POLITICA MONETARIA - EL CREDITO BANCARIO

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POLITICA MONETARIA - EL CREDITO BANCARIO

PREGUNTA N°1

Ud. estudió en clases la oferta monetaria, explique las distintas clases de dinero (M) que utiliza el banco central. Acá no olvide especificar el nivel de liquidez de cada clase de dinero.

Podemos mencionar que el dinero tiene tres funciones dentro de la sociedad, es un medio de intercambio, una reserva de valor y representa un patrón de valor. Cuando hablamos de que es un medio de intercambio nos indica que el dinero se usa para comprar cosas, pero el valor del dinero no es necesariamente tener dinero en sí, sino ser capaz de usarlo para comprar todo lo que se quiera. En cuanto a la reserva de valor, se puede decir que, si no usas el dinero durante mucho tiempo, lo puedes ocupar en el futuro, pero cuando se decida hacer esto, hay que considerar que la inflación puede disminuir el valor del dinero con el tiempo, lo mejor que se puede hacer aquí es invertir el dinero para contrarrestar este efecto. Y la última función del dinero es el patrón de valor, el cual nos indica que tiene un valor intrínseco.  

Para entender mejor el concepto de dinero, debemos entender primero que este se compone de una base monetaria, la cual incluye billetes y monedas emitidos por el Banco Central de Chile, en poder del público y el encaje monetario mantenido por las instituciones financieras^[1].

Los tres tipos de dinero que existen corresponde a:

1. M1 = C + D1 + Dv + Ahv Donde,

C: Circulante: Incluye billetes, monedas emitidos por el Banco Central de Chile en libre circulación, menos los saldos en caja de las instituciones financieras

D1: Depósitos en cuenta corriente del sector privado no financiero netos de canje.

Dv: Depósitos a la vista distintos de cuentas corrientes netos de canje.

Ahv: Depósitos de ahorro a la vista.

1. M2 = M1 + Dp + Ahp + Cuotas de fondos mutuos con inversiones en instrumentos de deuda con duración de hasta un año (sector privado no financiero) + Captaciones de Cooperativas de Ahorro y Crédito – Inversión de fondos mutuos en M2 - Inversión de Cooperativas de Ahorro y Crédito en M2. Donde,

Dp: Depósitos a plazo del sector privado.

Ahp: Depósitos de ahorro a plazo del sector privado.

1. M3 = M2 + Depósitos en moneda extranjera del sector privado + Documentos del Banco Central de Chile + Bonos de la Tesorería General de la República + Bonos de empresas + Efectos de comercio + Letras de Crédito Hipotecario + Cuotas de fondos mutuos a más de un año + Cuotas de ahorro previsional voluntario de los fondos de pensiones – Inversión de fondos mutuos en M3 – Inversión de fondos de pensiones en M3.

Cuando hablamos de liquidez, este corresponde a la capacidad de un activo en convertirse en dinero en el corto plazo sin necesidad de reducir el precio. Haciendo referencia a la velocidad con que un activo se puede vender o intercambiar por otro activo.

 En cuanto a la clase de dinero podemos mencionar que el M1 es el activo con más liquidez y el con menos liquidez corresponde al M3.

PREGUNTA N°2

Explique el proceso de creación de dinero de un banco comercial. ¿Qué puede decir de las reservas y tasa de encaje legal? No olvide especificar a cuánto asciende la tasa de encaje legal en Chile.

Con la finalidad de controlar la disponibilidad de fondos prestables de los bancos comerciales, el Banco Central genera una tasa de encaje. Esta tasa obliga a los bancos comerciales a reservar un porcentaje especifico de cada fondo percibido por los depositantes. Por ejemplo:

Supuesto: El Banco Central fija la tasa de encaje en un 10%.

Si un individuo deposita 1000 unidades monetarias (UM) en su banco comercial de preferencia, este último obligatoriamente debe reservar el 10%, o sea 100 UM, los cuales serán entregados al Banco Central. A su vez, ahora el Banco Comercial cuenta con 900 UM para poder invertir o generar un préstamo a otra persona/empresa. Esta nueva persona a su vez puede gastarlos o depositarlos nuevamente en el mismo banco u otro. Al prestarlo, el Banco Comercial genera 900 UM nuevas. Cabe señalar que el primer individuo en todo momento conserva el poder sobre los mismos 1000 UM que depositó.  Ahora bien, continuando con el ciclo, si el segundo individuo deposita los 900 UM en el Banco Comercial, este último nuevamente deberá reservar el 10% de la tasa de encaje, quedando en disposición para 810 UM nuevas para ser prestadas, y así sucesivamente^[2].

En Chile la tasa de encaje legal determinada por el Banco centrar dependerá si el depósito, captación y/o obligación es a la vista o a plazo, por lo que podemos mencionar^[3]:

• Depósitos, captaciones y obligaciones a la vista es de un 9%
• Depósitos, captaciones y obligaciones a plazo es de 3,6%

PREGUNTA N°3

Explique la situación sucedida en argentina en periodos anteriores respecto al CORRALITO FINANCIERO

Se define como corralito financiero^[4], como la restricción decretada por un Gobierno, impidiendo que los bancos abran para evitar que los ciudadanos retiren su dinero generando un Hundimiento del sistema financiero. Se decreta principalmente para evitar que se extienda una situación de pánico bancario, en la cual los ciudadanos recurren al banco de manera masiva para retirar sus dineros por miedo a la devaluación de la moneda.

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