PROYECCIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS . CASO : EMPRESA INDUSTRIAL KATROX S.A.

GESTIÓN DE TESORERÍA Y DE   CAPITAL DE TRABAJO

TALLER Nº 01

TEMA                : PROYECCIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

CASO                : EMPRESA INDUSTRIAL KATROX S.A.

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CASO INTEGRAL DE PROYECTOS

(PROYECCIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS)

La Empresa se dedica a la elaboración de bebidas energizantes con un rico sabor a guaraná. Ha iniciado un nuevo proyecto de inversión que tiene un horizonte temporal de 3 años, se ha estimado que para el primer año las ventas deben ser de 8,500 unidades (caja de 48 unidades del producto), para que en el siguiente año se expanda en 15% y en el último año se contraiga en 10%. El precio del producto se ha establecido en S/. 135.00.

Este proyecto demanda una inversión de S/. 185,400.00, el cual será financiado de la siguiente manera: 45% aporte de socios y la diferencia a través de un préstamo al Banco Pichincha, el cual se cancelará en 3 años a través de cuotas fijas. La TEA (base a 360 días) del 36%, la tasa de seguro de desgravamen fija del 0.15% anual que se cobra sobre el principal hasta la fecha de vencimiento. Los costos y gastos que genera este proyecto son los siguientes:

• Mano de Obra Directa. - En planta laboran 6 operarios y 4 ayudantes, todos en planillas; los operarios ganan mensualmente S/. 1,500.00 y los ayudantes ganan S/. 950.00, los operarios todos tienen hijos (la asignación familiar es S/ 644.00).

• CTS = (salario anual + gratificación + asignación Familiar) / 12
• Es-salud = 9 % (salario anual + asignación familiar + gratificación)
• Las gratificaciones no están afectas al pago de ESSALUD

• Materia Prima Directa - Cada unidad producida consume los siguientes insumos:

• Costo Indirecto de Fabricación. - Los costos indirectos que genera el presente proyecto son:

1. Los gastos administrativos equivalen al 12% de las ventas.
2. Los gastos de ventas equivalen 15% de las ventas.
3. Política de Inventarios:

• Productos Terminados: inventario final equivalente al 8% de las ventas 
• Insumos: inventario final equivalente al 5% de las unidades a consumir 

1. Política de Ventas: 75% al contado y el saldo se cobra en el siguiente periodo
2. Política de Compras: 55% al contado y el saldo se paga en el siguiente periodo (aplicable a la compra de insumos)

Proyectar los estados financieros para los próximos tres años a lo largo del horizonte temporal y evaluar la viabilidad de la inversión, mediante las herramientas financieras del VAN, TIR y el análisis Beneficio / Costo, en función de una tasa de oportunidad de interés o COK del 40% anual.

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