Analisis Finaciero

Actividad 1: Valor Económico Agregado (EVA)

Para calcular la UAIDI (utilidad antes de intereses y después de impuestos) de la Empresa de Prueba 4 S.A. se consideran la utilidad neta, los gastos financieros y las utilidades extraordinarias. Dichos datos se facilitan en la tabla siguiente.

| 2003 | 2004 | 2005 |

Utilidad neta | 185.000 | 320.000 | 295.000 |

+ Gastos financieros | 237.000 | 125.000 | 105.000 |

= UAIDI | 422.000 | 445.000 | 400.000 |

Valor del Activo | 5.250.000 | 6.850.000 | 7.150.000 |

Costo promedio del capital (es el promedio del costo del Patrimonio y del costo de la financiación) | 6,5% | 7,5% | 5,5% |

Con la información anterior:

1. Calcule el E.V.A, explique y analice los resultados encontrados

| 2003 | 2004 | 2005 |

Utilidad neta | 185.000 | 320.000 | 295.000 |

+ Gastos financieros | 237.000 | 125.000 | 105.000 |

= UAIDI | 422.000 | 445.000 | 400.000 |

Valor del Activo | 5.250.000 | 6.850.000 | 7.150.000 |

Costo promedio del capital (es el promedio del costo del Patrimonio y del costo de la financiación) | 6,50% | 7,50% | 5,50% |

| | | |

EVA | 80.750 | (68.750) | 6.750 |

Para la Empresa de Prueba 4 S.A., la mayor generación de valor se presenta cuando más endeudada está la empresa es decir para el año 2003 pues es cuando sus gastos financieros son los más altos del comparativo.

2. Aplique con un ejemplo cada una de las estrategias para aumentar

Como ejemplo tomare los datos suministrados para el año 2004 y en donde la empresa destruyo valor:

Entonces para aumentar el EVA de la empresa en el años 2004 las opciones que se pueden realizar son las siguientes:

* Aumentar el UAIDI

* Disminuir el promedio del capital

* Disminuir el valor del activo

Pero para poder llevar a cabo las anteriores la empresa puede escoger realizar algunas de las siguientes estrategias:

AUMENTAR EL UAIDI:

* Aumentando los márgenes brutos a partir de economías de escala

* Potenciar aquellos productos que aporten mayor margen bruto

* Haciendo más eficiente la estructura de la empresa

* Aplicando políticas fiscales ventajosas

* Eliminando costes prescindibles, con el consiguiente aumento de márgenes

DISMINUIR EL COSTE PROMEDIO DEL CAPITAL:

* Renegociando el coste de las deudas con entidades financieras

* Aprovechando la financiación espontánea

* Eliminando las fuentes de financiación onerosas en beneficio de las más económicas

DISMINUIR EL VALOR DEL ACTIVO:

* Aprovechar al máximo los activos de la empresa

* Eliminar activos ociosos

*

...