Analisis Financiero Empresa

ANALISIS POR MEDIO DE INDICADORES DE LA COMPAÑÍA PURA VIDA S.A

OBJETIVO:

El objetivo de este análisis es evaluar y evidenciar el comportamiento operativo y administrativo de la empresa, para que por medio de este, los altos mandos verifiquen el cumplimiento o no de los objetivos establecidos periódicamente y la gestión administrativa dada la situación actual de la empresa. Por medio de este análisis será posible además percibir posibles eventualidades futuras, es por ello que se hace también como una herramienta de prevención y detección oportuna de posibles problemas.

SOBRE LA EMPRESA

PURA VIDA S.A una compañía de tipo industrial, ubicada en cercanías de Medellín y dedicada a la fabricación de productos lácteos. Funciona hace 20 años y cuenta con moderna tecnología para la elaboración de sus productos, también cuenta con un ordenado sistema contable, factor fundamental para nuestro análisis ya que esta es la única herramienta viable por suministrar registros, clasificación y resumen sistemático de las actividades mercantiles.

La empresa no presentas políticas claras de metas presupuestadas en varios rubros que son indispensables para realizar comparaciones, por eso en el análisis no se le dará el 100% del uso que generalmente se da a los indicadores financieros. Asumimos que las ventas a crédito para el año 2011 equivalen igualmente al 70% del total de las ventas como ocurre en el año 2010.

Para alcanzar los objetivos del análisis que se pretende realizar contamos con balance general y estado de resultados 2010 y 2011, y estado actual de los inventarios y los costos.

Indicadores Financieros

INDICADORES FINANCIEROS

2010 2011

Índice De Liquidez 1,11 1,09

Prueba Acida 0,69 0,68

Rotación Cartera 31 36

Rotación Producto Terminado 8 10

Rotación Producto En Proceso 50 62

Rotación Materia Prima 451 365

Rentabilidad Del Activo Neto 11,54% 18,70%

Rentabilidad Del Patrimonio 35,09% 44,48%

Margen Bruto 26,01% 32,13%

Margen Operacional 5,32% 9,34%

Margen Neto 3,12% 4,63%

Endeudamiento 76,63% 75,06%

Cubrimiento De Intereses 4,95 3,46

ANALISIS COMPARATIVO AÑO 2010 VS 2011 POR MEDIO DE INDICADORES

Grafica Índice De Liquidez

2010 2011

Índice De Liquidez 1,11 1,09

La liquidez de la compañía decayó ligeramente en el año 2011 respecto al 2010 en 2 puntos, si observamos los respectivos balances y nos remitimos a las cuentas que son las principales generadoras de efectivo, sustentando esto de acuerdo al desarrollo de la actividad económica, y que para esta empresa son los inventarios y las cuentas por cobrar, relacionándolas además con las ventas de cada año, que como se puede observar en el estado de resultados para el año 2011 fueron significativas respecto al año anterior, lo que hace que las cuentas por cobrar se incrementen ya que las ventas a crédito corresponden al 70% de las ventas totales. En cuanto a la gestión de recaudo, que es otro aspecto determinante en el análisis comparativo de las cuentas por cobrar, y que a través de la rotación cartera pudimos observar que ha tenido mejor manejo para el año 2010, donde se recupera el efectivo cada 31 días, mientras que para el siguiente año la recuperación del efectivo se está tardando 5 días más, siendo este uno de los motivos que llevó a que la empresa incurriera en la disminución de la liquidez de un año a otro.

En cuanto a los inventarios, el producto terminado es el claro ejemplo que indica que los activos corrientes se han incrementado en un 50% aproximadamente, este en particular se incrementó significativamente, y se hace énfasis principalmente en este, ya que esta empresa debe tener particular cuidado con la acumulación de los inventarios por ser estos perecederos. El incremento y acumulación de inventarios hace que la liquidez se vea afectada negativamente pues esta no permite convertirlos en efectivo prontamente y para efectos de liquidez el fin principal del inventario es que se conviertan en efectivo a través de las ventas.

A continuación presentamos los indicadores graficados que sustentan lo expuesto anteriormente.

Graficas De Rotación

2010 2011

Rotación Cartera 31 36

Rotación Producto Terminado 8 10

Rotación Producto En Proceso 50 62

Rotación Materia Prima 451 365

En cuanto a los inventarios se presenta muy poca rotación de materias primas, lo que nos indica que se bodega mucho inventario que no será procesado rápidamente o se dejará el proceso de trasformación iniciado, según lo visto por la rotación de producto en proceso donde también queda almacenado mucho inventario, con base a lo visto anteriormente en el indicador de rentabilidad podemos decir que esté sería un factor importante a considerar ya que se compra inventario para guardar sin tener en cuenta los pedidos o el movimiento de ventas o del mercado, además por la calidad del producto (perecederos) pueden haber muchas pérdidas de inventario ya que el tiempo de vida útil puede ser consumido en su almacenamiento.

Grafica De Margen, Rentabilidad y Eficiencia

2010 2011

Margen Bruto 72,97% 113,24%

Margen Operacional 69,30% 128,89%

Margen Neto 29,86% 46,95%

Rentabilidad Del Activo Neto 11,54% 18,70%

Rentabilidad Del Patrimonio 35,09% 44,48%

Endeudamiento 52,37% 66,39%

El endeudamiento de la empresa está representando un 52.37% para el año 2010 y un 66.39% para el año 2011, esto indica que se está financiando con deuda gran parte de los activos en más del 50% en ambos años; independientemente del nivel permisible de endeudamiento para el sector, es evidente que para la compañía no sería conveniente asumir una nueva deuda, ya que podría seguir decreciendo su liquidez y afectando la capacidad de pago.

No se observan inversiones

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