Informatica

BONOS

Funciones aplicables a bonos amortizables con cupones

Sirven para realizar todos los cálculos relativos a rentas, valuación de cupones, plazos etc.

De acuerdo a la metodología de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4)

a) Calculo de días de vigencia de un cupón de un bono amortizable

1--Función CUPON.DIAS

2--Función CUPON.DIAS.L1

3--Función CUPON.DIAS.L2

b) Calculo de fechas de vencimiento de cupones

1--Función CUPON.FECHA.L1

2--Función CUPON.FECHA.L2

c) Calculo de la cantidad de cupones pendientes

1--Función CUPON.NUM

d)Funciones referidas a la rentabilidad del bono

1--Función DURACION

2--Función DURACION.MODIF

3--Función INT.ACUM

4--Función INT.ACUM.V

5--Función PRECIO

6--Función PRECIO.DESCUENTO

7--Función PRECIO.PER.IRREGULAR.1

8--Función PRECIO.PER.IRREGULAR.2

9--Función PRECIO.VENCIMIENTO

10--Función RENDTO

11--Función RENDTO.DESC

12--Función RENDTO.PER.IRREGULAR.1

13--Función RENDTO.PER.IRREGULAR.2

14--Función RENDTO.VENCTO

Calculo de días de vigencia de un cupón de un bono amortizable

Función CUPON.DIAS

Calcula él numero de días del periodo (entre dos cupones) donde se encuentra la fecha de liquidación.

Sintaxis CUPON.DIAS(liq; vencimiento;frec;base)

Liq: es la fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil. Fecha de compra.

Vencimiento: es la fecha de vencimiento del valor bursátil.

Frec: es él numero de pagos de cupones que se pagan por año. Para pagos anuales frec=1

Para pagos semestrales frec= 2, para pagos trimestrales, frec= 4

Base= determina en que tipo de base debe contarse los días.

1 Actual/ actual

2 Actual / 360

3 Actual / 365

4 Europea 20/360

Normalmente se toma base =3 correspondiente a 365 días al año

Observaciones

La fecha de liquidación es la fecha en que se compra el cupón, por ejemplo un bono. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el cupón. Por ejemplo se emite un bono el 1 de enero de 2001, a 20 años, seis meses después es adquirido por un comprador. La fecha de emisión será el 1/1/2001, la fecha de liquidación el 1/7/2001, y la fecha de vencimiento el 1/1/2021, es decir 20 años de la fecha de emisión.

A B

1 Fecha de compra 15/01/00

2 Fecha de vencimiento del Bono 24/12/01

3 Frecuencia 2

4 Base 3

5 183

La celda B5 muestra el numero de dias del periodo de un cupón que se encuentra adosado al bono.

Celda B5=CUPON.DIAS(B1;B2;B3;B4)

Función CUPON.DIAS.L1

Calcula él numero de días desde el principio del periodo de un cupón hasta la fecha de liquidación

Sintaxis CUPON.DIAS.L1(liq; vencimiento;frec;base)

Liq: es la fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil. Fecha de compra.

Vencimiento: es la fecha de vencimiento del valor bursátil.

Frec: es él numero de pagos de cupones que se pagan por año. Para pagos anuales frec=1

Para pagos semestrales frec= 2, para pagos trimestrales, frec= 4

Base= determina en que tipo de base debe contarse los días.

A B

1 Fecha de compra 15/01/00

2 Fecha de vencimiento del Bono 24/12/01

3 Frecuencia 2

4 Base 3

5 22

Celda B5=CUPON.DIAS.L1(B1;B2;B3;B4)

En la celda B5 se calcula él numero de días desde el principio del periodo de un cupón hasta la fecha de vencimiento

Función CUPON.DIAS.L2

Calcula él numero de días desde la fecha de liquidación o compra hasta la fecha del próximo cupón

Sintaxis CUPON.DIAS.L2(liq; vencimiento;frec;base)

Liq: es la fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil. Fecha de compra.

Vencimiento: es la fecha de vencimiento del valor bursátil.

Frec: es él numero de pagos de cupones que se pagan por año. Para pagos anuales frec=1

Para pagos semestrales frec= 2, para pagos trimestrales, frec= 4

Base= determina en que tipo de base debe contarse los días.

A B

1 Fecha de compra 15/01/00

2 Fecha de vencimiento del Bono 24/12/01

3 Frecuencia 2

4 Base 3

5 161

Celda B5= CUPON.DIAS.L2(B1;B2;B3;B4) se calcula él numero de días comprendidos entre la fecha de compra y la fecha del próximo cupón

Comprobación

CUPON.DIAS.L1 22

+

CUPON.DIAS.L2 161

CUPON.DIAS 183

Calculo de fechas de vencimiento de cupones

La fecha en la celda de calculo debe tener Formato-Celda-Fecha-Tipo, caso contrario la función devuelve él numero de serie correspondiente.

Función CUPON.FECHA.L1

Calcula la fecha del cupón anterior a la fecha de liquidación (compra)

Sintaxis CUPON.FECHA.L1(liq;vencimiento;frec;base)

Liq: es la fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil. Fecha de compra.

Vencimiento: es la fecha de vencimiento del valor bursátil.

Frec: es él numero de pagos de cupones que se pagan por año. Para pagos anuales frec=1

Para pagos semestrales frec= 2, para pagos trimestrales, frec= 4

Base= determina en que tipo de base debe contarse los días.

A B C D

1 Fecha de compra 15/01/00 15/01/00

2 Fecha de vencimiento del Bono 24/12/01 24/12/01

3 Frecuencia 2 4

4 Base 3 3

5 24-dic-99 24-dic-99

Celda B5= CUPON.FECHA.L1(B1;B2;B3;B4)

Celda D5= CUPON.FECHA.L1(B1;B2;B3;B4)

...