Analisis Financiero

Actividad 1: Punto de Equilibrio, Apalancamiento Operativo y Financiero

EMPRESA DE PRUEBA 4 S.A

BALANCE GENERAL INICIAL

INICIALPRIMER

ACTIVO

Activo fijo $61.000.000

Inversiones temporales $17.200.000

Total activo $ 78.200.000

PASIVO

Bancos nacionales (29%) $22.678.000

Proveedores nacionales (33%) $25.806.000

Total pasivos $48.484.000

PATRIMONIO

Aportes sociales $29.716.000

Total pasivo + patrimonio $78.200.000

2. Determine el Grado de Apalancamiento Operativo

CIA. Empresa de Prueba 4 S.A

.ESTADO DE RESULTADOS

VALORES VALORES %

CUENTAS INICIALES FINALES O DE LA

DESEADOS VARIACION

INCREMENTO

VENTAS NETAS $361.000.000 $389.500.000 7.89%

COSTOS

VARIABLES 198.170.000 213.815.000

MARGEN DE 162.830.000 175.685.00

CONTRIBUCION

COSTOS

FIJOS 115.600.000 115.600.000

INCREMENTO

UTILIDAD OPERACIONAL 47.230.000 60.085.000 27.21%

INTERESES 8.595.860 10.935.470

UTIL. ANTESIMPSTOS 38.634.140 49.149.470

IMPUESTOS 13.521.494 17.202.335.5

INCREMENTO

UTILIDAD NETA $25.112.191 $31.947.194.5 27.21%

GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO (G.A.O)

G.A.O = % VARIACION UAII / % VARIACION VENTAS NETAS

G.A.O = 27.21% / 7.89%

G.A.O. = 3.44%

Esto quiere decir que si las ventas aumentan o disminuyen en 1%, la utilidad operativa aumentará o disminuirá 3.44%, o 3.44 veces más

3. Determine el Grado de Apalancamiento Financiero

G.A.F = %VARIACION UTILIDAD NETA / % VARIACION UAII

G.A.F. = 27.21 % / 27.21%

G.A.F. = 1%

Esto quiere decir que al nivel actual de utilidad operativa de $ 47.230.000generará un cambio porcentual en la utilidad neta del 1% o 1 veces el valor experimentado en la utilidad operacional.

De otro lado, si los socios reciben una propuesta de contratar la atención de250 familias adicionales -los que no se tienen dentro de las proyecciones de ventas-, a un precio de $179.8 mil pesos, con un incremento del 6% en los costos variables y un aumento de 3.1% en el costo promedio de capital. Con esta información:

Determine la viabilidad de esta propuesta, haciendo el respectivo análisis.

CIA. Empresa de Prueba 4 S.A

.ESTADO DE RESULTADOS

VALORES VALORES %

CUENTAS INICIALES FINALES O DE LA

DESEADOS VARIACION

INCREMENTO

VENTAS NETAS $386.570.000 $389.500.000 0,757%

COSTOS

VARIABLES 237.699.700 226.643.900

MARGEN DE

CONTRIBUCION 148.870.300 162.856.100

COSTOS

FIJOS 115.600.000 115.600.000

INCREMENTO

UTILIDAD OPERACIONAL $33.270.300 $47.256.100 42.03 %

INTERESES 7.086.573.3 10.065.549.3

UTIL. ANTES IMPUESTOS 26.183.726.7 37.190.550.7

IMPUESTOS 9.164.304.34 13.016.692.75

INCREMENTO

UTILIDAD NETA $17.019.422.36 $24.173.857.95 42.03 %

GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO (G.A.O)

G.A.O = % VARIACION UAII / % VARIACION VENTAS NETAS

G.A.O = 42.03% / 0.757%

G.A.O. = 55.52%

Esto quiere decir que si las ventas aumentan o disminuyen en 1%, la utilidad operativa aumentará o disminuirá 55.52%, o55.52 veces más.

GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

G.A.F = %VARIACION UTILIDAD NETA / % VARIACION UAII

G.A.F. = 42.03% / 42.03%

G.A.F. = 1%

Esto quiere decir que al nivel actual de utilidad operativa de $ 33.270.300generará un cambio porcentual en la utilidad neta del 1% o 1 veces el valor experimentado en la utilidad operacional.

Así mismo, existe otra propuesta de arrendar la capacidad ociosa, por$21.000.000 al año. Con esta información:

•Determine la conveniencia de esta alternativa, frente a las demás

CIA. Empresa de Prueba 4 S.A

.ESTADO DE RESULTADOS

VALORES VALORES %

CUENTAS INICIALES FINALES O DE LA

DESEADOS VARIACION

INCREMENTO

VENTAS NETAS $ 361.000.000 $ 389.500.000 7.89%

COSTOS

VARIABLES 198.170.000 213.815.000

MARGEN DE

CONTRIBUCION 162.830.000 175.685.000

COSTOS

FIJOS 115.600.000 115.600.000

INCREMENTO

UTILIDAD OPERACIONAL $47.230.000 $60.085.000 27.21%

OTROS INGRESOS 21.000.000 21.000.000

INTERESES 8.595.860 10.935.470

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