Cash Flow

REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

COLEGIO UNIVERSITARIO MONSEÑOR DE TALAVERA

SAN CRISTOBAL – ESTADO TACHIRA

Licenciada:

Alumna:

CI: V

Sección: F41

San Cristóbal, Noviembre del 2012

CASH FLOW

Es el estado financiero que nos muestra el origen de los fondos de una empresa, asi como las aplicaciones que hicieron de las mismas en dos o más periodos o ejercicios determinados pasado, presente o futuro. En otras palabras son los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un período dado.

Y distinguiremos dos tipos de movimientos:

1. Cobros: entradas de dinero.

2. Pagos: salidas de dinero.

El flujo se hallará por la diferencia entre las entradas y las salidas, entre los cobros y los pagos.

El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.

El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar:

 Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.

 Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de fondos son la base de cálculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno.

 Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas contables no representan adecuadamente la realidad económica.

Los flujos de liquidez se pueden clasificar en:

1. Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de las actividades económicas de base de la compañía.

2. Flujos de caja de inversión: efectivo recibido o expendido considerando los gastos en inversión de capital que beneficiarán el negocio a futuro. (Ej: la compra de maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones.)

3. Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado de actividades financieras, tales como recepción o pago de préstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos.

CARACTERISTICAS DEL CASH FLOW.

a) Es un estado financiero

b) Muestra el origen y la aplicación a largo plazo de la aplicación de los fondos de una empresa.

c) La información de este estado corresponde a dos o mas ejercicios (dinamico).

VENTAJAS

 Nueva financiación o refinanciación a medio/Largo Plazo.

 Análisis de Riesgos crediticio basado en los flujos futuros de caja previstos y en la calidad del pagador.

 Incremento de capacidad de negociación con sus entidades financieras habituales.

 Probable reducción de coste financiero.

Como elaborar un flujo de caja:

Usualmente el flujo de caja se calcula con una matriz con columnas y filas. En las columnas se disponen los períodos, por lo general, meses; y en las filas los ingresos y las salidas de dinero.

 ENTRADAS: es todo el dinero que ingresa la empresa por su actividad productiva o de servicios, o producto de la venta de activos (desinversión), subvenciones, entre otros.

 SALIDAS: es todo dinero que sale de la empresa y que es necesario para llevar a cabo su actividad productiva. Incluye los costes variables y fijos.

Para su elaboración es útil usar una plantilla de cálculo (el cual es un programa que permite manipular datos numéricos y alfanuméricos dispuestos en forma de tablas, la cual es la unión de filas y columnas; Habitualmente es posible realizar cálculos complejos con formulas y funciones y dibujar distintos tipos de graficas)

La fórmula que se puede usar para sacar el flujo de caja proyectado es:

+Ingresos afectos a Impuestos - Gastos no desembolsados = Utilidad Antes de Impuestos (BAI) - Impuestos = Utilidad después de Impuestos (BDI) + Ajustes

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