Administracion Del Capital De Trabajo

Administración del capital de trabajo

El capital de trabajo de una empresa se compone de sus activos actuales, menos sus pasivos actuales.

La administración del capital de trabajo incluye varias relaciones básicas de negocios:

* Impacto de las ventas, Liquidez, relaciones con los depositarios de interés (proveedores y clientes) y la mezcla de financiamiento.

Impacto de ventas: debe elegir su nivel de inventarios, un alto nivel de inventarios puede ayudar a fomentar y a obtener pedidos rápidamente pero también estas prácticas incrementan los costos.

Liquidez: debe elegir sus niveles de efectivo y de valores comerciales, tomando a consideración la liquidez necesaria y los saldos compensatorios requeridos.

Relaciones con los depositarios de interés (proveedores y clientes) ya que resultan íntimamente afectados por las decisiones que tome una empresa en cuanto a su administración del capital de trabajo. La reputación de la empresa depende de la forma en la que administra sus activos y pasivos.

Mezcla de financiamiento a corto plazo. debe elegir sus tiempo de financiamiento a corto plazo tomando en cuenta sus objetivos de rendimiento y de riesgo.

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Filosofías a cerca del financiamiento del capital de Trabajo

Enfoque de igualar al vencimiento Protege sus riesgo igualando los vencimientos de sus activos y sus pasivos. Los inventarios y las cuentas por cobrar se mantienen por encima de algún nivel mínimo.

La empresa supone que los fondos siempre estarán disponibles y que sus costos no aumentan de una manera drástica.

Enfoque conservador Utiliza financiamiento a largo plazo para protegerse contra el riesgo de una interrupción del crédito o de un incremento en el costo.

Enfoque agresivo Utiliza menos financiamiento a largo plazo y mas a corto plazo. La meta es aumentar las utilidades. Las utilidades más altas esperadas solo se presentan a costa de un riesgo mayor.

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CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO

El ciclo de conversión de efectivo es el plazo de tiempo entre el pago de efectivo por el inventario y el recibo de efectivo de las cuentas por cobrar, el tiempo en que la inversión original se convierte nuevamente en efectivo.

Administración del efectivo

3 motivos básicos para contar con efectivo:

*la demanda de transacciones: la necesidad de contar con efectivo para hacer los pagos diarios como salarios, materia prima, impuestos e intereses. depende del tamaño de la empresa.

*la demanda precautoria: margen de seguridad requerido para satisfacer las necesidades necesarias inesperadas. cuanto más inseguros sean los flujos de entrada y salida de efectivo, mayor deberá ser el saldo precautorio. (hacer frente a imprevistos, dinero por si caso) *la demanda especulativa: aprovechar las oportunidades rentables que requieren efectivo. (utilizan préstamos bancarios

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