Colombia in the Tax Competition Scenario

Paulina Monsivais Juarez

Colombia in the International Tax Competition for

Foreign Direct Investment (FDI): The Interest Deduction’s Case

Este artículo primero discute las medidas tributarias colombianas impuestas en los últimos años y analizando el aumento de la inversión extranjera directa. Así como su régimen cambiario y fiscal por parte de empresas multinacionales que puedieron haber producido la entrada de la IED.

Colombia in the Tax Competition Scenario

Una competencia fiscal internacional ocurre cuando un país busca traer inversión extranjera dentro de sus fronteras a través de la reducción de los impuestos comerciales. Las tasas impositivas que maneja Colombia se combinaron con incentivos fiscales dispersos que estaban dirigidos a ciertas industrias e inversores en regiones geográficas específicas que probablemente no se habrían abordado de otra manera, sin el incentivo fiscal  Se puede argumentar que estos incentivos no fueron diseñados para atraer IED general, sino inversiones específicas.

En 2006, el Congreso de Colombia promulgó un proyecto de ley fiscal que redujo la tasa del impuesto sobre la renta. Estas reformas fiscales redujeron la tasa del impuesto a las ganancias corporativas para un inversionista extranjero.

Sin embargo, hasta el día de hoy, todavía existe una gran ventaja para los inversionistas extranjeros si financian con deuda a las empresas colombianas mediante préstamos back-to-back u otros dispositivos permitidos por el sistema de control de cambios colombiano. Al no utilizar el patrimonio, pueden extraer ingresos de Colombia en forma de intereses, deducibles para la empresa nacional, que pueden no estar gravados en su país de origen si se cumplen algunos requisitos.

The foreign exchange controls perspective

Desde 1967 hasta 1991, Colombia tuvo un sistema de control de cambios estricto que restringía algunas transacciones y requería canalizar las transacciones permitidas a través del Banco Central de Colombia.

En 1991, el sistema de control de cambios se relajó y se establecieron dos tipos de mercados, el mercado libre y el mercado de cambios regulado. Algunas transacciones, incluyendo la importación y exportación de bienes, el endeudamiento externo y la inversión extranjera directa, pertenecían en el mercado regulado.

Bajo el control de cambio establecido en Colombia, las empresas nacionales pueden tomar prestado dinero indirectamente de partes extranjeras relacionadas, a través de estructuras back- to-back, o acuerdos para adquirir un préstamo de una entidad financiera una vez que se otorga, o directamente si el relacionado parte es una entidad financiera reconocida en su país de origen que califica para ser reconocida por el Banco Central de Colombia. Esta práctica de endeudamiento externo sólo puede ser disuadida en el campo del control de cambios si un depósito en el se establece el dinero desembolsado, pero esta práctica en los últimos años se ha utilizado en contadas ocasiones con una alta revaluación del peso colombiano y actualmente no se encuentra vigente.

The tax perspective

Bajo la ley tributaria colombiana, el pago de intereses se origina como ingresos colombianos o extranjeros dependiendo de si el préstamo está vinculado económicamente a Colombia. Los pagos de intereses de fuente colombiana a extranjeros están sujetos a una tasa de retención. Sin embargo para los pagadores de intereses, el pago será proporcionalmente deducible, si es necesario, y tiene una relación de causa-efecto con la actividad económica.

La ley tributaria colombiana ha establecido lineamientos para promulgar una lista de paraísos fiscales. Estos permiten al gobierno colombiano excluir a algunos países de la lista si las restricciones de la política externa lo requieren, incluso si cumplen con los criterios.

The outcome of the exchange control and tax rules in the foreign indebtedness of multinational enterprises

Desde el punto de vista colombiano, los beneficios de transferir utilidades a empresas extranjeras relacionadas, mediante el pago de intereses, son innegables. Es alentado por un sistema de control de divisas que fomenta los préstamos consecutivos. Estas ventajas se pueden resumir de la siguiente manera:

1. El prestamista que puede ser una parte relacionada–recibe ingresos que no están gravados en Colombia, y probablemente no estén gravados en su país de residencia si se utiliza una jurisdicción apropiada.

1. El prestatario disfruta de una deducción que reduce su renta imponible que, de otro modo, estaría sujeta a la tasa del impuesto sobre la renta suponiendo que el pago de intereses sea defendible desde una perspectiva de precios de transferencia.

Por lo tanto, se puede argumentar que Colombia todavía tiene una tasa impositiva alta en comparación con la tasa de impuesto sobre la renta de jurisdicciones comparables. Sin embargo, existe la posibilidad de extraer rentas libres de impuestos a través de empresas con altos índices de endeudamiento que pagan intereses directa o indirectamente a partes relacionadas extranjeras.

Repeal of the interest treatment

La primera opción es derogar por completo la “exención fiscal” de los intereses pagados sobre préstamos relacionados con el desarrollo social y económico de Colombia. Si bien la aplicación de esta alternativa es fácil, ya que implica establecer una retención fiscal a cualquier pago de intereses en el extranjero.

Desde el punto de vista colombiano, esta solución, por ser general, afectaría a las empresas nacionales que paguen intereses a entidades extranjeras no relacionadas a las que no está dirigida la medida.

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