Análisis Financiero Bancos De Chile

INTRODUCCIÓN

En este trabajo explicaremos y analizaremos en base a una cartera de acciones lo que hemos entendido en el semestre por riesgo y rentabilidad.

Para lograr el objetivo del trabajo hemos seguido los siguientes pasos:

Elegir 5 acciones de algún sector de la economía que cotiza en bolsa. Obtener información histórica de cotizaciones de precios en el mercado bursátil de cada título.

Rentabilidad mensual de cada acción para los últimos 5 años (60 meses).

Obtener los parámetros de esperanza, varianza desviación estándar para cada acción en particular. Listar por orden decreciente desde la más rentable y desde la más riesgosa.

Generar gráficos de rentabilidad en el tiempo y tablas e histogramas de frecuencia y frecuencia acumulada. Y determinar las probabilidades de obtener las ganancias y pérdidas extremas (del primer y último intervalo), a partir de estos histogramas. Confeccionar las respectivas matrices de varianza y covarianza, y la de correlaciones.

Determine la rentabilidad y la varianza de su cartera (probando al menos tres combinaciones distintas de composición porcentual de acciones, una de dichas combinaciones debe ser con igual “peso”), utilice los datos obtenidos de riesgo y correlaciones para determinar las composiciones porcentuales de su cartera.

Calcular los betas de cada acción respecto al mercado, para lo cual deberá determinar si la acción pertenece al IGPA o al IPSA, y calcule el beta de la cartera respecto al mercado.

Suponer que se quiere evaluar una inversión real de riesgo similar a la acción más riesgosa de la cartera, y se necesita determinar la tasa de descuento para evaluar el VAN de su inversión. Utilizar el modelo de valoración de activos financieros (CAPM) para determinar r.

RENTABILIDAD Y RIESGO

En base a las rentabilidades sacadas por medio del precio de cada acción en cada mes podemos ver qué empresa es más rentable. En la tabla siguiente podemos ver las rentabilidades de las acciones de los bancos, siendo el promedio más alto el de la empresa BCI con un 1,43% de rentabilidad y la más baja fue la empresa Security con un -0,20%.

Mejor Rentabilidad:

CHILE 1,08%

CORPBANCA 1,04%

SANTANDER 0,64%

SECURITY -0,20%

BCI 1,43%

El segundo análisis que podemos ver es sobre las empresas más riesgosas y las menos riesgosas, en la siguiente tabla se puede observar el porcentaje de riesgo que obtuvieron las empresas:

Mayor Riesgo:

CHILE 5,15%

CORPBANCA 6,63%

SANTANDER 6,18%

SECURITY 7,84%

BCI 7,42%

Security fue el banco que presentó más riesgo, esto quiere decir que al invertir en esta empresa existe un 7,84% de riesgo. El banco que presentó menos riesgo es el banco Chile con un 5,15%. Al ser una empresa mas riesgosa o no quiere decir que al invertir en esta se pueden obtener grandes utilidades o perder bastantes utilidades por eso hay que saber leer y proveer los niveles de riesgo de cada empresa para poder tener una exitosa inversión.

RENTABILIDAD EN EL TIEMPO

En el siguiente grafico se puede observar la rentabilidad que se obtuvo en los cinco bancos elegidos a través del tiempo.

A continuación se podrán observar los gráficos por cada uno de los bancos donde se mencionaran las mejores alzas y las peores bajas que sufrieron durante los cinco años analizados.

El siguiente gráfico muestra la rentabilidad histórica del banco Chile, se puede ver las variaciones en las rentabilidades a lo largo de los cinco años analizados.

Presenta elevados índices de rentabilidad y además de eso hoy en día es el banco menos riesgoso a la hora de invertir en él. Aquí en el gráfico podemos observar sus altos niveles, siendo el año 2010 o el mayor en cuanto a rendimiento, todo esto debido a una buena política interna por parte del banco donde las colocaciones fluctuaron en un avance promedio de 17% nominal. Sin embargo el año 2008 la rentabilidad bajó bruscamente a más de un 5%.

BANCO BCI:

El Banco BCI también es uno de los mayores bancos del país y aquí en el gráfico podemos observar casi la misma tónica que ocurrió con el banco Chile, donde el 2010 presenta sus mayores índices de renta superando el 22%, que sin duda es un registro alto. Luego ocurre una baja considerable en el año 2011. la mayor baja dentro de los cinco años fue en octubre del 2008 que alcanzo un 19%.

En el grafico de puede observar desde el principio del año 2009 se mantuvo de forma muy rentable hasta fines del año 2010, lo cual no afecto en su actualidad la crisis que se vivió en Estados Unidos dentro del año 2009, se empezó a ver reflejada en

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