Un análisis financiero a empresas bursátiles nacionales

Introducción

Este trabajo consistió en realizar un análisis financiero a empresas bursátiles nacionales pertenecientes al mismo sector para poder realizar una buena interpretación de resultados y comparación de los mismos.

Los métodos utilizados para el análisis financiero fueron Razones financieras, DuPont, Z de Altman, Apalancamiento y Cuentas por cobrar.

La información financiera trimestral publica del año 2017 de cada empresa fue adquirida de la BMV (Bolsa Mexicana de Valores), se unieron 8 empresas que integran la industria de la construcción. La información a detalle se encuentra en la tabla 1.

Tabla 1. Empresas bursátiles que integran la industria de construcción de viviendas.

Fuente: Elaboración del equipo, con información de BMV (2017).

Con la información adquirida en esta etapa de la investigación, continuamos a realizar el análisis financiero, de la siguiente manera:

• Para realizar el análisis financiero con el método de razones financieras se realizó lo siguiente:

• Se construyo una tabla de Excel con las razones financieras obtenidas de la información adquirida.
• Se obtuvieron, de la página web de la BVM, los estados financieros de las 8 empresas bursátiles de los 4 trimestres del año 2017.
• A través de los estados financieros de cada empresa y cada trimestre, se fueron obteniendo los indicadores de cada empresa y de cada uno de los 4 trimestres a investigar.
• Cuando se terminaron las tablas de Excel se procedió a promediar para obtener el indicador de los trimestres de cada razón financiera construida.
• Con los promedios de los cuatro trimestres de 2017, se elaboro una hoja de calculo denominada “concentrado”, que permitió tener una visión panorámica de cada trimestre de 2017, de las 8 empresas y de todas las razones financieras.
• Posteriormente se construyeron las tablas necesarias para analizar 4 bloques distintos de razones: liquidez, de deuda, de gestión de activos y ciclo económico, y de rentabilidad.

• Para llevar a cabo el análisis financiero con el método Dupont se requirió de el apoyo de los estados financieros ya adquiridos de la BMV se llevó a cabo una tabla con la cual se conocía por separado el resultado de cada empresa y al final se realizó un “concentrado” el cual compara cada resultado de las demás empresas y así llegar a una conclusión.
• Así mismo para elaborar el análisis financiero con el método de Z de Altman, fue necesario consultar los mismos estados financieros y llevar acabo el mismo procedimiento, la tabla donde se vaciaron los datos de la empresa en cuestión y después de obtener los resultados se pasó al concentrado ya antes mencionado para su comparativa y conclusión.
• Para realizar el análisis de apalancamiento, se obtuvieron algunos datos de los estados financieros y llevar a cabo los cálculos basados en las fórmulas del método.
• Y por último, realizamos el análisis de cuentas por cobrar, obteniendo como dato base el primer trimestre de 2017 como plan actual y como plan propuesto el resultado de los demás trimestres.
• Todos los indicadores se obtuvieron a través de metodología cuantitativa.
• En el caso de Consorcio ara, S.A.B. de C.V. se realizo un ajuste debido a que no se obtuvo información financiera del tercer trimestre.
• Los datos de los estados financieros están expresados en miles de pesos, a excepción de Consorcio ara, S.A.B. de C.V. en el cual sus datos están expresados en millones de pesos.
• Cuando se obtuvieron todos los indicadores resultantes de los 5 métodos aplicados, se procedió a la interpretación financiera correspondiente.

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