Capital De Trabajo

ANÁLISIS ESTADOS FINANCIERO II

CAPITAL DE TRABAJO es el excedente del activo circulante sobre el pasivo circulante, o el importe del activo circulante que ha sido suministrado por los acreedores a largo plazo y por los accionistas. Es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo.

CAPITAL DE TRABAJO NETO

El Capital de Trabajo Neto se define como la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos a corto plazo, con que cuenta la empresa. Si los activos exceden a los pasivos se dice que la empresa tiene un capital neto de trabajo positivo. Por lo general cuanto mayor sea el margen por el que los activos circulantes puedan cubrir las obligaciones a corto plazo (pasivos a corto plazo) de la compañía, tanto mayor será la capacidad de esta para pagar sus deudas a medida que vencen.

FINANCIAMIENTO DEL ACTIVO CIRCULANTE

El financiamiento no es más que los recursos monetarios financieros necesarios para llevar a cabo una actividad económica, con la característica esencial que generalmente se trata de sumas tomadas a préstamo que complementan los recursos propios. Puede ser contratado dentro y fuera del país a través de créditos, empréstitos, de obligaciones derivadas de la suscripción o emisión de títulos de crédito o cualquier otro documento pagadero a plazo. El financiamiento puede clasificarse de dos maneras:

a. FINANCIAMIENTO INTERNO

Es aquel que proviene de los recursos propios de la empresa, como: aportaciones de los socios o propietarios, la creación de reservas de pasivo y de capital, es decir, retención de utilidades, la diferencia en tiempo entre la recepción de materiales y mercancías compradas y la fecha de pago de las mismas.

b. FINANCIAMIENTO EXTERNO

Es aquel que se genera cuando no es posible seguir trabajando con recursos propios, es decir cuando los fondos generados por las operaciones normales más las aportaciones de los propietarios de la empresa, son insuficientes para hacer frente a desembolsos exigidos para mantener el curso normal de la empresa, es necesario recurrir a terceros como: préstamos bancarios, factoraje financiero, etc.

VENTAJAS DE UN CAPITAL DE TRABAJO APROPIADO

• Permite pagar sus obligaciones corrientes oportunamente.

• Asegura el crédito de la empresa y le permite afrontar emergencias.

• Aprovecha los descuentos por pronto pago.

• Mantenimiento de inventario suficiente para satisfacer la demanda.

• Hay mayor eficiencia, al evitar demoras en la obtención de materiales, suministros o servicios.

QUÉ PASA CUANDO LOS ACTIVOS CIRCULANTES EXCEDEN AL CAPITAL DE TRABAJO NECESARIO: en el grado en que el activo circulante excede a las necesidades del capital de trabajo, el negocio tendrá exceso de capital de trabajo.

a. COMO SE PRODUCEN

1. por La emisión de bonos o de acciones de capital en cantidades mayores que las necesarias para la adquisición de activos circulantes.

2. La venta de activos circulante que no ha sido reemplazado.

3. Utilidad de operación o utilidades que no se aplican al pago de dividendos en efectivos.

4. La conversión no acompañada de reposición, de activos de operaciones

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