Tarea 1 mercados financieros. El objetivo de esta tarea es que analice la importancia del capital de trabajo en la empresa y el manejo de la inversión o el financiamiento adecuado para la organización.

Tarea 1

Capital de trabajo

Individual

El objetivo de esta tarea es que analice la importancia del capital de trabajo en la empresa y el manejo de la inversión o el financiamiento adecuado para la organización.

A partir de este planteamiento reafirmará los conceptos de capital de trabajo, el impacto que tiene dentro de la empresa y las repercusiones que implican para que se obtenga de manera eficiente en la organización.

Instrucciones:         Resuelva el siguiente ejercicio de política y financiamiento de capital de trabajo con base en lo estudiado en la unidad.

Considere que es el administrador de la empresa Nikel de México, para la cual debe determinar la política óptima del capital de trabajo. Será necesario que revise la información que se le presenta y resolver los planteamientos indicados.

De las políticas que a continuación se le presentan deberá elegir la adecuada para la empresa según las características que se presentan.

1. Una política restrictiva (mediana o estrecha) que implica reducir en $ 50,000.00 las cuentas por cobrar y en $ 100,000.00 los inventarios.
2. Una política relajada (floja), la cual requiere incrementar en $ 150,000.00 las cuentas por cobrar y en $ 250,000.00 los inventarios.
3. Una política moderada que significaría dejar las cuentas por cobrar y los inventarios como se encuentran actualmente.
4. Los estados financieros de Nikel de México del año 20XX y sus razones financieras clave, más algunos datos acerca de los promedios de la industria que debe conocer para tomar una decisión, se proporcionan en el siguiente cuadro:

Estados Financieros y otros datos acerca de Nikel de México

1. Balance General del 20XX

Efectivo y valores negociables        $    500,000.00

Cuentas por cobrar         750,000.00

Inventarios        950,000.00

Total de activos circulantes         $        2’200,000.00

Activos fijos netos        900,000.00

Total de activos        $        3’100,000.00

Cuentas por pagar y gastos acumulables        $    600,000.00

Documentos por pagar (6%)              650,000.00

Total de pasivos circulantes        $        1’150,000.00

Deuda a largo plazo  (11%)        900,000.00

Capital contable común            1’050,000.00

Total pasivos y capital contable        $        3’100,000.00

1. Estado de Resultados del 20XX

Ventas        $        4’000,000.00

Menos: Costos variables         (2’200,000.00)

Costos fijos            (600,000.00)

UAII         $        1’200,000.00

Intereses            (212,000.00)

UAI        $        988,000.00

Impuestos (35%)             (345,800.00)

Utilidad neta        $        642,200.00

Dividendos (30%)        192,660.00

Adición a las utilidades retenidas        $        449,540.00

1. Razones básicas

        NIKEL de México        Industria

Margen de utilidad        2.0%        2.6%

Rendimiento sobre capital contable        8.3%        12.0%

Días de venta pendientes de cobro        35.2%        28.0%

Rotación de las cuentas por cobrar        5.6X        10.0X

Rotación de inventario        2.8        4.6

Rotación de activos fijos        5.6        5.0

Rotación de activos totales        3.0        3.5

Deudas/activos        36.0%        40.0%

Rotación de interés ganado        2.5X        3.8X

Razón circulante        1.9        2.2

Razón rápida        .75        1.5

Otros elementos que debe considerar son que el costo de la deuda a largo plazo es de 11% versus 6% de los documentos a pagar a corto plazo. Los costos variables, como un porcentaje de las ventas (55%), no se verían afectados por la política del capital de trabajo de la empresa, no así los costos fijos, debido a los de almacenamiento, de manejo y seguros, asociados con el inventario.

Los costos fijos supuestos bajo las tres políticas son:

Las ventas también se verían afectadas por la política elegida: contar con inventarios más cuantiosos y usar términos de crédito más sencillos estimularía las ventas. Por lo tanto, las ventas alcanzarían su nivel más alto bajo la política relajada, y su nivel más bajo cuando se adoptara la política restrictiva. Además, estos efectos variarían de acuerdo con la fuerza de la economía.

A continuación se presentan las relaciones que un segundo administrador supone que deberían mantenerse en el año 20XX:

Este administrador considera que la del año 20XX será una economía promedio.

De acuerdo con toda la información proporcionada, responda lo que a continuación se le indica, lo cual lo ayudará a determinar la política óptima del capital de trabajo.

...