Funciones Financieras En Excel 2003

TABLA DE CONTENIDO

INTRODUCCIÓN

Qué es y para que sirve una hoja de cálculo

Las hojas de cálculo son aplicaciones en las cuales podemos combinar diferentes tipos de datos y hacer que de alguna manera se relacionen, por ejemplo, con el uso de fórmulas.

Más o menos, se podría describir como una pequeña base de datos, en la que podemos aplicar infinidad de fórmulas de manera que tengamos siempre la información actualizada.

Microsoft Excel 2003

En el mercado existe un sinfín de programas con estas características, sin embargo es Microsoft Excel la aplicación por excelencia en hojas de cálculo.

La hoja de cálculo Excel 2003 forma parte del paquete de soluciones ofimáticas Office de Microsoft. Se trata de una herramienta administrativa muy utilizada a nivel de empresa y junto al procesador de texto Microsoft Word es la solución ofimática utilizada por más usuarios.

Este producto permite convertir los datos en información, con las más eficientes herramientas, pudiendo analizar cualquier tipo de datos y resultados.

En Excel podemos utilizar datos importados de otras aplicaciones, y podemos colocar rápidamente información de una hoja de cálculo de Excel, en una tabla de un documento de Word, en la realización de un informe.

Dentro de una empresa, puede colaborar con otros usuarios de manera eficiente, compartiendo información con los demás miembros de la compañía, haciendo uso de las áreas de trabajo compartidas, teniendo en todo momento, la información actualizada para el óptimo uso de los documentos. Además, puede limitar este uso al de lectura únicamente, protegiendo parcial o totalmente el documento, por lo que puede compartir, con total confianza, sus hojas de cálculo Microsoft Excel.

Al terminar el curso de Microsoft Excel 2003, se desea que el participante elabore y maneje hojas de cálculo de baja y mediana complejidad, y pueda realizar la impresión adecuada de las mismas.

El curso, y este manual, tratan los siguientes aspectos:

1. Qué es Microsoft Excel 2003: qué es el programa, para qué sirve.

2. Fundamentos de Microsoft Excel 2003: cómo entrar al programa; los elementos de la pantalla (ventana, barras de herramientas, barra de fórmulas, barras de desplazamiento, los menús), cómo cerrar el programa.

3. Edición de documentos: crear un nuevo libro de trabajo; seleccionar, mover, copiar, modificar y eliminar celdas; insertar valores en las celdas; buscar y reemplazar; deshacer las operaciones realizadas, insertar y eliminar filas, columnas y celdas, dividir y congelar la pantalla; y editar y almacenar archivos.

4. Formato de una hoja de trabajo: cambiar al altura de filas y el ancho de las columnas; formato de celdas; autoformato de tablas.

5. Operaciones con libros de trabajo: ubicarse en una hoja; cambiar el nombre de una hoja; seleccionar, borrar, mover y copiar hojas de trabajo; ver otro libro de trabajo.

6. Fórmulas y funciones: cómo introducir y modificar fórmulas; fórmulas predefinidas de Excel; copiar fórmulas; buscar y corregir errores en las fórmulas.

7. Impresión: definir área a imprimir; definir encabezados de filas y columnas; modificar la orientación, tamaño del papel, márgenes de página, y encabezados y pies de página; insertar y quitar saltos de página; visualizar en pantalla la impresión.

8. Gráficos: crear un gráfico; modificar los diferentes elementos del gráfico.

1. FUNCIONES DE EXCEL DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS

Funciones de Evaluación de proyectos

La evaluación financiera de proyectos consiste en la aplicación de algunos indicadores de conveniencia económica al flujo de caja estimado de un negocio. En esta parte presentaremos solamente las funciones financieras del Excel utilizadas en el presente libro como indicadores de conveniencia económica (VAN y TIR). En Excel existen otras funciones financieras para este propósito.

En un proyecto real el flujo de efectivo resultante no obedece a las series conocidas (anualidades, gradientes, etc.), puesto que depende de cantidad de variables, por lo tanto no existe una fórmula para calcular el valor presente neto o la tasa de retorno (las fórmulas del VAN y la TIR insertos en el presente libro son solamente ilustrativas). Es necesario trabajar cada componente del flujo como elemento independiente. Es aquí donde el Excel presenta un gran aporte para la evaluación financiera de proyectos. Marcando la opción aceptar, obtenemos el VA del flujo. Para el cálculo del VAN sumamos la celda donde está la inversión con signo negativo.

Los argumentos que utilizan las funciones de evaluación de proyectos VAN o VNA y TIR, son los siguientes:

Tasa : Es la tasa de descuento utilizada para calcular el valor presente. Debe expresarse en el mismo período que empleamos para la serie de datos.

Valor 1, valor2: Son los rangos que contienen los valores (ingresos y egresos) a los cuales calcularemos el valor presente. La función acepta hasta 29 rangos.

Valores: Rango que contiene los valores (flujo de caja) a los cuales deseamos calcular la tasa interna de retorno. El argumento valores debe contener al menos un valor positivo y uno negativo para calcular la tasa interna de retorno. Estos flujos de caja no tienen por que ser constantes, como es el caso en una anualidad; sin embargo, los flujos de caja deben ocurrir en intervalos regulares.

Estimar: Es el número estimado por el usuario que considera aproximará al resultado de TIR.

31.1. VNA o VAN

Calcula el valor actual neto de la inversión a partir de la tasa de descuento y pagos futuros (valores negativos) e ingresos (valores positivos).

Sintaxis:: VNA(tasa;valor1;valor2; ...)

Los valores incluidos en el flujo de caja no tienen que ser constantes. Esta es la principal diferencia frente a la función VA, conserva la condición de que tanto la tasa de interés como la periodicidad son constantes; es decir, todo el flujo de caja descuenta a la misma tasa y los valores incluidos en él ocurren a intervalos iguales.

Dentro del rango del flujo de caja excluimos el valor presente ubicado en el período cero (0), dicho valor está en UM de hoy. La inversión inicial de la celda con período 0 no ingresa en el argumento valores, posteriormente restamos del resultado que arroje la función.

La fórmula relacionada con ésta función es:

[41] VAN-l^A + l^A+^A-l.

Por ejemplo:

Tenemos los siguientes flujos netos de un proyecto

FLUJO DE CAJA

AÑOS 0 1 2 3 4 5

Flujos

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