ANALISIS VERTICAL

1. ANALISIS VERTICAL

Balance General

Cifras en millones de pesos

Años ANALISIS VERTICAL

Activo 2003 2004 2005 2005 2004 2003

Efectivo 194 202 226 0,131% 0,131% 0,137%

Inversiones Temporales 1.543 1.605 1.797 1,040% 1,040% 1,090%

Cuentas por cobrar comerciales 8.530 8.871 9.936 5,749% 5,749% 6,025%

Anticipos 2.747 2.857 3.200 1,852% 1,851% 1,940%

Otros Deudores 1.247 1.297 1.453 0,841% 0,840% 0,881%

Inventarios Totales 21.340 22.194 24.857 14,382% 14,382% 15,073%

Cías Vinculadas 4.700 4.888 5.475 3,168% 3,168% 3,320%

Otros Activos Corrientes 1.645 1.711 1.916 1,109% 1,109% 1,162%

Subtotal Activo Corriente 41.946 43.624 48.859 28,270% 28,269% 29,629%

Propiedades, planta y equipo 35.667 37.094 41.545 24,038% 24,038% 25,193%

Depreciación Acumulada -14.549 -15.131 -16.947 -9,805% -9,805% -10,277%

Subtotal Activo Fijo Neto 21.118 21.963 24.598 14,232% 14,233% 14,917%

Inversiones Permanentes 1.202 1.250 1.400 0,810% 0,810% 0,849%

Diferidos 367 382 427 0,247% 0,248% 0,259%

Intangibles 4 4 5 0,003% 0,003% 0,003%

Compañías Vinculadas 3.804 3.956 4.431 2,564% 2,564% 2,687%

Cargo Corrección Mon. Diferida 1.726 1.795 2.010 1,163% 1,163% 1,219%

Plantaciones Forestales 11.447 11.905 13.333 7,714% 7,715% 8,086%

Otros Activos 355 369 414 0,240% 0,239% 0,251%

Valorizaciones 59.604 61.988 69.427 40,170% 40,170% 42,101%

Subtotal Otros Activos 78.509 81.649 91.447 52,911% 52,911% 55,455%

Total Activo 141.573 154.315 172.832 95,413% 95,413% 100,000%

Años ANALISIS VERTICAL

Pasivos 2003 2004 2005 2005 2004 2003

Obligaciones Bancarias 25.448,00 26.466 29.642 27,413% 27,413% 48,016%

Cuentas Por Pagar Proveedores 1.349,00 1.403 1.571 1,453% 1,453% 2,545%

Impuestos por Pagar 1.658,00 1.724 1.931 1,786% 1,786% 3,128%

Prestaciones por Pagar 613 638 714 0,660% 0,661% 1,157%

Compañías Vinculadas 455 473 530 0,490% 0,490% 0,859%

Otros Pasivos Corrientes 2.624,00 2.729 3.056 2,826% 2,827% 4,951%

Subtotal Pasivo Corriente 32.147,00 33.433 37.445 34,629% 60,656% 60,656%

Obligaciones Bancarias L.P. 15.991,00 16.631 18.626 17,225% 17,226% 30,172%

Pasivos estimados y provisiones 28 29 33 0,031% 0,030% 0,053%

Pensiones de jubilación 1.094,00 1.138 1.274 1,178% 1,179% 2,064%

Crédito Corr. Monetaria Diferida 2.173,00 2.260 2.531 2,341% 2,341% 4,100%

Impuestos diferidos 1.566,00 1.629 1.824 1,687% 1,687% 2,955%

Subtotal Pasivo Largo Plazo 20.852 21.686 24.288 22,462% 39,344% 39,344%

Total Pasivo 52.999 55.119 61.733 35,72% 35,72% 37,44%

Años ANALISIS VERTICAL

Patrimonio 2003 2004 2005 2005 2004 2003

Capital 80 83 93 0,05% 0,05% 0,06%

Superavit de Capital 0,00% 0,00% 0,00%

Reserva Legal 0,00% 0,00% 0,00%

Otras Reservas 13.760,00 14.310 16.028 9,27% 9,27% 9,72%

Revalorización del Patrimonio 11.189,00 11.637 13.033 7,54% 7,54% 7,90%

Utilidades por Distribuir 0 0,00% 0,00% 0,00%

Utilidades del Ejercicio 3.941,00 4.256 4.724 2,73% 2,76% 2,78%

Valorizaciones 59.604,00 64.968 72.765 42,10% 42,10% 42,10%

Total Patrimonio 88.574 96.546 108.131 62,56% 62,56% 62,56%

Total Pasivo y Patrimonio 141.573 154.315 172.832 98,28% 101,91% 101,91%

Estado de Resultados

Cifras en millones de pesos ANALISIS VERTICAL

2003 2004 2005 2005 2004 2003

Ventas Netas 59.242 63.981 71.019 100,00% 100,00% 100,00%

Menos: Costo de Ventas 40.414 43.647 48.448 68,22% 68,22% 68,22%

Utilidad Bruta 18.828 20.334 22.571 31,78% 31,78% 31,78%

Menos Gastos Administración y Ventas 12.180 13.154 14.601 20,56% 20,56% 20,56%

Utilidad Operacional 6.648 7.180 7.970 11,22% 11,22% 11,22%

Menos: Gastos Financieros 7.131 7.701 8.549 12,04% 12,04% 12,04%

Mas (Menos) Otros Ingr. (Gastos) 3.896 4.208 4.671 6,58% 6,58% 6,58%

Utilidad antes de Corr. Monetaria 3.413 3.686 4.092 5,76% 5,76% 5,76%

CORRECCIÓN MONETARIA 1.316 1.421 1.578 2,22% 2,22% 2,22%

Utilidad antes de Impuestos 4.729 5.107 5.669 7,98% 7,98% 7,98%

Menos: Provisión Impo-Renta 788 851 945 1,33% 1,33% 1,33%

Utilidad Neta del Ejercicio 3.941 4.256 4.724 6,65% 6,65% 6,65%

2. ANALISIS HORIZONTAL

Balance General

Cifras en millones de pesos

Años ANALISIS HORIZONTAL %VARIACION ANALISIS HORIZONTAL %VARIACION

Activo 2003 2004 2005 2004-2003 2003-2004 2005-2004 2004-2005

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