5.4 Financiamiento Bancario 5.5 Papel Comercial 5.6 Factoraje

5.4 FINANCIAMIENTO BANCARIO

Características financieras en un financiamiento en las empresas. Las condiciones de crédito describen la obligación de pagar del comprador. Los cuatro factores principales que influyen son:

1. Naturaleza económica del producto. Artículos con alta rotación de ventas se venden a corto crédito; el comprador vuelve a vender el producto rápidamente, obteniendo efectivo que le permite pagar al proveedor.

2. Circunstancias del vendedor. Los vendedores financieramente débiles deben exigir el pago al contado o condiciones de crédito excepcionalmente cortas. Aunque el uso de crédito como instrumento de ventas, pone en peligro la sólida administración del crédito, la práctica lo exige, especialmente cuando la industria del vendedor tiene capacidad excesiva.

3. Circunstancias del vendedor. Los detallistas financieramente fuertes que venden a crédito pueden recibir condiciones ligeramente más largas.

4. Descuento en efectivo. Reducción del precio basada en el pago de un período especificado. Las condiciones de crédito expresan la cantidad del descuento en efectivo y la fecha de su expiración, así como la fecha de vencimiento final.

• Garantía del financiamiento. Por lo general, es mejor tomar a préstamo sobre una base no garantizada pero con frecuencia la calificación de crédito de un prestatario comercial no es suficientemente fuerte para justificar el préstamo. Si el préstamo puede garantizarse por el ofrecimiento por parte del prestatario de ciertas formas de colateral exigido por el prestamista en caso de falta de pago, el prestamista puede extender crédito a una empresa que no lo podría obtener de otra forma.

• Situaciones originadas por las cuentas por pagar

-Tiene diferentes formas de facturar: interactiva, parcialmente interactiva o por lotes.

- Tiene una función de captura de alto volumen para acelerar el procesamiento de facturas usando valores por omisión (default).

- Elimina la captura de facturas repetitivas con la función de procesamiento de facturas recurrentes.

- Agiliza el procesamiento de pagos, tanto a nivel nacional como internacional.

- Le permite satisfacer los requerimientos de procesamientos nacionales e internacionales ya que apoya varios métodos de pago: transferencias bancarias, cartas de crédito, facturas de intercomercio, transferencia electrónica de fondos, efectivo y cheques.

• Condiciones para obtener financiamiento bancario: Los préstamos de los bancos aparecen en el balance general como "documentos por pagar" y figuran en segundo lugar en importancia, después del crédito comercial, como fuente de financiamiento a corto plazo.

CARACTERISTICAS

1. Formas de los préstamos. Se obtiene un préstamo firmando un pagaré corriente. El pago se efectúa en una suma global al vencimiento o a plazos durante la vida del préstamo. Una "línea de crédito" es un convenio formal o informal entre el banco y el prestatario relativo al saldo máximo que el banco concederá al prestatario.

2. Cuantía de los préstamos. Los bancos conceden préstamos de todos los tamaños. La mayor parte de los préstamos de los bancos comerciales, los obtienen las empresas con activo total de $5 millones y más. Pero las empresas con activo total de $50,000 y menos representan 10% de los préstamos bancarios.

3. Seguridad. Si un prestatario potencial es un riesgo dudoso de crédito o si sus necesidades de financiación superan a la cantidad que el funcionario de crédito del banco considera prudente sobre una base no garantizada, se exige alguna forma de garantía.

4. Saldo mínimo. Los bancos exigen que un prestatario regular mantenga un saldo medio en la cuenta de cheques igual al 15 o 20% del préstamo sin liquidar. Estos saldos son llamados generalmente "saldos compensadores", con un método de elevar la tasa de interés efectiva.

5. Pago de los préstamos bancarios. Un banco puede exigir a sus prestatarios que liquiden los préstamos bancarios a corto plazo durante un mes cada año. Si una empresa se encuentra incapacitada para liberarse de la deuda bancaria, usa la financiación bancaria para necesidades permanentes y debe crear otras fuentes de financiamiento a largo plazo o permanentes.

ELECCION DE BANCO

• Los bancos tienen diferentes políticas básicas en cuanto al riesgo. Las políticas reflejan la personalidad de los funcionarios del banco y parcialmente las características del pasivo por depósitos del banco.

• Algunos funcionarios de crédito de los bancos se muestran activos en proporcionar consejo y en estimular préstamos para desarrollo a empresas en sus primeros años de actividad.

• Los bancos difieren de la extensión con que apoyan las actividades del prestatario en los malos tiempos.

• Grado de estabilidad de sus depósitos.

• Los bancos se diferencian grandemente en el grado de especialización para los préstamos.

5.5 Papel comercial

Son pagares negociables emitidos por sociedades mercantiles cuyo destino es financiar las necesidades de capital de trabajo de quien los emite, por lo que su plazo puede estar entre los siete y los trescientos sesenta días; que no cuentan con una garantía especifica, por lo que es la solvencia económica y el prestigio de la empresa colocadora la que los respalda, aun cuando en algunas ocasiones son avalados por una institución bancaria y dado que se colocan entre el público inversionista a tasa de descuento, su rendimiento se determina por el diferencial entre el precio al que se adquieren y al que se venden.

El papel comercial constituye un novedoso instrumento de captación de recursos a corto plazo que viene a llenar el vació existente en el mercado nacional de capitales en lo referente a alternativas distintas de las tradicionalmente ofrecidas por el sistema bancario.

Con la promulgación de dichas normas, se posibilita a las sociedades anónimas el acceso a una fuente de financiamiento a corto plazo y al público inversionista, la opción de colocar sus recursos disponibles en un novedoso instrumento de ahorro. Los papeles comerciales vienen, así, a ampliar el espectro de alternativas de colocación en el mercado.

Nociones y características del papel comercial

Los papeles comerciales son títulos valores emitidos en masa por sociedades anónimas, destinados a la oferta pública y que tienen las siguientes características:

• Estar emitidos al portador o en forma nominativa a opción de la sociedad emisora.

• Tener un plazo fijo de vencimiento no inferior a quince (15) días ni superior a doscientos setenta

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