Costos De La Euforia Irracional

Antes de explicar las repercusiones que ocasionaron la crisis financiera subprime es necesario hacer un breve recuento de las causas que dieron origen a la crisis hipotecaria de los EEUU.

Tras crisis anteriores, sumada la crisis tecnológica, los atentados terroristas del 11 de septiembre de 2001, Greenspan, Presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos (FED) entre 2001 y el 2002 redujo la tasa de interés del 6,5% al 1%, con la finalidad de facilitar los créditos aumentando el consumo para generar más liquidez en el sistema y reducir la inestabilidad financiera; “Se creía que al haber más moneda circulando en el mercado y disminuyendo la tasa de interés la economía norte americana se reactivabaría, dando origen a una economía de liquidez barata”.

En este contexto de elevada liquidez la banca de EEUU debilitó al máximo su política de concesión de hipotecas sin llegar a analizar si los compradores de viviendas podrían pagar a futuro la deuda contraída, es una falla de los bancos en otorgar préstamos de alto riesgo a personas con baja solvencia económica a largo plazo, sin examinar que el alto nivel de apalancamiento de las familias, aceleraría el consumo, lo que provocaría fuertes incrementos en los precios de las viviendas.

La especulación inmobiliaria aportaba grandes beneficios a los inversores, existía mas deuda, mayores precios, pero también más inflación; debido a esto la FED tomo como medida subir las tasas de interés para hacer frente a la inflación lo cual paso del 1% al 5.25%, esto condujo a que los precios de la viviendas se duplicaran y triplicaran y por tanto la demanda de vivienda se redujo sustancialmente y la capacidad de impagos se hacía mayor cada día.

El detónate de la crisis subprime de los EEUU ha repercutido en gran medida sobre la finanzas internacionales afectando a todo un sistema financiero, es indudable que los hechos se propagan con el pasar del tiempo causando desde cierre de fondos, quiebras de entidades prestamista de hipotecas de alto riesgo y rescate de otras entidades bancarias en Europa.

Este se puede denominar o llamar el efecto contagio es decir si el mercado financiero de EEUU presenta problemas este se propaga rápidamente en otros países con efectos diferentes en cada caso.

Por otro lado las secuelas de la crisis empezaron a repercutir en el mercado bursátil, las bolsas de todo el mundo comenzaron a caer fuerte al recibir la noticia de que uno de los principales bancos europeos, BNP Paribas, suspende sus fondos por falta de liquidez, por tal razón los bancos centrales de EE.UU y también los de Europa ven la necesidad de inyectar dinero para evitar que estas entidades desaparecieran del mercado por falta masiva de liquidez. Por otro lado el principal banco en Alemania, Deutsche Bank anuncia pérdidas sustanciales en uno de sus fondos ligados a la financiación inmobiliaria llegando a la bancarrota.

Con el estallido de la burbuja inmobiliaria en EEUU han quebrado algunas entidades derivadas del mercado subprime, cuando el aumento de la morosidad generó importantes pérdidas en las instituciones financieras. Desde entonces,

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