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QUE SON LOS  “PRODUCTOS DERIVADOS”

1. DESCRIPCIÓN DE PRODUCTOS DERIVADOS “DERIVADOS FINANCIEROS”

Los productos derivados son derivados financieros, son los que derivan de un producto financiero principal, están siempre vinculados a un valor de referencia o subyacente los cuales están regulados en México por la BMV y es a través de Mex Der (Mercado mexicano de Derivados) que son operados, éstos subyacentes pueden ser muy variados tales como, materias primas, índices bursátiles, algunos otros productos que son más sofisticados, donde se puede incluir la inflación, o también los riesgos de crédito. Por lo que estos productos financieros son el apoyo para transferir el riesgo de crédito que se desea vender o comprar.

1.1 Cuáles son los activos subyacentes.

Existen las emisiones de contratos que se realizan de derivados financieros que son: Índices accionarios, los que son de tasas de interés, los de divisas y también las acciones individuales.

1.2 Qué ventajas tienen los productos derivados.

Una de sus ventajas es servir de apoyo para cubrir las variaciones (fluctuaciones) de precio del producto principal (Subyacente), mismo que es aplicable a:

1. Obligaciones que se hayan asumido a tasa variable.
2. Portafolios accionarios.
3. Proyecciones de flujos de efectivo.
4. Cuentas por pagar o cobrar, en un determinado plazo que se tenga en moneda extranjera.

Los productos derivados son instrumentos que aportan  liquidez, profundidad y estabilidad a los mercados, generando así condiciones donde se pueden diversificar inversiones. Así es como se pueden administrar los riesgos de la empresa que encajan en este tipo de mercados finacieros.

Algunos instrumentos  que contribuyen a la liquidez  en los mercados financieros:

Contratos de tasas de interés:

        Cuando se desea asegurar un rendimiento específico en una inversión.

        Cuando se necesita cubrir un incremento o decremento en las tasas de interés.

        Cuando se ha contratado un crédito a tasa flotante y se desea fijar.

Contratos de Índices Individuales y/o Índices Accionarios.

        Para realizar compras anticipadas de acciones si no se tienen flujos al momento.

        Tener las posibilidades de ganar en mercados cuando están a la baja.

        Cuando se desea cubrir las potenciales pérdidas en portafolios accionarios.

Contratos de divisas:

        Para realizar importaciones y exportaciones.

        Cuando se ha adquirido, equipos o mercancías pagaderas en moneda extranjera

        Cuando se tienen cuentas por cobrar o pagar a futuro en moneda extranjera.

1. CUÁLES SON LOS PRODUCTOS DERIVADOS QUE EXISTEN

Los derivados financieros se podrían clasificar de muchas maneras, sin embargo, existen tres grandes categorías que son los Futuros, las opciones y los swaps, para tener una visión global en el cuadro siguiente mostraremos algunos de los instrumentos de mayor uso o difusión.

2.1. Principales derivados financieros.

OPCIONES

Contrato estandarizado, donde un comprador adquiere una prima, lo cual conlleva tener el derecho, pero no la obligación, de comprar (call), o vender (Put), un activo principal (subyacente), el cual queda cerrado a un precio pactado pero en una fecha futura, y en cambio el vendedor está obligado a cumplir el compromiso de dicho contrato.

FUTUROS

Este instrumento nos da la opción de fijar hoy, el precio de venta o compra de un “bien”, (que podrían ser divisas (dólares, euros, etc.), o acciones), dejando la opción de ser pagado u entregado en la fecha futura. Al ser productos estandarizados, en tipo y dimensión de contrato, la forma en que se liquidará, fecha de vencimiento y tipo de negociación, los hacen  susceptibles de ser listado en la bolsa de derivados.

SWAPS

Producto financiero que permite el intercambio de flujos, por ejemplo intercambio de tasa fija a tasa variable o viceversa, o también posiciones de diferentes divisas o plazos de vencimientos.

2.2. Entidad que regula el Mercado de Derivados en México.

La organización y estructura para el funcionamiento y operaciones de derivados en el mercado mexicano tiene como instituciones básicas MexDer, (Mercado Mexicano de Derivados SA de CV) que inició operaciones el 15 de Diciembre de 1998, constituida como sociedad anónima, autorizada por la SHCP.

MexDer tiene una cámara de compensaciones que se denomina Asigna, y son entidades autorreguladas, ambas están bajo la supervisión de las autoridades financieras: SHCP, Banco de México (BANXICO), y la Comisión Nacional Bancaria y de valores (CNBV).

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