Sistema Dupont

INTRODUCCIÓN

Lo más importante para un empresario y/o un inversionista es conocer ¿Cuál es la rentabilidad de su empresa, negocio y/o inversión? a la par conocer cada uno de los indicadores financieros que coadyuven a dicha rentabilidad.

Algunas empresas pueden generar muy buenas utilidades pero son absorbidas por el alto costo que se paga por la financiación de algunos activos.

Básicamente, la rentabilidad de una empresa está dada por varios aspectos como lo son:

El margen de utilidad no indica que tanto de cada venta es utilidad, la eficiencia en el uso de activos nos indica que tanta ganancia se ha obtenido a los activos con los que se cuentan, y por ello se creó un índice que nos dice como la empresa ha logrado los resultados obtenidos por medio del indicador financiero “Model DuPont” que determina que tan rentable ha sido un proyecto, utilizando el margen de utilidad sobre las ventas y la eficiencia en la utilización de los activos y así permitir corregir errores o aprovechar puntos fuertes en los estados financieros de cada empresa y/o negocio.

1. HISTORIA

A juicio de varios investigadores afirman que este método se elaborada progresivamente desde entre 1850 y 1910, en particular en la industria norteamericana, el desenlace de este proceso se situa en 1907 cuando Donalson Brown colaborador de Pierre Du Pont de Nemours inventó la fórmula que relaciona el índice de rentabilidad de capital, el índice de rentabilidad de la explotación y el índice de rotación de capital.

Fue cuando los diversos tipos de contabilidad utilizada de manera independiente estaban siendo enlazados en un modelo único, global y coherente, para vigilar la calidad de la gestión financiera. El índice Dupont o sistema Dupont, es un indicador financiero que nos dice cómo es que la empresa ha alcanzado los resultados financieros.

2. ANÁLISIS FINANCIEROS

Los estados Financieros nos muestran la situación actual e histórica de la empresa, de esta manera podemos anticiparnos, iniciando acciones para resolver problemas y tomar ventajas de las oportunidades por medio de indicadores financieros.

Los indicadores financieros que se obtienen en un análisis nos ayudan a preparar Estados Financieros Proyectados en base a la realidad. Partiendo de la premisa que la Rentabilidad de la empresa depende de dos factores como lo es el Margen de Utilidad en Ventas, La Rotación de los Activos y del Apalancamiento Financiero, por lo cual un índice que identifique la forma de ¿Cómo la empresa esta obteniendo su rentabilidad?, nos permitirá conocer su puntos fuertes y débiles.

Una demostración de la forma como pueden integrarse algunos de los indicadores financieros como se menciona anteriormente, lo constituye el denominado sistema Dupont. Dicho sistema correlaciona los indicadores de actividad con los indicadores de rendimiento, para determinar si el rendimiento de la inversio (ROI) proviene primordialmente de la eficiencia del uso de los recursos para producir ventas o del margen neto de utilidad que tantas ventas generan.

Dicho sistema y/o índice actúa como una técnica de investigación dirigida a localizar las áreas responsables del desempeño financiero de la empresa, el sistema DuPont es empleado por la administración como un marco de referencia para el análisis de los estados financieros y para determinar la condición financiera de la compañía.

Es un modelo que rompe los paradigmas de rentabilidad más utilizados, la rentabilidad sobre recursos propios (ROE), estudiando los componentes por un tiempo determinado se obtendrá la idea de cómo evoluciona el negocio y/o empresa, la rentabilidad de sus activos y la gestión de su endeudamiento.

3. MODELO DU PONT

El sistema DuPont es una de las razones financieras de rentabilidad más importantes en el análisis del desempeño económico y operativo de una empresa, integra o combina los principales indicadores financieros con el fin de determinar la eficiencia con que la empresa esta utilizando sus activos, su capital de trabajo y el multiplicador de capital (Apalancamiento financiero).

En principio, el sistema DuPont reúne el margen neto de utilidades, la rotación de los activos totales de la empresa y de su apalancamiento financiero.

Estas tres variables son las responsables del crecimiento económico de una empresa, la cual obtiene sus recursos o bien de un buen margen de utilidad en las ventas, o de un uso eficiente de sus activos fijos lo que supone una buena rotación de estos, lo mismo que la efecto sobre la rentabilidad que tienen los costos financieros por el uso de capital financiado para desarrollar sus operaciones.

El sistema DuPont facilita la elaboración de un análisis integral de las razones de rotación y del margen de utilidad sobre ventas, y muestra la forma en que diversas razones interactúan entre sí para determinar la tasa de rendimiento sobre los activos.

Precisamente es una formula que proporciona la

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