DE GESTIÓN FINACIERA

MYRIAM BARRIENTOS DIAZ

Ingeniero Comercial

Directora Administración y Finanzas

Centro Cultural de la Estación Mapocho

El presente documento corresponde al dossier de estudio elaborado para el curso de Gestión

Financiera en una Institución Cultural, organizado por el Centro Cultural de España, en Santiago de

Chile, el mes de julio del 2009.

FINANZAS

Estudia la obtención y gestión de los recursos que necesita una

Institución para cumplir con sus objetivos y ayuda a establecer los

criterios que utilizará para la asignación y distribución de sus activos y

pasivos.

ANTECEDENTES HISTORICOS

Las finanzas como esfera especial de estudio surgió a comienzos

del siglo XX, antes de eso, se la consideraba como parte de la

economía. El conocimiento obtenido de las crisis económicas y los

importantes avances tecnológicos, ayudaron a su evolución y durante

el proceso de análisis y manejo de las mismas se crearon técnicas y

herramientas que se han constituido en valiosos instrumentos de

información para la toma de decisiones que debe enfrentar el

Administrador Financiero.

A comienzo del siglo las finanzas eran una necesidad externa a la

empresa, solo se refería a los instrumentos y procedimientos del

Mercado de Capitales, esto empieza a cambiar cuando para mejorar la

situación de los empresarios, se producen numerosas fusiones de

empresas de distinta envergadura, lo que despierta un gran interés por

contar con información organizada que permita conocer la situación de

la empresa en un momento determinado, así nacen los Estados

Contables o BALANCES, y la publicación de información financiera se

generaliza a raíz de las exigencias legales.

Luego, al iniciarse la era de innovación tecnológica en los años

’20, las empresas necesitaron más fondos, necesitaban mucha liquidez,

y para conseguirla se centra la atención en el FINANCIAMIENTO

EXTERNO, el cual se obtiene a través de inversión en acciones.

La crisis del 30 obligó a los administradores a concentrar el

estudio de las finanzas en los aspectos defensivos, de supervivencia. A

raíz de las numerosas quiebras producto del abuso de las deudas.

Surgen las primeras normativas donde el gobierno establece controles

sobre las empresas.

En la década de los ´40 se intensifica el estudio de movimiento

de efectivo surgiendo entonces una técnica para el manejo de

tesorería, que fue el FLUJO DE CAJA y el PLANEAMIENTO Y CONTROL

dentro de la propia empresa. Comienza entonces, el estudio y manejo

de las finanzas al interior de la empresa.

En la década ´50 y ´60 el gerente financiero asume nuevas

responsabilidades e interviene en nuevos problemas: la administración

del conjunto de recursos invertidos en activos y su asignación en cada

activo, el determinar el valor de la empresa, determinar la estructura

de capital y la política de dividendos. Aquí surgen un sinnúmero de

modelos que ayudan a la toma de decisiones financieras y la evolución

de las finanzas se aceleró notablemente en los años posteriores, con el

uso de las computadoras como herramientas para el análisis

cuantitativo.

En resumen, la transformación de las finanzas de un mero

proceso descriptivo a una disciplina compleja que comprende un

análisis riguroso y una importante teoría normativa, ha permitido la

evolución hacia nuevas ideas y nuevas técnicas, preparando al

administrador para superar los constantes cambios del medio y

enfrentar su desafío.

Antes de concentrar nuestra atención en las finanzas y sus

técnicas definiremos el contexto en el cual éstas se desarrollan, para

ello, partiremos por definir brevemente algunos conceptos

EMPRESA

La actividad económica se desarrolla en forma colectiva en unidades

productoras de bienes y servicios llamadas empresas, las que se

caracterizan por la concurrencia de cuatro elementos esenciales:

· OBJETIVO

· ESFUERZO HUMANO (TRABAJO)

· ELEMENTOS MATERIALES (Herramientas, equipos, materia

prima, etc.)

· TECNOLOGIA.

Toda empresa debe marchar en pos de un objetivo común, el

cual debe ser claramente definido y debe ser conocido por todos los

niveles de la organización, la MISION Y EL OBJETIVO de una empresa es

una declaración formal de lo que ésta trata de lograr. La imagen que

desea proyectar y como desearía que el público la reconozca e

identifique.

A partir de este objetivo único, se definirán las principales metas

corporativas, para luego establecer las metas departamentales y así

sucesivamente hasta incorporar todos los niveles de la Institución.

Una vez establecido el objetivo, se define la estructura

organizativa que permitirá alcanzar dicho objetivo, la representación

gráfica de ella es lo que se conoce como ORGANIGRAMA que

representa los cargos de una Institución, y el orden jerárquico de cada

uno de ellos.

En el nivel superior se encuentra el GERENTE GENERAL y

dependiendo de él existe áreas definidas: AREA COMERCIAL; AREA

CULTURAL; AREA RECURSOS HUMANOS; AREA ADMINISTRACION y

AREA FINANZAS

A continuación revisaremos brevemente las tareas y objetivos del Área

Financiera

AREA FINANCIERA

La función financiera tiene 3 importantes áreas de decisión.

· DECISION DE INVERSION:

· DECISION DE FINANCIAMIENTO

· DECISION DE DESTINO DE LAS UTILIDADES

DECISION DE INVERSION:

Define la cantidad de recursos que se destinaran a la realización

de determinados proyectos cuyos beneficios se concretarán en

el futuro. Esta decisión involucra el análisis de cada uno de los

proyectos de inversión y de todos en su conjunto, determinando

en cada caso el grado de riesgo y las utilidades derivadas del

mismo.

La decisión de inversión también involucra el modificarla, es

decir, reubicar los recursos cuando el activo deje de justificarse

económicamente. Esta decisión, determina el monto total de los

activos de la empresa, su composición y la calidad e intensidad

del riesgo a asumir.

DECISION DE FINANCIAMIENTO:

Consiste en determinar la mejor combinación de fuentes

financieras

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